Die Federal Agricultural Mortgage Corporation (Farmer Mac; NYSE: AGM) hat ihren Quartalsbericht für das erste Quartal 2024 veröffentlicht. Farmer Mac, bekannt für die Bereitstellung von Finanzierungen für die amerikanische Landwirtschaft und ländliche Infrastruktur, erzielte im ersten Quartal beeindruckende Ergebnisse.
Umsatzerlöse
Die Umsatzerlöse stiegen im ersten Quartal 2024 auf 396,3 Mio. USD, verglichen mit 315,3 Mio. USD im ersten Quartal 2023. Dies entspricht einer Steigerung von etwa 26 %.
Bruttomarge
Die Nettozinsmarge, ein wichtiger Indikator für die Rentabilität, belief sich auf 86,4 Mio. USD im ersten Quartal 2024, gegenüber 79,1 Mio. USD im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dies spiegelt eine positive Entwicklung in der Ertragslage wider.
Betriebsergebnis
Das Betriebsergebnis vor Steuern erreichte im ersten Quartal 2024 68,2 Mio. USD, im Vergleich zu 60,2 Mio. USD im ersten Quartal 2023. Diese Steigerung zeigt die Effizienz und Effektivität der Betriebsführung von Farmer Mac.
Reingewinn
Der Reingewinn für das erste Quartal 2024 betrug 53,7 Mio. USD, gegenüber 47,0 Mio. USD im gleichen Zeitraum des Vorjahres, was einem Anstieg von etwa 14 % entspricht.
Earnings Per Share (EPS)
Der verwässerte Gewinn je Aktie (EPS) stieg auf 4,28 USD im ersten Quartal 2024, verglichen mit 3,69 USD im ersten Quartal 2023. Dies zeigt eine starke finanzielle Leistung und eine gute Kapitalrendite für die Aktionäre.
Bilanzdaten
Die Vermögenswerte von Farmer Mac beliefen sich zum 31. März 2024 auf 29,8 Mrd. USD, im Vergleich zu 29,5 Mrd. USD zum 31. Dezember 2023. Die Verbindlichkeiten stiegen leicht auf 28,3 Mrd. USD von 28,1 Mrd. USD im gleichen Zeitraum. Das Eigenkapital wuchs von 1,41 Mrd. USD auf 1,48 Mrd. USD, was die solide finanzielle Basis des Unternehmens unterstreicht.
Liquide Mittel und Investitionen
Zum 31. März 2024 verfügte Farmer Mac über liquide Mittel und Investitionen in Höhe von 745,1 Mio. USD, verglichen mit 888,7 Mio. USD zum Jahresende 2023.
Dividendenzahlung
Das Unternehmen hat eine vierteljährliche Dividende von 1,40 USD pro Aktie beschlossen, im Einklang mit der vorherigen Ausschüttung. Diese Dividende entspricht einer Forward-Rendite von 3,07 %. Die Auszahlung erfolgt am 28. Juni 2024, mit einem Ex-Dividenden-Datum am 14. Juni 2024.
Bewertung und Kennzahlen
Mit einer Marktkapitalisierung von 1,93 Mrd. USD und einem Trailing P/E von 11,12 zeigt Farmer Mac eine starke Marktposition. Der Preis-Buch-Wert (Price/Book) liegt bei 1,99, während das Enterprise Value/Revenue-Verhältnis beeindruckende 83,94 beträgt. Die Forward Annual Dividend Rate liegt bei 5,6 USD, was einer Forward Annual Dividend Yield von 3,07 % entspricht.
Management und Risikofaktoren
Das Management hebt die gut disziplinierte Vermögens- und Verbindlichkeitenverwaltung, die Entwicklung neuer Märkte und die Investitionen in die Modernisierung der Infrastruktur hervor. Wichtige Risiken umfassen wirtschaftliche Bedingungen, regulatorische Änderungen, Zinsrisiken und Marktbedingungen, einschließlich Inflation und Währungsschwankungen.
Wachstum und Wettbewerbsposition
Farmer Mac stärkt seine Liquidität und Kreditvergabekapazität durch die Bereitstellung von 1,4 Mrd. USD in Liquidität und Kreditvergabekapazität für ländliche Amerika im ersten Quartal 2024. Die positive Entwicklung der Nettomarge und des Nettogewinns im Vergleich zum Vorjahr zeigt die starke Wettbewerbsposition des Unternehmens.
Ausblick
Das Management bleibt optimistisch hinsichtlich der Fähigkeit, weiterhin Wert für Aktionäre zu schaffen und ländliche Entwicklungsmöglichkeiten zu beschleunigen. Gestützt durch eine starke Kapitalposition und strategische Investitionen, sieht das Unternehmen einer positiven Zukunft entgegen.
Farmer Mac bleibt ein entscheidender Akteur bei der Unterstützung und Finanzierung der ländlichen und landwirtschaftlichen Gemeinschaften in den USA. Mit kontinuierlicher finanzieller Stabilität und Wachstumspotenzial bleibt es für Investoren eine attraktive Option.
- Dividende
- Chart
Quelle: investor relations, sec, finance yahoo, bloomberg u.a.