Lowe’s Companies, Inc. kündigt Dividende an

Lowe’s Companies, Inc. kündigt Dividende von 1,15 $ pro Aktie an

Lowe’s Companies, Inc. (NYSE: LOW) hat am 30. August 2024 bekanntgegeben, dass das Unternehmen eine vierteljährliche Dividende in Höhe von 1,15 $ pro Aktie ausschütten wird. Diese Dividende entspricht der vorherigen Ausschüttung und reflektiert die kontinuierliche finanzielle Stabilität und Ertragskraft des Unternehmens. Die Dividende wird am 6. November 2024 an die Aktionäre ausgezahlt, die am 23. Oktober 2024 im Aktionärsregister eingetragen sind. Der Ex-Dividendentag ist ebenfalls der 23. Oktober 2024.

Mit einer Forward-Dividendenrendite von 1,86 % zeigt Lowe’s erneut sein Engagement für die Rückführung von Kapital an die Aktionäre, trotz der herausfordernden Marktbedingungen, mit denen das Unternehmen konfrontiert ist. Die stabile Dividendenpolitik spiegelt die robuste finanzielle Position von Lowe’s wider, die durch solide Cashflows und ein konsequentes Kostenmanagement unterstützt wird.

Umsatzentwicklung

Im zweiten Quartal 2024 verzeichnete Lowe’s einen Umsatzrückgang um 5,5 % auf 23,586 Mrd. USD im Vergleich zu 24,956 Mrd. USD im Vorjahreszeitraum. Dieser Umsatzrückgang spiegelt sich auch in den vergleichbaren Umsätzen wider, die um 5,1 % gesunken sind. Dieser Rückgang ist hauptsächlich auf eine Abnahme der Kundenaktivität zurückzuführen, insbesondere im DIY (Do-It-Yourself)-Segment, das durch anhaltende Marktherausforderungen wie ungünstige Wetterbedingungen negativ beeinflusst wurde. Trotz dieser Rückgänge zeigte das Unternehmen eine positive Entwicklung im Pro-Kunden-Segment sowie im Online-Verkauf, was die Relevanz der Investitionen in die Omnichannel-Strategie und die Stärkung der Lieferketten verdeutlicht.

Für das erste Halbjahr 2024 belief sich der Umsatz auf 44,950 Mrd. USD, was einen Rückgang von 5,0 % gegenüber 47,304 Mrd. USD im Vorjahreszeitraum darstellt. Dieser Rückgang wurde ebenfalls durch eine Abnahme der Kundenaktivität und einen stagnierenden durchschnittlichen Warenkorbwert beeinflusst.

Gewinnentwicklung

Lowe’s verzeichnete im zweiten Quartal 2024 einen Nettogewinn von 2,383 Mrd. USD, was einem Rückgang von 10,9 % gegenüber 2,673 Mrd. USD im zweiten Quartal 2023 entspricht. Die Nettogewinnmarge verringerte sich von 10,71 % im Vorjahresquartal auf 10,10 % im aktuellen Quartal. Der Gewinn je Aktie (verwässert) fiel von 4,56 USD auf 4,17 USD.

Im ersten Halbjahr 2024 betrug der Nettogewinn 4,137 Mrd. USD im Vergleich zu 4,933 Mrd. USD im Vorjahr, was einem Rückgang von etwa 16,1 % entspricht. Auch hier zeigt sich ein Rückgang der Nettogewinnmarge von 10,43 % auf 9,20 %.

Kosten- und Margenentwicklung

Die Bruttomarge von Lowe’s sank leicht von 33,66 % im zweiten Quartal 2023 auf 33,47 % im zweiten Quartal 2024. Dieser Rückgang ist auf gestiegene Kosten in der Lieferkette zurückzuführen, insbesondere auf Investitionen in die Infrastruktur, um die Effizienz zu steigern und zukünftiges Wachstum zu ermöglichen. Diese gestiegenen Kosten konnten nur teilweise durch niedrigere Transportkosten und die Effekte der Perpetual Productivity Improvement (PPI)-Initiativen ausgeglichen werden.

