Hubbell erhöht Dividende

Hubbell erhöht Dividende und bleibt langfristig interessant für Investoren

Hubbell Incorporated (NYSE: HUBB) hat am 25. Oktober 2024 eine Erhöhung seiner vierteljährlichen Dividende auf 1,32 $ je Aktie bekannt gegeben. Dies bedeutet eine Steigerung um 8,2 % gegenüber der vorherigen Dividende von 1,22 $. Die Auszahlung ist für den 16. Dezember 2024 geplant; Aktionäre, die bis zum 29. November 2024 registriert sind, profitieren von dieser Erhöhung. Mit dieser Entscheidung führt Hubbell seine Dividendenpolitik fort, die seit 17 Jahren stetige Ausschüttungssteigerungen vorsieht, und sichert sich damit seinen Status als verlässlicher „Dividend Contender“.

Dividendenrendite und Historie

Die aktuelle Forward-Dividendenrendite liegt bei 1,19 %, eine vergleichsweise moderate Ausschüttung im Branchenvergleich, die aber durch regelmäßige Erhöhungen und eine hohe Stabilität der Dividende attraktiv bleibt. Für das Gesamtjahr beläuft sich die Dividende nun auf 5,28 $ je Aktie, was für Investoren eine attraktive Rendite bietet, insbesondere angesichts Hubbells beständiger Dividendenpolitik. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten der Dividende (Dividend Growth Rate, DGR) betragen auf Fünfjahressicht 7,74 % und auf Zehnjahressicht 9,24 %, was langfristigen Investoren verlässliche und steigende Erträge in Aussicht stellt.

Hier ist ein umfassender Bericht basierend auf dem vorliegenden Quartalsbericht von Hubbell Incorporated, eingereicht am 30. Juni 2024. Dieser Bericht beleuchtet wesentliche Finanzkennzahlen und Entwicklungen, die für Investoren von besonderem Interesse sein dürften. Die Analyse konzentriert sich auf den Vergleich der wichtigsten Zahlen mit den Vorjahreswerten, um eine fundierte Bewertung der finanziellen Lage und der Geschäftsentwicklung zu ermöglichen.

Hubbell Incorporated gab bekannt, dass es seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2024 vor der Markteröffnung am 29. Oktober 2024
 veröffentlichen wird.

Quartalsbericht für das zweite Quartal 2024

Umsatz:

• Gesamtumsatz: Im zweiten Quartal 2024 stieg der Umsatz von 1,366 Mrd. $ im Vorjahr auf 1,453 Mrd. $ (+6,4 %).
• Halbjahresumsatz: Für die ersten sechs Monate des Jahres erreichte Hubbell einen Umsatz von 2,852 Mrd. $ im Vergleich zu 2,651 Mrd. $ im Vorjahreszeitraum (+7,6 %).

Bruttogewinn und Bruttomarge:

• Bruttogewinn: Hubbell erzielte im zweiten Quartal 2024 einen Bruttogewinn von 509 Mio. $ im Vergleich zu 496 Mio. $ im Vorjahr.
• Die Bruttomarge blieb stabil bei 35 % und spiegelt eine konstante Profitabilität trotz steigender Umsätze wider.

Nettoergebnis:

• Der Nettogewinn belief sich im zweiten Quartal auf 215,2 Mio. $, ein Anstieg von 3,4 % im Vergleich zu 208,2 Mio. $ im Vorjahr.
• Das Halbjahresergebnis betrug 364,3 Mio. $, was einen Rückgang von 7 % gegenüber 391,6 Mio. $ im ersten Halbjahr 2023 darstellt. Der Rückgang ist teilweise auf erhöhte Zinsaufwendungen und einmalige Kosten, wie den Verlust aus einer Geschäftsveräußerung, zurückzuführen.

