Der jährliche Bankenstresstest der Federal Reserve Board hat ergeben, dass Großbanken zwar mit höheren Verlusten als im Vorjahrstest rechnen müssen, aber gut positioniert sind, um eine schwere Rezession zu überstehen und die regulatorischen Mindestkapitalanforderungen zu erfüllen.
Die Ergebnisse des Stresstests zeigten, dass die Banken zwar anfälliger für Verluste sind als im Vorjahr, da ihre Bilanzen etwas risikoreicher und die Kosten höher sind, sie aber dennoch die regulatorischen Hürden überschreiten würden.
„Der diesjährige Stresstest zeigt, dass Großbanken über genügend Kapital verfügen, um einem sehr belastenden Szenario standzuhalten und ihre Mindestkapitalquoten zu erfüllen“, sagte Michael S. Barr, der für die Bankenaufsicht zuständige stellvertretende Vorsitzende. „Obwohl die Härte des diesjährigen Stresstests ähnlich ist wie die des vergangenen Jahres, führte der Test zu höheren Verlusten, da die Bankbilanzen etwas risikoreicher und die Ausgaben höher sind. Ziel unseres Tests ist es, sicherzustellen, dass Banken über genügend Kapital verfügen, um Verluste in einem sehr stressigen Szenario abzufedern. Dieser Test zeigt, dass dies der Fall ist.“
Der Stresstest der Fed ist ein Instrument, um sicherzustellen, dass Großbanken die Wirtschaft in Abschwungphasen stützen können. Der Test bewertet die Widerstandsfähigkeit der Banken, indem er anhand ihrer Daten vom Jahresende unter der Annahme einer schweren Rezession und eines Schocks an den Finanzmärkten deren Kapitalniveaus, Verluste, Einnahmen und Ausgaben schätzt. Die individuellen Ergebnisse des Stresstests beeinflussen die Kapitalanforderungen einer Bank, um sicherzustellen, dass sie eine schwere Rezession und einen Schock an den Finanzmärkten überstehen kann.
Alle 31 getesteten Banken blieben während der hypothetischen Rezession über ihren regulatorischen Mindestkapitalanforderungen (CET1-Kernkapitalquote), nachdem sie insgesamt hypothetische Verluste von fast 685 Milliarden US-Dollar absorbiert hatten. Unter Stressbedingungen sinkt die aggregierte CET1-Kernkapitalquote, die als Puffer gegen Verluste dient, voraussichtlich um 2,8 Prozentpunkte von 12,7 Prozent auf 9,9 Prozent. Dies ist zwar ein größerer Rückgang als im Vorjahr, liegt aber im Bereich der jüngsten Stresstests.
Das diesjährige hypothetische Szenario ist weitgehend vergleichbar mit dem des Vorjahres. Es beinhaltet eine schwere globale Rezession mit einem Rückgang der Gewerbeimmobilienpreise um 40 Prozent, einem starken Anstieg der Leerstandsraten von Büroflächen und einem Rückgang der Wohnimmobilienpreise um 36 Prozent. Die Arbeitslosenquote steigt um fast 6,5 Prozentpunkte auf einen Höchststand von 10 Prozent, und die Wirtschaftsleistung sinkt entsprechend.
Obwohl sich das Szenario gegenüber dem Vorjahr relativ wenig verändert hat, gibt es drei Hauptgründe für den größeren Kapitalrückgang im diesjährigen Test:
- Erhebliche Anstiege der Kreditkartenstände der Banken in Verbindung mit höheren Ausfallraten haben zu höheren projizierten Kreditkartenverlusten geführt.
- Die Firmenkreditportfolien der Banken sind risikoreicher geworden, was sich teilweise darin widerspiegelt, dass die Banken ihre eigenen Kredite herabgestuft haben, was zu höheren prognostizierten Firmenverlusten führt.
- Höhere Ausgaben und niedrigere Gebührenerträge in den letzten Jahren führen zu weniger prognostizierten Erträgen, um Verluste auszugleichen.
Die fast 685 Milliarden US-Dollar an insgesamt prognostizierten Verlusten beinhalten 175 Milliarden US-Dollar an Kreditkartenverlusten, 142 Milliarden US-Dollar an Verlusten aus gewerblichen und industriellen Krediten und fast 80 Milliarden US-Dollar an Verlusten aus Gewerbeimmobilien.
Die Federal Reserve Board führte zusätzlich eine explorative Analyse durch, die zwei Stresstests der Liquiditätsbeschaffung für alle geprüften Banken sowie zwei Stresstests des Handelsbuchs nur für die größten und komplexesten Banken umfasste. Die explorative Analyse unterscheidet sich vom Stresstest und untersucht zusätzliche hypothetische Risiken für das gesamte Bankensystem.
Die beiden Liquiditätsstresstests umfassen eine schnelle Neubepreisung der Einlagen, kombiniert mit einer schwereren und einer weniger schweren Rezession. Unter jedem dieser Szenarien würden die Großbanken zusammengerechnet die regulatorischen Mindestkapitalanforderungen weiterhin erfüllen, mit einem Rückgang der Kapitalquote um 2,7 Prozentpunkte bzw. 1,1 Prozentpunkte.
Unter den beiden Handelsbuchstresstests, die den Zusammenbruch von fünf großen Hedgefonds unter verschiedenen Marktbedingungen beinhalteten, dürften die größten und komplexesten Banken voraussichtlich zwischen 70 und 85 Milliarden US Dollar verlieren. Die Ergebnisse zeigten, dass diese Banken zwar eine erhebliche Exposition gegenüber Hedgefonds haben, aber verschiedene Arten von Schocks im Handelsbuch überstehen können.
2024 Federal Reserve Stress Test Results (PDF)