Die Betriebskosten, einschließlich der Aufwendungen für Verkauf, allgemeine und administrative (SG&A) Aufgaben, stiegen im zweiten Quartal 2024 auf 17,07 % des Umsatzes gegenüber 16,38 % im Vorjahr. Dieser Anstieg wurde durch die Absicherung gegen rechtliche Risiken und die Verwaltung laufender Kosten erreicht, die jedoch teilweise durch positive Effekte wie den Gewinn aus der Veräußerung des kanadischen Einzelhandelsgeschäfts kompensiert wurden.

Das operative Ergebnis sank im zweiten Quartal 2024 auf 3,447 Mrd. USD (14,61 % des Umsatzes) im Vergleich zu 3,886 Mrd. USD (15,57 % des Umsatzes) im zweiten Quartal 2023. Diese Abnahme der operativen Marge reflektiert die bereits erwähnten Herausforderungen.

Investitionen und Kapitalverwendung

Lowe’s investierte im ersten Halbjahr 2024 insgesamt 808 Mio. USD in Kapitalausgaben, was einer leichten Erhöhung gegenüber 765 Mio. USD im Vorjahr entspricht. Diese Investitionen konzentrierten sich auf die Modernisierung der Infrastruktur, die Verbesserung der Kundenerfahrung und die Erweiterung der Omnichannel-Funktionen, die als entscheidend für das zukünftige Wachstum des Unternehmens angesehen werden.

Gleichzeitig setzte das Unternehmen sein Aktienrückkaufprogramm aggressiv fort. Im zweiten Quartal 2024 wurden Aktien im Wert von 1,014 Mrd. USD zurückgekauft, im Vergleich zu 2,185 Mrd. USD im Vorjahreszeitraum. Das Gesamtvolumen der Rückkäufe im ersten Halbjahr 2024 belief sich auf 1,756 Mrd. USD gegenüber 4,333 Mrd. USD im Vorjahr. Dies reflektiert eine strategische Entscheidung, Kapital an die Aktionäre zurückzuführen, während gleichzeitig die Kapitalstruktur des Unternehmens optimiert wird.

Liquidität und Finanzlage

Lowe’s verfügte zum Ende des zweiten Quartals 2024 über 4,36 Mrd. USD an liquiden Mitteln, was eine deutliche Verbesserung gegenüber 3,494 Mrd. USD im Vorjahr darstellt. Diese Erhöhung der Liquidität ist teilweise auf den stärkeren operativen Cashflow zurückzuführen, der im ersten Halbjahr 2024 7,415 Mrd. USD betrug, verglichen mit 5,968 Mrd. USD im Vorjahreszeitraum.

Das Unternehmen hat weiterhin Zugang zu bedeutenden Kreditfazilitäten und bleibt in einer starken Position, um zukünftige Investitionen zu tätigen, Schulden zu bedienen und weitere Aktienrückkäufe durchzuführen. Die Kreditlinien umfassen eine Verfügbarkeit von 4,0 Mrd. USD, die das Unternehmen bei Bedarf nutzen kann.

Fazit

Die Ergebnisse des zweiten Quartals 2024 zeigen, dass Lowe’s mit mehreren Herausforderungen konfrontiert ist, insbesondere durch die nachlassende Nachfrage im DIY-Segment und ungünstige Wetterbedingungen, die das saisonale Geschäft beeinflusst haben. Trotz dieser Schwierigkeiten bleibt das Unternehmen durch kontinuierliche Investitionen in Infrastruktur und digitale Transformation gut positioniert. Die aggressive Rückführung von Kapital an die Aktionäre durch Dividenden und Aktienrückkäufe zeigt das Vertrauen des Managements in die langfristige Stabilität und das Wachstumspotenzial des Unternehmens.