Ergebnis je Aktie (EPS):

• Das verwässerte Ergebnis je Aktie sank für das erste Halbjahr von 7,19 $ in 2023 auf 6,67 $ in 2024, was eine Reduktion von 7,2 % darstellt. Dies steht in Zusammenhang mit den erhöhten Aufwendungen und niedrigeren Gewinnmargen.

Segmentanalyse:

• Utility Solutions: Der Umsatz stieg im zweiten Quartal um 11,5 % auf 926,5 Mio. $. Das Segment zeigte eine starke Nachfrage nach Netzautomatisierung und Infrastrukturprodukten. Die operative Marge sank jedoch leicht auf 21,2 % gegenüber 24,0 % im Vorjahr.
• Electrical Solutions: Dieses Segment verzeichnete einen Umsatzrückgang von 1,7 % auf 526,0 Mio. $. Trotz des geringfügigen Umsatzrückgangs konnte das Segment seine operative Marge auf 20 % verbessern (2023: 16,5 %).

Cashflow und Liquidität:

• Operativer Cashflow: Hubbell erwirtschaftete in den ersten sechs Monaten 332 Mio. $ aus der betrieblichen Tätigkeit (Vorjahr: 341 Mio. $), was eine robuste Liquiditätsposition zeigt.
• Investitionen: Die Kapitalausgaben beliefen sich auf 74,2 Mio. $. Die Mittelabflüsse für Investitionen in langfristige Vermögenswerte und Akquisitionen wurden teilweise durch den Verkauf des Residential Lighting Geschäfts für 123 Mio. $ ausgeglichen.
• Verschuldung: Hubbell hat Schulden in Höhe von 1,893 Mrd. $ und verzeichnete aufgrund der Tilgung von Kreditaufnahmen eine leichte Reduktion im Vergleich zu Ende 2023 (2,023 Mrd. $).

Wichtige Entwicklungen:

• Veräußerung von Geschäftsbereichen: Im ersten Quartal 2024 schloss Hubbell den Verkauf seines Residential Lighting-Geschäfts ab, was eine Verschlankung des Portfolios in weniger profitable Bereiche darstellt.
• Restrukturierungsaufwendungen: Im ersten Halbjahr 2024 fielen Restrukturierungskosten von insgesamt 9,7 Mio. $ an, hauptsächlich für Personalabbau und Standortschließungen in den Segmenten Utility und Electrical Solutions.

Fazit

Hubbell Incorporated zeigt für das erste Halbjahr 2024 ein solides Wachstum in den wichtigsten Kennzahlen wie Umsatz und operativer Gewinn. Die Restrukturierungsmaßnahmen und die Portfoliobereinigung sollen zukünftig zu Effizienzsteigerungen führen. Auch wenn das Unternehmen mit höheren Zinsaufwendungen und speziellen Kosten konfrontiert ist, bleibt die Profitabilität stabil, und die Cashflows weisen auf eine gesunde finanzielle Basis hin.

Finanzbericht: Hubbell Incorporated, Q3 2024

Hubbell Incorporated hat den Quartalsbericht für das dritte Quartal 2024 am 29. Oktober 2024 veröffentlicht.

Wichtige Finanzkennzahlen und Jahresvergleich

Umsatz und Segmentleistung:

• Gesamtumsatz: Der Gesamtumsatz stieg im dritten Quartal 2024 um 5 % auf 1,443 Mrd. USD (Vorjahr: 1,376 Mrd. USD).
• Utility Solutions Segment: Der Umsatz wuchs hier um 11 % auf 933 Mio. USD (Vorjahr: 838 Mio. USD), was auf Akquisitionen und eine hohe Nachfrage nach Netzwerklösungen zurückzuführen ist.
• Electrical Solutions Segment: Dieses Segment verzeichnete jedoch einen Umsatzrückgang von 5 % auf 510 Mio. USD (Vorjahr: 538 Mio. USD) aufgrund von Marktanpassungen.

