Goldman Sachs veröffentlicht Dividende

Goldman Sachs beschließt Dividende von 3,00 $ je Aktie – Analyse der Finanzkennzahlen und Bewertung

Am 11. Oktober 2024 verkündete der Vorstand der Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) eine vierteljährliche Dividende von 3,00 $ pro Stammaktie. Diese Auszahlung erfolgt am 30. Dezember 2024 für die Aktionäre, die am 2. Dezember eingetragen sind. Der ex-dividend Termin fällt ebenfalls auf den 2. Dezember. Die Forward-Dividendenrendite beträgt damit 2,3 %, was im Vergleich zur Trailing-Dividendenrendite von 2,1 % eine leicht positive Tendenz zeigt und das Vertrauen des Unternehmens in die eigene Performance widerspiegelt.

Dividendenhistorie und Kapitalrückführung

Die aktuelle Quartalsdividende knüpft an eine lange Tradition stetiger Dividendenzahlungen bei Goldman Sachs an. Für das vergangene Quartal wurden 978 Mio. $ in Form von Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet. Zusätzlich hat das Unternehmen im dritten Quartal 2024 1,00 Mrd. $ für den Rückkauf von 2,0 Millionen Stammaktien aufgewendet. Insgesamt kehrte Goldman Sachs 1,98 Mrd. $ an die Aktionäre zurück. Diese umfassende Kapitalrückführung unterstreicht das Engagement des Unternehmens, Mehrwert für seine Aktionäre zu schaffen.

Ergebnisse des 3. Quartals 2024

Wichtige Finanzkennzahlen im Überblick:

• Nettoerträge:
  Für das dritte Quartal 2024 erzielte Goldman Sachs Nettoerträge in Höhe von 12,70 Mrd. $, ein Anstieg von 7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum (3. Quartal 2023: 11,82 Mrd. $) und nahezu unverändert gegenüber dem zweiten Quartal 2024 (12,73 Mrd. $).
• Nettogewinn:
  Der Nettogewinn belief sich auf 2,99 Mrd. $ im dritten Quartal, was einem Anstieg von 45 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht (3. Quartal 2023: 2,06 Mrd. $). Für die ersten neun Monate des Jahres 2024 verzeichnete das Unternehmen einen Nettogewinn von 10,17 Mrd. $, verglichen mit 6,51 Mrd. $ in der gleichen Vorjahresperiode.
• Gewinn je Aktie (EPS):
  Der verwässerte Gewinn je Aktie lag im dritten Quartal 2024 bei 8,40 $, ein Zuwachs von 54 % gegenüber dem Vorjahreswert von 5,47 $.
• Eigenkapitalrendite (ROE) und Rendite auf materielles Eigenkapital (ROTE):
  Die annualisierte ROE betrug für das dritte Quartal 10,4 % und für die ersten neun Monate 12,0 %, während die ROTE bei 11,1 % im dritten Quartal und 12,9 % in den ersten neun Monaten lag.

Segmentergebnisse:

1. Global Banking & Markets:
   • Nettoerträge in diesem Segment erreichten 8,55 Mrd. $, was einer Steigerung von 7 % gegenüber dem dritten Quartal 2023 entspricht. Besonders stark entwickelten sich die Bereiche Equities mit 3,50 Mrd. $ (+18 % im Vergleich zum Vorjahr) und FICC (Fixed Income, Currency und Commodities) mit 2,96 Mrd. $.
   • Investment Banking Fees stiegen um 20 % auf 1,87 Mrd. $, angetrieben durch höhere Erlöse in der Schulden- und Aktienemission.
2. Asset & Wealth Management:
   • Dieses Segment verzeichnete Nettoerträge von 3,75 Mrd. $ (ein Zuwachs von 16 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum). Insbesondere Management- und sonstige Gebühren beliefen sich auf 2,62 Mrd. $, ein Anstieg um 9 %.
   • Das verwaltete Vermögen stieg um 169 Mrd. $ auf insgesamt 3,10 Billionen $, was auf hohe Nettozuflüsse und Marktbewertungen zurückzuführen ist.
3. Platform Solutions:
   • Die Nettoerträge sanken um 32 % auf 391 Mio. $, hauptsächlich durch niedrigere Einnahmen aus dem Verbrauchergeschäft, insbesondere im Zusammenhang mit dem GM-Kreditkartenprogramm.

Weitere wichtige Entwicklungen:

• Buchwert pro Aktie:
  Der Buchwert pro Aktie stieg um 1,8 % im Vergleich zum vorherigen Quartal und beträgt 332,96 $.
• Dividende und Aktienrückkauf:
  Goldman Sachs erklärte eine Quartalsdividende von 3,00 $ pro Aktie, zahlbar am 30. Dezember 2024. Im dritten Quartal wurden 1,98 Mrd. $ an die Aktionäre zurückgeführt, davon 1,00 Mrd. $ durch Aktienrückkäufe.
• Effizienzquote:
  Die Effizienzquote für die ersten neun Monate 2024 lag bei 64,3 %, eine Verbesserung gegenüber 74,4 % im Vorjahr, was auf Kostensenkungen und verbesserte operative Effizienz zurückzuführen ist.

Zusammenfassung:
Goldman Sachs zeigte im dritten Quartal 2024 eine starke finanzielle Leistung, insbesondere in den Bereichen Investment Banking und Vermögensverwaltung, was die Erträge und Gewinne gegenüber dem Vorjahr erheblich steigern konnte. Die positive Entwicklung des Buchwertes und der Eigenkapitalrendite unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, Mehrwert für die Aktionäre zu schaffen, während gleichzeitig Investitionen in Wachstum und Effizienzsteigerungen fortgesetzt werden.

