Cummins Inc. deklariert Dividende

Cummins Inc. deklariert Dividende auf 1,82 $ pro Aktie

Am 15. Oktober 2024 gab Cummins Inc. (NYSE: CMI), ein führender Anbieter von Energiesystemlösungen, die Ausschüttung einer vierteljährlichen Dividende in Höhe von 1,82 $ pro Aktie bekannt. Die Dividende entspricht der vorherigen Ausschüttung und ist am 5. Dezember 2024 zahlbar. Aktionäre, die am 22. November 2024 im Aktienregister eingetragen sind, erhalten die Ausschüttung. Diese Entscheidung zeigt das Engagement von Cummins für kontinuierliche Dividendensteigerungen und die Rückführung von Kapital an die Aktionäre. Das Unternehmen hat die Dividende in den letzten 19 Jahren fortlaufend erhöht und zählt damit zu den „Dividend Contenders“.

Cummins Inc. – Finanzergebnisse Q2 2024

vom 1. August 2024

1. Umsatz und Ertrag

• Gesamtumsatz: Der Umsatz stieg um 2 % und erreichte 8,796 Mrd. USD (8,8 Mrd. USD), verglichen mit 8,638 Mrd. USD im zweiten Quartal 2023. Insbesondere Nordamerika verzeichnete ein Umsatzwachstum von 4 %, während der internationale Umsatz um 2 % zurückging.
• Nettoergebnis: Das Nettoergebnis betrug 726 Mio. USD, leicht höher als die 720 Mio. USD im Vorjahresquartal. Der Gewinn je Aktie (verwässert) lag bei 5,26 USD im Vergleich zu 5,05 USD im Vorjahreszeitraum.
• EBITDA: Das EBITDA betrug 1,3 Mrd. USD, was 15,3 % des Umsatzes entspricht. Dies stellt eine leichte Steigerung gegenüber 15,1 % im zweiten Quartal 2023 dar.

2. Geschäftssegmente

• Components Segment: Umsatz sank um 13 % auf 3,0 Mrd. USD, vor allem aufgrund des Verkaufs der Atmus-Sparte und eines Rückgangs in China und Europa. Das EBITDA lag bei 406 Mio. USD oder 13,6 % des Umsatzes.
• Engine Segment: Der Umsatz stieg um 5 % auf 3,2 Mrd. USD. Das Segment verzeichnete eine starke Nachfrage im nordamerikanischen Markt für mittelschwere Nutzfahrzeuge. Das EBITDA betrug 445 Mio. USD, entsprechend 14,1 % des Umsatzes.
• Distribution Segment: Der Umsatz wuchs um 9 % auf 2,8 Mrd. USD. Das EBITDA lag bei 314 Mio. USD oder 11,1 % des Umsatzes. Der Umsatzanstieg ist auf eine erhöhte Nachfrage nach Stromerzeugungsprodukten und Preisanpassungen zurückzuführen.
• Power Systems Segment: Dieses Segment erreichte einen Umsatz von 1,6 Mrd. USD (+9 %), wobei das EBITDA auf 301 Mio. USD anstieg, was 18,9 % des Umsatzes entspricht. Das Segment profitierte von einer starken Nachfrage im Bereich Stromerzeugung, insbesondere für Rechenzentren.
• Accelera Segment: Die Umsätze stiegen um 31 % auf 111 Mio. USD, jedoch erzielte das Segment einen EBITDA-Verlust von 117 Mio. USD aufgrund der laufenden Entwicklungskosten für Elektroantriebe und Brennstoffzellentechnologien.

3. Finanzlage

• Barmittel und Äquivalente: Cummins meldete Barmittel und Äquivalente in Höhe von 1,590 Mrd. USD zum 30. Juni 2024, verglichen mit 2,179 Mrd. USD zum Jahresende 2023. Dies zeigt einen Rückgang, der auf Kapitalausgaben und Dividendenzahlungen zurückzuführen ist.
• Schulden und Verbindlichkeiten: Die langfristigen Schulden beliefen sich auf 5,426 Mrd. USD, ein Anstieg gegenüber 4,802 Mrd. USD zum Ende des Jahres 2023. Diese Erhöhung steht in Zusammenhang mit strategischen Investitionen und Erweiterungen.

