Caterpillar beschließt Dividende

Dividendenbekanntmachung

Caterpillar Inc. (NYSE: CAT) hält an seiner vierteljährlichen Dividende von 1,41 USD pro Aktie fest. Diese Entscheidung unterstreicht das Engagement des Unternehmens für seine Aktionäre und die Kontinuität seiner Dividendenpolitik. Die Dividende wird am 20. November 2024 an die zum Geschäftsschluss am 21. Oktober registrierten Aktionäre ausgezahlt. Caterpillar gehört seit 1933 zu den wenigen Unternehmen, die ununterbrochen Dividenden zahlen und ist Mitglied des S&P 500 Dividend Aristocrats Index. Die Dividendenausschüttung verzeichnet seit 31 Jahren eine kontinuierliche Erhöhung und zeigt somit eine starke finanzielle Position und das Vertrauen des Unternehmens in seine Zukunft.

Finanzielle Schlüsselkennzahlen und Performance

Im zweiten Quartal 2024 meldete Caterpillar Umsätze von 16,7 Mrd. USD. Das entspricht einem Rückgang von 4 % im Vergleich zu den 17,3 Mrd. USD des Vorjahreszeitraums. Der leichte Umsatzrückgang resultiert vor allem aus verminderten Verkaufsvolumen, die teilweise durch Preissteigerungen ausgeglichen werden konnten. Die wichtigsten finanziellen Eckdaten lauten wie folgt:

• Umsatz: 16,7 Mrd. USD, Rückgang um 4 % gegenüber 2023
• Operativer Gewinn: 3,482 Mrd. USD, ein Rückgang um 5 % gegenüber 2023
• Gewinn je Aktie: 5,48 USD, während der bereinigte Gewinn je Aktie auf 5,99 USD gestiegen ist.

Segmentanalyse

Bauindustrie:

• Der Umsatz lag bei 6,7 Mrd. USD, was einem Rückgang von 7 % im Vergleich zum Vorjahresquartal entspricht. Rückläufige Verkaufsvolumen und Bestandsanpassungen auf Händlerseite trugen zu diesem Ergebnis bei. Trotz des Umsatzrückgangs erzielte das Segment eine solide Gewinnmarge von 26,1 %.
• Insbesondere Nordamerika konnte ein stabiles Verkaufsvolumen verzeichnen, während in der Region Asien/Pazifik aufgrund von Währungseffekten und niedrigeren Volumina ein Rückgang um 15 % zu verzeichnen war.

Rohstoffindustrie:

• Mit einem Umsatz von 3,2 Mrd. USD verzeichnete das Segment einen Rückgang um 10 % im Vergleich zum Vorjahr. Die Abnahme der Verkaufsvolumina war vor allem auf Bestandsanpassungen zurückzuführen. Trotz des Umsatzrückgangs konnte das Segment eine Gewinnmarge von 22,4 % erzielen.
• Insbesondere in den Regionen EAME und Asien/Pazifik machten sich die Rückgänge im Verkaufsvolumen bemerkbar, bedingt durch sinkende Händlerbestände und ungünstige Währungseffekte.

Energie & Transport:

• Dieses Segment wies mit 7,3 Mrd. USD einen leichten Umsatzanstieg von 2 % auf. Preissteigerungen, insbesondere bei den Produkten im Bereich Stromerzeugung und Transport, kompensierten die geringfügig gesunkenen Verkaufsvolumina.
• Ein Großteil der Umsatzzuwächse resultierte aus einer gesteigerten Nachfrage nach Dienstleistungen und Produkten für die Stromerzeugung, wie beispielsweise große Diesel- und Gasmotoren für Rechenzentren und Transportdienstleistungen für den maritimen Bereich.

Cashflow und Kapitalallokation

Im zweiten Quartal 2024 erwirtschaftete Caterpillar einen operativen Cashflow von 3,0 Mrd. USD und gab 2,5 Mrd. USD für Dividenden und Aktienrückkäufe aus. Die Kapitalrendite bleibt damit ein zentraler Bestandteil der Strategie. Caterpillar nutzt Aktienrückkäufe nicht nur zur Kapitalrückführung, sondern auch zur Erhöhung des Gewinns pro Aktie und zur Stabilisierung des Aktienkurses.

Bewertung und Ausblick

Zum Stichtag 8. Oktober 2024 weist Caterpillar eine Marktkapitalisierung von 188,1 Mrd. USD auf. Das Unternehmen erzielt weiterhin eine solide Forward-Dividendenrendite von 1,43 %. Der Payout Ratio liegt bei 23,7 %, was auf eine nachhaltige Dividendenpolitik und ausreichend finanzielle Flexibilität hinweist. Historisch gesehen hat Caterpillar seine Dividendenausschüttung über die letzten zehn Jahre mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 7,25 % gesteigert, was auf eine stabile Ausschüttungspolitik hinweist.

Die starke Performance der vergangenen Jahre und die hohe Beständigkeit bei der Dividendenpolitik sprechen für die finanzielle Stabilität von Caterpillar. Investoren profitieren von einer soliden Rendite und einer zukunftsorientierten Wachstumsstrategie. Die kontinuierlichen Investitionen in die drei Hauptsegmente – Bauindustrie, Rohstoffindustrie und Energie & Transport – werden voraussichtlich weiterhin zur langfristigen Rentabilität beitragen.

Caterpillar hat trotz der Herausforderungen in einigen Märkten und Segmenten durch strategische Preisanpassungen und Kostenoptimierungen solide Ergebnisse erzielt. Die erhöhte Ausschüttung an Aktionäre durch Dividenden und Aktienrückkäufe unterstreicht Caterpillars Fokus auf die Wertsteigerung für Investoren. Investoren sollten jedoch weiterhin die Volatilität in den einzelnen Segmenten und Regionen beachten, da diese durch wechselnde Marktfaktoren und Restrukturierungsaktivitäten beeinflusst werden können.

Unternehmensprofil Caterpillar Inc.

Caterpillar Inc. (NYSE: CAT) ist weltweit führend in der Herstellung von Bau- und Bergbauausrüstung, Diesel- und Gasmotoren, industriellen Turbinen sowie dieselelektrischen Lokomotiven. Mit einem Jahresumsatz von 67,1 Mrd. USD in 2023 operiert Caterpillar in über 190 Ländern und bedient seine Kunden durch ein globales Netzwerk von über 160 Händlern. Das Unternehmen ist in drei Hauptsegmente unterteilt:

1. Construction Industries: Fertigt Maschinen für den Hoch- und Tiefbau, darunter Bagger, Planierraupen und Radlader.
2. Resource Industries: Bietet Maschinen für den Bergbau und schwere Industrien, wie Grubenbagger und Muldenkipper.
3. Energy & Transportation: Stellt Motoren und Antriebsstränge für Energieerzeugung, Öl und Gas sowie den Transportsektor her.

Caterpillar engagiert sich für Nachhaltigkeit und eine kohlenstoffreduzierte Zukunft und investiert kontinuierlich in Technologien zur Verbesserung der Energieeffizienz. Gegründet 1925, gehört Caterpillar zu den S&P 500 Dividend Aristocrats, mit einer über 90-jährigen Tradition der Dividendenausschüttung.

Quelle: investor relations, sec, finance yahoo, bloomberg u.a.

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