Finanzkennzahlen im Überblick

Die Marktkapitalisierung von Goldman Sachs beträgt 165,08 Mrd. $ (Stand 14. Oktober 2024), was das Unternehmen zu einem der führenden Finanzinstitute weltweit macht. Die Kernliquiditätsmittel des Unternehmens, die globalen Core Liquid Assets, lagen im dritten Quartal bei durchschnittlich 447 Mrd. $, was im Vergleich zu 424 Mrd. $ im zweiten Quartal auf einen leichten Anstieg hinweist.

Die folgenden Bewertungskennzahlen sind für Investoren von besonderem Interesse:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das Trailing P/E liegt bei 16,77, während das Forward P/E bei 13,26 liegt. Dies deutet auf positive Erwartungen hinsichtlich des künftigen Gewinnwachstums hin und signalisiert, dass Goldman Sachs gegenwärtig moderat bewertet ist.
• Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV): Das aktuelle Price/Book-Verhältnis (mrq) beträgt 1,55. Dies zeigt, dass Goldman Sachs zum 1,55-fachen des Buchwerts bewertet wird, was im Vergleich zu anderen großen Banken relativ günstig ist.
• PEG Ratio: Mit einem PEG Ratio (5 Jahre erwartet) von 3,68 spiegelt die Bewertung eine gewisse Zurückhaltung hinsichtlich des erwarteten langfristigen Wachstums wider. Dieses Verhältnis signalisiert, dass das Gewinnwachstum mit einer höheren Bewertung einhergeht, was langfristig eine Herausforderung darstellen könnte.

Durchschnittliche Dividendenwachstumsraten (DGR):
1 Years: 9.52 %
3 Years: 21.55 %
5 Years: 23.03 %
10 Years: 18.23 %
20 Years: 13.63 %

Dividendenrendite und Ausschüttungsquote

Mit einer Forward Annual Dividend Rate von 12,00 $ pro Aktie und einer Ausschüttungsquote von 35,29 % zeigt sich Goldman Sachs als finanzstarkes Unternehmen mit einem soliden Dividendenprofil. Die 5-Jahres-Durchschnittsrendite liegt ebenfalls bei 2,3 %, was die kontinuierliche Attraktivität der Dividendenzahlungen belegt. Durch die niedrige Ausschüttungsquote bleibt ausreichend Raum für zukünftige Erhöhungen der Dividenden und gleichzeitig für Investitionen in das Kerngeschäft.

Ausblick und Fazit

Die Entscheidung, eine stabile Quartalsdividende auszuschütten, stärkt das Vertrauen der Aktionäre in Goldman Sachs. Die jüngsten Kapitalrückführungen und die solide finanzielle Position des Unternehmens deuten auf eine starke operative Basis hin, die langfristiges Wachstum und Aktionärsrenditen unterstützen kann.

Goldman Sachs zeigt eine robuste Ertragskraft, und die Bewertungskennzahlen signalisieren eine moderate Bewertung. Das Unternehmen bleibt für Investoren, die auf stabile Dividenden und eine moderate Aktienbewertung setzen, eine interessante Option. Die Forward-Kennzahlen wie das KGV und die Dividendenrendite deuten auf weiteres Wachstumspotenzial hin. Mit einer Beta von 1,35 könnte die Aktie jedoch volatil reagieren, was besonders für risikoscheue Investoren beachtet werden sollte.

Zusammengefasst unterstreichen die Finanzkennzahlen und die Dividendenstrategie von Goldman Sachs die Stärke des Unternehmens. Investoren profitieren von stabilen Ausschüttungen und einem aktiven Kapitalrückführungsprogramm.

Unternehmensprofil der Goldman Sachs Group, Inc.

Die Goldman Sachs Group, Inc., gegründet 1869, ist ein führendes globales Finanzinstitut mit Hauptsitz in New York City. Goldman Sachs bietet eine breite Palette an Finanzdienstleistungen für ein vielfältiges Kundenspektrum, zu dem Unternehmen, Finanzinstitute, Regierungen und Privatpersonen gehören. Das Unternehmen ist in vier Hauptgeschäftssegmenten tätig:

1. Investment Banking: Goldman Sachs ist führend in der Beratung bei Fusionen und Übernahmen sowie in der Emission von Aktien und Anleihen.
2. Global Markets: Dieses Segment umfasst den Handel und die Finanzierung von Wertpapieren, darunter festverzinsliche Produkte, Währungen, Rohstoffe und Aktien.
3. Asset Management: Goldman Sachs verwaltet Anlagen für institutionelle und private Kunden, bietet Investmentstrategien und Finanzberatung an und betreut ein verwaltetes Vermögen von über 3,10 Billionen $.
4. Consumer & Wealth Management: Hier bietet das Unternehmen Privatkunden Dienstleistungen wie Private Banking und Vermögensverwaltung.

Goldman Sachs verfolgt das Ziel, durch strategische Finanzlösungen für seine Kunden und eine kontinuierliche Kapitalrückführung an Aktionäre nachhaltige Wertschöpfung zu erzielen. Die Aktie des Unternehmens ist unter dem Kürzel NYSE: GS an der New York Stock Exchange notiert.

Quelle: investor relations, sec, finance yahoo, bloomberg u.a.

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