4. Strategische Entwicklungen und Prognose

• Cummins erhöhte seine Prognose für das Gesamtjahr 2024 leicht und erwartet nun einen Umsatzrückgang zwischen 3 % und stabilen Ergebnissen. Der erwartete EBITDA-Bereich wurde auf 15,0 % bis 15,5 % angehoben, was auf eine starke Nachfrage in Nordamerika, insbesondere im Bereich Stromerzeugung, zurückzuführen ist.
• Das Unternehmen kündigte außerdem eine Erhöhung der Quartalsdividende von 1,68 USD auf 1,82 USD je Aktie an, was die 15. aufeinanderfolgende jährliche Dividendenerhöhung darstellt. Diese Erhöhung reflektiert das langfristige Engagement von Cummins zur Kapitalrückführung an Aktionäre.

5. Weitere wesentliche Informationen im Bericht

• Cummins setzt weiterhin auf seine „Destination Zero“-Strategie, die auf Nachhaltigkeit und die Unterstützung seiner Kunden beim Übergang zu emissionsarmen Technologien abzielt. Ein wichtiger Schritt in diese Richtung ist die Gründung des Joint Ventures „Amplify Cell Technologies“ zusammen mit Daimler Trucks und PACCAR, das eine Batterieproduktion in den USA aufbauen wird.
• Des Weiteren erhielt Cummins einen Zuschuss in Höhe von 75 Mio. USD vom US-Energieministerium zur Förderung emissionsfreier Produktionstechnologien im Werk Columbus, Indiana, was den Einsatz der Firma für Innovation und Klimaschutz unterstreicht.

Fazit

Cummins zeigt im zweiten Quartal 2024 solide Ergebnisse und setzt auf die Umsetzung seiner Wachstumsstrategie mit einer Kombination aus Investitionen in emissionsfreie Technologien und einer Rückführung von Kapital an die Aktionäre. Der Anstieg der Umsätze in Nordamerika und der Fokus auf neue Technologien wie die Batterieproduktion für Elektrofahrzeuge unterstreichen die Wettbewerbsfähigkeit von Cummins im globalen Markt.

Unternehmensbewertung und Kennzahlen

Cummins Inc. weist zum 14. Oktober 2024 eine Marktkapitalisierung von 46,37 Mrd. $ auf und wird mit einem Unternehmenswert von 52,16 Mrd. $ bewertet. Die Kennzahlen, die das Unternehmen aus Investorensicht besonders attraktiv machen, beinhalten unter anderem ein KGV (Trailing P/E) von 24,22 und ein zukunftsgerichtetes KGV (Forward P/E) von 15,50. Diese Diskrepanz deutet auf ein erwartetes Gewinnwachstum in den kommenden Jahren hin. Cummins weist darüber hinaus ein PEG-Ratio (Price/Earnings to Growth) von 0,72 auf, was das Verhältnis von Kurs-Gewinn-Verhältnis zu erwartetem Gewinnwachstum positiv unterstreicht.

Ein weiteres interessantes Bewertungsmaß ist das Kurs-Buchwert-Verhältnis (Price/Book) von 4,86. Dies zeigt, dass die Aktie im Vergleich zum Buchwert des Unternehmens einen signifikanten Aufschlag enthält. Die Kapitalstruktur des Unternehmens wird durch das Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA (Enterprise Value/EBITDA) von 12,18 gestützt, was Cummins in Bezug auf die Generierung von operativen Gewinnen in eine starke Position bringt.

Die Dividendenrendite auf Basis der laufenden Ausschüttungen beträgt 2,15 %, während die durchschnittliche Dividendenrendite der letzten fünf Jahre bei 2,59 % liegt. Cummins nutzt etwa 48,1 % des Jahresgewinns zur Ausschüttung an die Aktionäre (Payout Ratio), was das Unternehmen in der Lage hält, sowohl in Wachstum zu investieren als auch den Aktionären attraktive Erträge zu bieten.

Historie und Dividendenausblick

Cummins hat sich durch seine kontinuierliche Dividendenpolitik einen Ruf als zuverlässiger Dividendenzahler aufgebaut. Die Dividende ist in den letzten 19 Jahren jährlich gestiegen. Mit einer aktuellen Ausschüttung von 1,82 $ pro Aktie und einer Jahresdividende von 7,28 $ pro Aktie stellt Cummins sicher, dass Aktionäre an den Unternehmensgewinnen beteiligt werden und gleichzeitig von einer soliden Dividendenrendite profitieren.

