Die vier bes­ten Divi­den­den-ETFs in der Kri­se: Sub­stanz statt Schein­ren­di­te

Das Han­dels­blatt hat in Zusam­men­ar­beit mit der Platt­form ExtraETF mehr als 2.000 Divi­den­den-ETFs ana­ly­siert und auf Basis stren­ger Kri­te­ri­en ein Ran­king der vier bes­ten Pro­duk­te erstellt, die sich beson­ders für Kri­sen­zei­ten eig­nen. Divi­den­den-ETFs gel­ten als attrak­tiv, da sie regel­mä­ßi­ge Aus­schüt­tun­gen bie­ten und in Unter­neh­men inves­tie­ren, deren ver­läss­li­che Divi­den­den­po­li­tik auf ein robus­tes Geschäfts­mo­dell schlie­ßen lässt. Die Unter­su­chung legt beson­de­ren Wert auf Sub­stanz, Lang­fris­tig­keit und Kos­ten­struk­tur.

Metho­dik der Aus­wahl:
Die ETFs muss­ten bestimm­te Bedin­gun­gen erfül­len:

• Aus­schüt­tend (nicht the­sau­ri­e­rend)
• Min­des­tens fünf Jah­re alt
• Min­des­tens 100 Mio. Euro Fonds­vo­lu­men zur Ver­mei­dung von Fonds­schlie­ßun­gen
• Nur Fonds in Euro oder US-Dol­lar
• Min­dest­di­vi­den­den­ren­di­te von 4 % pro Jahr
• Kurs­ent­wick­lung über fünf Jah­re im Plus
• Maxi­ma­le jähr­li­che Gesamt­kos­ten­quo­te von 0,5 %

Die vier bes­ten Divi­den­den-ETFs laut Han­dels­blatt-Ran­king:

1. Platz 1: iSha­res STOXX Euro­pe 600 Banks
   • Eigent­lich kein Divi­den­den-ETF, son­dern ein Bran­chen-ETF
   • Fokus: Euro­päi­sche Bank­ak­ti­en
   • Kurs­ent­wick­lung seit 2020: +90 %
   • Divi­den­den: ca. 2.300 € bei 10.000 € Inves­ti­ti­on
   • Gesamt­ren­di­te: ca. 112 %
   • Bewer­tung: Hohe Kurs­dy­na­mik durch gestie­ge­ne Zin­sen und wirt­schaft­li­chen Opti­mis­mus. Aber: Kein diver­si­fi­zier­ter ETF – hohes Klum­pen­ri­si­ko, nur für Anle­ger mit kla­rer Ban­ken­stra­te­gie geeig­net.
2. Platz 2: Van­Eck Mor­ning­star Deve­lo­ped Mar­kets Divi­dend Lea­ders
   • Glo­ba­ler Divi­den­den-ETF mit nach­hal­ti­gen Aus­schluss­kri­te­ri­en
   • Fokus: Sta­bi­le Divi­den­den­zah­ler mit kon­ser­va­ti­ver Aus­schüt­tungs­po­li­tik
   • US-Anteil über­ra­schend nied­rig (17 %)
   • Kurs­ent­wick­lung seit 2020: +42 %
   • Divi­den­den: 2.800 €
   • Gesamt­ren­di­te: ca. 70 %
   • Bewer­tung: Breit gestreut, soli­de Divi­den­den­po­li­tik, robus­tes Wachs­tum. Attrak­tiv für lang­fris­tig ori­en­tier­te Anle­ger, auch dank ESG-Aus­schlüs­sen.
3. Platz 3: Inves­co Euro Sto­xx High Divi­dend Low Vola­ti­li­ty
   • Euro­päi­scher ETF mit Fokus auf divi­den­den­star­ke und wenig vola­ti­le Akti­en
   • 2024 Kurs­plus: +19 %, aber nur tem­po­rär stark
   • Seit 2020 ins­ge­samt schwä­cher: Kurs­ent­wick­lung +5 %
   • Divi­den­den: 2.500 €
   • Gesamt­ren­di­te: 30 %
   • Bewer­tung: Kurz­fris­tig stark, aber his­to­risch wenig über­zeu­gend. Divi­den­den ste­tig, doch Kurs­per­for­mance fra­gil. Für risi­ko­scheue Anle­ger mit Fokus auf Euro­pa ver­tret­bar.
4. Platz 4: iSha­res STOXX Glo­bal Sel­ect Divi­dend 100
   • Glo­bal auf­ge­stell­ter Divi­den­den-ETF mit kla­rer regio­na­ler Gewich­tung
   • Gerin­ger US-Anteil (18 %), Fokus u.a. auf Hong­kong und Aus­tra­li­en
   • Divi­den­den: 2.400 €
   • Kurs­ge­win­ne: ledig­lich 400 € seit 2020
   • Gesamt­ren­di­te: 28 %
   • Bewer­tung: Aus­schüt­tung soli­de, aber Kurs­ent­wick­lung ent­täu­schend. Gerin­ge Kurs­dy­na­mik rela­ti­viert den Divi­den­den­vor­teil. Eher für Ein­kom­mens­ori­en­tier­te als für wachs­tums­ori­en­tier­te Inves­to­ren geeig­net.

Kri­ti­sche Ein­ord­nung:
Die Ana­ly­se offen­bart ein grund­le­gen­des Span­nungs­ver­hält­nis: Hohe Divi­den­den­ren­di­ten gehen oft mit schwa­cher Kurs­ent­wick­lung ein­her. In ein­zel­nen Fäl­len sind die Gesamt­ren­di­ten trotz attrak­ti­ver Aus­schüt­tun­gen unter­durch­schnitt­lich, was auf struk­tu­rel­le Schwä­chen der zugrun­de lie­gen­den Unter­neh­men hin­deu­ten kann. Beson­ders auf­fäl­lig ist, dass der Sie­ger kein ech­ter Divi­den­den-ETF ist, son­dern ein Bran­chen­fonds – was metho­disch frag­wür­dig erscheint, da es die Ver­gleich­bar­keit ver­zerrt.

Fazit:
Wer in Divi­den­den-ETFs inves­tiert, soll­te sich nicht aus­schließ­lich von hohen Aus­schüt­tun­gen lei­ten las­sen, son­dern stets auch die lang­fris­ti­ge Kurs­ent­wick­lung und Gesamt­ren­di­te im Blick behal­ten. Auch die Bran­chen- und Län­der­ge­wich­tung kann ent­schei­dend sein. Die Unter­su­chung zeigt, dass die bes­ten Ergeb­nis­se nicht zwangs­läu­fig von den reins­ten Divi­den­den­pro­duk­ten stam­men, son­dern von sol­chen, die sta­bi­le Unter­neh­mens­ge­win­ne, klu­ge Index­kon­struk­ti­on und nied­ri­ge Kos­ten mit­ein­an­der ver­bin­den. Anle­ger soll­ten wach­sam und kri­tisch blei­ben – ins­be­son­de­re gegen­über kurz­fris­ti­gen Ren­di­te­ver­spre­chen.

Die Wert­pa­pier­kenn­num­mern (WKN) der im Ran­king genann­ten ETFs:

• iSha­res STOXX Euro­pe 600 Banks UCITS ETF
  WKN A0F5UJ
• Van­Eck Mor­ning­star Deve­lo­ped Mar­kets Divi­dend Lea­ders UCITS ETF
  WKN A2JAHJ
• Inves­co EURO STOXX High Divi­dend Low Vola­ti­li­ty UCITS ETF
  WKN A2ABHF
• iSha­res STOXX Glo­bal Sel­ect Divi­dend 100 UCITS ETF
  WKN A0F5UH