Ergebnis je Aktie (EPS):

• Diluted EPS: Hubbell erzielte ein verwässertes EPS von 4,05 USD, was einem Anstieg von 9 % gegenüber dem Vorjahr (3,70 USD) entspricht.
• Bereinigtes Diluted EPS: Unter Berücksichtigung von einmaligen Faktoren betrug das bereinigte EPS 4,49 USD, was einem Anstieg von 14 % im Vergleich zum Vorjahr (3,95 USD) entspricht.

1. Betriebsergebnis und Marge:

• Gesamtes Betriebsergebnis: Das Betriebsergebnis stieg um 10 % auf 304 Mio. USD (Vorjahr: 276 Mio. USD).
• Betriebsmarge: Die Betriebsmarge erhöhte sich auf 21,1 % (Vorjahr: 20,1 %), und die bereinigte Marge lag bei 23,2 %, was einem Anstieg von 180 Basispunkten im Jahresvergleich entspricht.

Cashflow:

• Operativer Cashflow: Hubbell generierte im dritten Quartal 2024 einen operativen Cashflow von 227 Mio. USD (Vorjahr: 194 Mio. USD), während der freie Cashflow bei 189 Mio. USD lag (Vorjahr: 159 Mio. USD).

Verschuldung und Kapitalstruktur:

• Gesamtschulden: Hubbell wies zum 30. September 2024 Gesamtschulden von 1,932 Mrd. USD aus, was einen Rückgang gegenüber dem Jahresende 2023 (2,141 Mrd. USD) darstellt.
• Nettoverhältnis: Das Verhältnis von Nettoschulden zu Gesamtkapital sank auf 27 % (Vorjahr: 34 %).

Ausblick und strategische Ausrichtung

Für das Gesamtjahr 2024 prognostiziert Hubbell ein verwässertes EPS zwischen 14,20 und 14,40 USD sowie ein bereinigtes EPS zwischen 16,35 und 16,55 USD. Der Ausblick basiert auf einer stabilen Nachfrage im Bereich der Netzwerkinfrastruktur und Elektrolösungen, während das Unternehmen weiterhin in Portfolioanpassungen und Effizienzsteigerungen investiert.

Diese Ergebnisse unterstreichen Hubbells starke Marktposition in der Modernisierung von Energienetzen und dem Ausbau der Infrastruktur für erneuerbare Energien.

Finanzkennzahlen und Bewertung

Hubbell Incorporated verfügt aktuell über eine Marktkapitalisierung von rund 23,9 Mrd. $ und generierte im Jahr 2023 einen Umsatz von 5,57 Mrd. $. Die jüngsten Quartalszahlen zeigen eine EBITDA-Marge von 22,01 %, was die operative Effizienz des Unternehmens unterstreicht. Die „Price-to-Book“-Ratio (P/B) liegt bei 7,82, während das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) auf Trailing-Basis 33,22 und auf Forward-Basis 25,10 beträgt. Die PEG-Ratio, ein Indikator für das Verhältnis von Kurs-Gewinn-Verhältnis zu erwartetem Gewinnwachstum, liegt bei 4,09, was auf eine robuste Wachstumsstrategie schließen lässt.

Investoren profitieren bei Hubbell von einer niedrigen Beta-Rate von 0,9, die auf eine geringe Volatilität im Vergleich zum Markt hinweist. Diese Stabilität macht Hubbell besonders für konservative, langfristig orientierte Anleger interessant, die sowohl auf Kurswachstum als auch auf regelmäßige Dividendenzahlungen setzen.