Finanzielle Ergebnisse und Unternehmensstrategie

Im zweiten Quartal 2024 erzielte Cummins einen Rekordumsatz von 8,8 Mrd. $. Die Segmente Power Systems und Distribution trugen wesentlich zum Umsatzwachstum bei. Besonders bemerkenswert ist die EBITDAMarge von 15,3 %, was auf effiziente Kostensenkungsmaßnahmen und stabile Einnahmen zurückzuführen ist. Trotz eines schwierigen Marktumfelds und Herausforderungen durch internationale Umsatzeinbrüche konnte das Unternehmen eine starke operative Performance beibehalten und plant, dies durch gezielte Investitionen in neue Technologien und Märkte fortzusetzen.

Im Rahmen der „Destination Zero“-Strategie fördert Cummins die Entwicklung und Einführung emissionsfreier Technologien. Durch die Kooperation mit Daimler Trucks und PACCAR in dem Joint Venture Amplify Cell Technologies erweitert Cummins seine Marktpräsenz in der Herstellung von Batteriezellen für Elektrofahrzeuge und industrielle Anwendungen. Diese Maßnahmen unterstreichen das Engagement des Unternehmens, Nachhaltigkeit und langfristiges Wachstum zu kombinieren und sich als zukunftsorientiertes Unternehmen zu positionieren.

Ausblick

Cummins hat seine Umsatzprognosen für das Gesamtjahr 2024 angepasst und rechnet mit stabilen oder leicht rückläufigen Umsätzen im Vergleich zum Vorjahr. Der EBITDA-Anteil soll sich in der Spanne von 15,0 % bis 15,5 % bewegen, was auf die starke Nachfrage nach Cummins-Produkten, insbesondere im Bereich der Stromerzeugung, zurückzuführen ist. Das Unternehmen bleibt optimistisch hinsichtlich seiner strategischen Ausrichtung und der geplanten Rückführung von 50 % des operativen Cashflows an die Aktionäre. Investoren können sich daher weiterhin auf solide Dividenden und langfristiges Wachstumspotenzial freuen.

Cummins Inc. demonstriert, dass es auch in einem herausfordernden Marktumfeld solide Ergebnisse erzielen kann, und kombiniert dies mit einer verlässlichen Dividendenpolitik. Die kontinuierliche Entwicklung neuer Technologien und der Ausbau der Marktanteile in wachstumsstarken Segmenten wie der Elektromobilität und alternativen Energien versprechen positive Impulse für die kommenden Jahre.

Unternehmensprofil Cummins Inc.

Cummins Inc., gegründet 1919 und mit Hauptsitz in Columbus, Indiana, ist ein weltweit führender Anbieter von Energiesystemlösungen. Das Unternehmen operiert in fünf Hauptgeschäftsbereichen: Components, Engine, Distribution, Power Systems und Accelera by Cummins. Cummins entwickelt und produziert fortschrittliche Diesel- und Erdgasmotoren, Elektro- und Hybridantriebe sowie eine breite Palette von Komponenten wie Abgasnachbehandlungssysteme, Turbolader und Kraftstoffsysteme.

Im Rahmen seiner „Destination Zero“-Strategie setzt sich Cummins für nachhaltige Energie- und Antriebslösungen ein und investiert stark in emissionsfreie Technologien, darunter Brennstoffzellen und Batteriezellen für Elektrofahrzeuge. Mit etwa 75.500 Mitarbeitern ist Cummins in über 190 Ländern tätig und bietet seine Produkte und Dienstleistungen über ein Netzwerk von über 500 Standorten und rund 19.000 autorisierten Händlern an.

Im Jahr 2023 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 34,1 Mrd. $ und erwirtschaftete einen Nettogewinn von etwa 735 Mio. $. Cummins ist bestrebt, innovative Technologien zu entwickeln, um seine Position in der globalen Energiewirtschaft zu stärken und gleichzeitig eine nachhaltige Zukunft zu fördern.

Durchschnittliche Dividendenwachstumsraten (DGR):
1 Years: 7.69 %
3 Years: 7.72 %
5 Years: 7.39 %
10 Years: 9.69 %
20 Years: 17.78 %

Quelle: investor relations, sec, finance yahoo, bloomberg u.a.

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