Lincoln Electric erhöht die Dividende

Lincoln Electric erhöht die Dividende um 5,6 % – Stabile Aussichten für langfristige Investoren

Am 17. Oktober 2024 hat Lincoln Electric Holdings, Inc. (NASDAQ: LECO) eine Erhöhung der vierteljährlichen Dividende um 5,6 % auf 0,75 USD pro Aktie bekannt gegeben. Diese Anhebung folgt auf die vorherige Dividende von 0,71 USD und bedeutet eine jährliche Ausschüttung von 3,00 USD pro Aktie. Die Dividende wird am 15. Januar 2025 an alle zum 31. Dezember 2024 eingetragenen Aktionäre ausgezahlt. Dies markiert das 29. Jahr in Folge, in dem Lincoln Electric seine Dividendenzahlung erhöht hat.

Historie und Dividendenpolitik

Lincoln Electric ist bekannt für seine kontinuierlich steigenden Dividenden, was das Unternehmen als „Dividend Champion“ auszeichnet. Für langfristige Investoren ist die Dividendenpolitik von zentraler Bedeutung, da sie auf einer soliden finanziellen Basis und einer konsequenten Cashflow-Generierung aufbaut. In den letzten Jahren hat sich Lincoln Electric durch eine starke Ausschüttungspolitik ausgezeichnet. Die durchschnittliche jährliche Dividendenwachstumsrate (Dividend Growth Rate, DGR) der letzten fünf Jahre lag bei 8,73 %, während sie in den letzten 20 Jahren durchschnittlich 11,28 % betrug.

Für langfristige Investoren bietet die Erhöhung der Dividende in einem Umfeld steigender Unsicherheit eine attraktive Renditequelle. Die Dividendenrendite der Lincoln Electric-Aktie liegt aktuell bei 1,46 % (auf Basis der neuen Dividendenrate), was im Vergleich zu den historischen Durchschnittswerten (durchschnittlich 1,63 % in den letzten fünf Jahren) relativ stabil ist. Die Forward-Rendite von 1,51 % zeigt das Vertrauen des Unternehmens in zukünftiges Wachstum und stabile Erträge.

Lincoln Electric Holdings, Inc. kündigte an, dass es die Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 am 31. Oktober 2024 vor Börseneröffnung veröffentlichen wird.

Die Finanzergebnisse von Lincoln Electric Holdings, Inc. für das zweite Quartal 2024. Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Finanzkennzahlen und deren Vergleich zum Vorjahr:

Wichtige Finanzkennzahlen (Q2 2024 vs. Q2 2023):

Nettoverkaufserlöse:

• Q2 2024: 1,022 Mrd. USD
• Q2 2023: 1,061 Mrd. USD
• Rückgang von 3,7 % aufgrund eines organischen Umsatzrückgangs von 4,4 %, teilweise kompensiert durch Akquisitionen (+1,2 %).

Bruttogewinn:

• Q2 2024: 383,8 Mio. USD (37,6 % der Verkäufe)
• Q2 2023: 373,4 Mio. USD (35,2 % der Verkäufe)
• Anstieg von 2,8 % trotz rückläufiger Verkäufe, was auf eine bessere Kostenkontrolle und Effizienz zurückzuführen ist.

Betriebsergebnis:

• Q2 2024: 148,8 Mio. USD (14,6 % der Verkäufe)
• Q2 2023: 178,0 Mio. USD (16,8 % der Verkäufe)
• Rückgang um 16,4 %, hauptsächlich bedingt durch höhere Rationalisierungs- und Abschreibungskosten.

Nettogewinn:

• Q2 2024: 101,7 Mio. USD
• Q2 2023: 137,3 Mio. USD
• Rückgang um 25,9 %, beeinflusst durch Sonderbelastungen in Höhe von 32,6 Mio. USD.

Verwaltungs- und Vertriebskosten:

• Q2 2024: 208,5 Mio. USD (20,4 % der Verkäufe)
• Q2 2023: 192,7 Mio. USD (18,2 % der Verkäufe)
• Erhöhung um 8,2 %.

Ergebnis je Aktie (EPS):

• Q2 2024: 1,77 USD (bereinigt: 2,34 USD)
• Q2 2023: 2,36 USD (bereinigt: 2,44 USD)
• Bereinigter Rückgang um 4,1 %.

Weitere wichtige Informationen:

• Cashflow aus dem operativen Geschäft: 171 Mio. USD, was die solide Liquiditätslage des Unternehmens unterstreicht.
• Rationalisierungs- und Abschreibungskosten: In Q2 2024 betrugen diese 26,5 Mio. USD, ein erheblicher Anstieg im Vergleich zu 2,7 Mio. USD im Vorjahr. Dies war hauptsächlich auf den Verkauf der russischen Niederlassung zurückzuführen.
• Schulden und Finanzierung: Im Juni 2024 emittierte das Unternehmen 400 Mio. USD an neuen Schuldscheinen mit einem Zinssatz von 5,2 % und hat bis zum Jahresende eine Gesamtschuldenlast von 1,25 Mrd. USD erwartet.