Ausschüttungsquote und Cashflow

Die aktuelle Ausschüttungsquote beträgt etwa 35,3 %, was im Vergleich zur Branche moderat ist und Hubbell Spielraum für künftige Erhöhungen lässt. Der operative Cashflow des Unternehmens beläuft sich auf 871,2 Mio. $, während der Free Cashflow bei rund 566,6 Mio. $ liegt. Diese hohen Cashflows sichern die Fähigkeit des Unternehmens, nicht nur die Dividende zu bedienen, sondern auch in zukünftiges Wachstum zu investieren und Schulden abzubauen. Hubbell verfügt über liquide Mittel in Höhe von 406,5 Mio. $, während die Gesamtverschuldung etwa 2,15 Mrd. $ beträgt. Damit zeigt sich das Unternehmen finanziell solide aufgestellt, was die Nachhaltigkeit der Dividendenpolitik weiter stärkt.

Langfristige Attraktivität für Investoren

Hubbell hat sich als ein führendes Unternehmen im Bereich der elektrischen und industriellen Infrastruktur etabliert. Die beiden Geschäftssegmente, Utility Solutions und Electrical Solutions, versorgen eine breite Palette an Industrien und ermöglichen es dem Unternehmen, stabile und steigende Umsätze zu generieren. Hubbells strategische Investitionen in Bereiche wie Netzautomatisierung und intelligente Messsysteme schaffen Potenzial für weiteres Wachstum und geben dem Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil in der Modernisierung kritischer Infrastruktur.

Die stetige Erhöhung der Dividende zeigt Hubbells Engagement gegenüber seinen Aktionären und macht die Aktie für einkommensorientierte Investoren besonders attraktiv. Die durchschnittliche jährliche Dividendenrendite von 1,95 % über die letzten fünf Jahre deutet auf ein nachhaltiges Dividendenwachstum hin, das über die Jahre hinweg konstant blieb. Für langfristige Investoren sind zudem die niedrige Beta-Rate und die stabile Ausschüttungsquote ein Zeichen für eine sichere Anlage mit verlässlichen Erträgen.

Fazit

Die jüngste Erhöhung der Dividende um 8,2 % auf 1,32 $ pro Quartal bestätigt Hubbells Position als zuverlässiger Dividendenzahler. Mit einem soliden Finanzprofil, stabilen Cashflows und einer moderaten Ausschüttungsquote bleibt das Unternehmen auch langfristig eine attraktive Option für Investoren, die Wert auf Dividendenrendite und Wachstum legen. Die Aktie von Hubbell Incorporated bietet eine Balance aus stabilem Einkommen und Wachstumspotenzial und eignet sich besonders für langfristig orientierte Anleger, die Wert auf finanzielle Stabilität und regelmäßige Dividendenzahlungen legen.

Unternehmensprofil: Hubbell Incorporated

Hubbell Incorporated, gegründet 1888, ist ein führender Hersteller von elektrischen und industriellen Lösungen mit Hauptsitz in Shelton, Connecticut, USA. Das Unternehmen operiert in zwei Hauptsegmenten: Utility Solutions und Electrical Solutions.

Im Segment Utility Solutions entwickelt und liefert Hubbell eine breite Palette an Produkten für die Übertragung und Verteilung von Energie, einschließlich Lösungen für das Stromnetz, Kommunikationssysteme und Schutzvorrichtungen. Dieses Segment bedient hauptsächlich Energieversorger und unterstützt die Modernisierung und Automatisierung kritischer Infrastrukturen.

Das Segment Electrical Solutions bietet eine vielfältige Produktpalette, darunter elektrische Geräte, Steckverbindungen, Beleuchtungskomponenten sowie Steuer- und Kommunikationssysteme, die in industriellen, kommerziellen und institutionellen Umgebungen Anwendung finden. Diese Produkte werden sowohl über Großhändler als auch über Einzelhändler und spezialisierte Distributoren vertrieben.

Mit einem Umsatz von 5,57 Mrd. $ (2023) und einer soliden Dividendenpolitik, die auf stetige Erhöhung ausgelegt ist, bietet Hubbell eine stabile und wachstumsorientierte Investitionsmöglichkeit.

Quelle: investor relations, sec, finance yahoo, bloomberg u.a.

---