Die Zahlen zeigen eine stabile finanzielle Lage, trotz eines herausfordernden Umfelds mit Umsatzrückgängen und höheren Betriebskosten.

Finanzkennzahlen und Bewertung

Mit einer Marktkapitalisierung von 11,04 Mrd. USD und einem Unternehmenswert von 11,87 Mrd. USD bleibt Lincoln Electric eine feste Größe in der Industriebranche. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) beträgt 22,03 auf Basis der letzten 12 Monate (trailing P/E), während das Forward P/E für die nächsten 12 Monate bei 19,68 liegt. Dies deutet auf eine attraktive Bewertung im Vergleich zum historischen Wachstum des Unternehmens hin.

Der aktuelle Aktienkurs liegt bei 198,22 USD, was im Vergleich zum 52-Wochen-Hoch von 261,13 USD eine Chance für Investoren bieten könnte, die in einen bewährten Dividendenzahler mit potenziellem Kurswachstum investieren möchten.

Ein weiterer wichtiger Indikator für Dividendeninvestoren ist die Ausschüttungsquote (Payout Ratio). Diese liegt bei 31,33 %, was bedeutet, dass Lincoln Electric nur knapp ein Drittel seines Gewinns für die Dividendenausschüttung verwendet. Dies lässt dem Unternehmen ausreichend Spielraum, um weiterhin in Wachstum und Innovation zu investieren, während gleichzeitig eine stabile Dividende gewährt wird.

Wachstums- und Risikoprofil

Obwohl Lincoln Electric ein robustes Dividendenwachstum verzeichnet, sollten Investoren auch das Risikoprofil des Unternehmens berücksichtigen. Das Beta von 1,15 deutet auf eine moderate Volatilität im Vergleich zum Gesamtmarkt hin. Zudem sind die Ertragswachstumsraten zuletzt leicht rückläufig gewesen, was eine gewisse Vorsicht bei kurzfristigen Gewinnen nahelegt. Dennoch bleibt das Unternehmen dank seiner führenden Marktposition und starken Cashflows ein attraktiver Kandidat für langfristig orientierte Dividendeninvestoren.

Die solide finanzielle Basis von Lincoln Electric wird durch eine Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE) von 40,66 % untermauert. Diese hohe Kennzahl zeigt, wie effizient das Unternehmen das Kapital seiner Aktionäre einsetzt, um Gewinne zu erzielen. In Verbindung mit einer Gesamtverschuldung von 1,16 Mrd. USD bleibt die Bilanz des Unternehmens gesund und gut strukturiert.

Fazit

Mit einer 29-jährigen Historie steigender Dividenden, einer gesunden Bilanz und einer vernünftigen Ausschüttungsquote bleibt Lincoln Electric ein solider Dividendenwert. Langfristige Investoren, die nach stabilen Einkommensquellen und potenziellem Wachstum suchen, finden in diesem Unternehmen eine attraktive Option. Das Unternehmen zeigt ein starkes Engagement gegenüber seinen Aktionären und setzt gleichzeitig auf kontinuierliche Innovationen, um seine führende Marktposition zu festigen.

Lincoln Electric Holdings, Inc. ist ein weltweit führender Anbieter von Schweiß- und Schneidlösungen. Das Unternehmen wurde 1895 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Cleveland, Ohio. Lincoln Electric entwickelt, produziert und vertreibt fortschrittliche Schweißgeräte, Automatisierungslösungen für das Verbinden und Schneiden von Materialien sowie Lötlegierungen. Es bedient zahlreiche Branchen, darunter die allgemeine Fertigung, Öl und Gas, Automobil, Schiffbau und Bauwesen. Mit 71 Produktionsstandorten in 21 Ländern und einem Vertriebsnetz in über 160 Ländern gehört Lincoln Electric zu den globalen Marktführern im Bereich Schweißtechnik.

Das Unternehmen ist bekannt für seine Expertise in Materialwissenschaft, Softwareentwicklung und Automatisierungstechnologie, die es Kunden ermöglicht, effizientere Fertigungsprozesse zu realisieren.

Durchschnittliche Dividendenwachstumsraten (DGR):
1 Years: 9.51 %
3 Years: 11.29 %
5 Years: 8.73 %
10 Years: 11.48 %
20 Years: 11.28 %

Quelle: investor relations, sec, finance yahoo, bloomberg u.a.

---