Die kontinuierliche Umsetzung von Effizienzsteigerungsprogrammen (PPI-Initiativen) und die Fokussierung auf margenstarke Segmente wie Pro-Kunden und E-Commerce sollen dazu beitragen, die Rentabilität zu steigern und das Unternehmen auf zukünftiges Wachstum vorzubereiten.

Finanzkennzahlen und Bewertung

Zum 29. August 2024 wurde Lowe’s an der Börse mit einer Marktkapitalisierung von 140,17 Mrd. USD bewertet. Das Unternehmen weist ein Enterprise Value (EV) von 176,04 Mrd. USD auf, was die finanzielle Stärke und das Vertrauen der Investoren unterstreicht. Mit einem Trailing Price-to-Earnings (P/E) Ratio von 20,38 und einem Forward P/E von 20,96 bleibt das Unternehmen in Bezug auf seine zukünftige Ertragskraft attraktiv bewertet.

Besonders hervorzuheben ist das PEG Ratio von 1,90, das auf ein moderates Gewinnwachstum im Vergleich zum Preis hinweist, was für langfristige Investoren von Interesse sein könnte. Zudem liegt das Enterprise Value/EBITDA bei 14,08, was die Effizienz von Lowe’s bei der Generierung von Erträgen aus seinem operativen Geschäft verdeutlicht.

Dividendenhistorie und Ausschüttungspolitik

Lowe’s hat sich in den letzten Jahren als verlässlicher Dividendenzahler etabliert. Mit einer Forward Annual Dividend Rate von 4,60 $ pro Aktie und einer Trailing Annual Dividend Rate von 4,45 $ pro Aktie zeigt das Unternehmen eine klare Fokussierung auf Aktionärsrenditen. Die Trailing Annual Dividend Yield beträgt 1,80 %, während die Forward Annual Dividend Yield leicht höher bei 1,86 % liegt. Im historischen Kontext liegt die durchschnittliche Dividendenrendite der letzten fünf Jahre bei 1,69 %, was zeigt, dass das Unternehmen seine Dividende kontinuierlich gesteigert hat.

Der Payout Ratio liegt bei 36,75 %, was auf eine konservative Ausschüttungspolitik hinweist, die genügend Spielraum für zukünftige Investitionen und Wachstumsinitiativen lässt. Diese Balance zwischen Dividendenzahlung und Reinvestition in das Geschäft ist ein positiver Indikator für die langfristige Stabilität und die Fähigkeit des Unternehmens, auch in herausfordernden Zeiten Erträge zu generieren.

Unternehmenshintergrund

Lowe’s Companies, Inc. ist ein führendes Unternehmen im Bereich Heimwerkerbedarf und bedient wöchentlich etwa 16 Millionen Kunden in den USA. Mit einem Gesamtumsatz von über 86 Mrd. USD im Geschäftsjahr 2023 und mehr als 1.700 Filialen ist Lowe’s eine feste Größe im Einzelhandel für Heimwerkerprodukte. Das Unternehmen beschäftigt rund 300.000 Mitarbeiter und hat seinen Hauptsitz in Mooresville, North Carolina.

Lowe’s engagiert sich stark in den Gemeinden, in denen es tätig ist, und unterstützt Programme zur Schaffung von sicherem und erschwinglichem Wohnraum sowie zur Förderung der nächsten Generation von Fachkräften im Handwerk. Dieses Engagement für soziale Verantwortung ist ein wichtiger Bestandteil der Unternehmensstrategie und trägt zur positiven Wahrnehmung der Marke bei.

Fazit

Lowe’s zeigt mit der erneuten Ankündigung einer stabilen Dividende von 1,15 $ pro Aktie seine finanzielle Stärke und sein Engagement gegenüber den Aktionären. Trotz der Herausforderungen auf dem Markt bleibt das Unternehmen gut positioniert, um weiterhin Wert für seine Aktionäre zu schaffen. Die finanzielle Disziplin, gepaart mit einer soliden Ausschüttungspolitik, macht Lowe’s zu einer attraktiven Wahl für langfristige Investoren, die Wert auf stabile und wachsende Dividenden legen.

Die umfassenden Investitionen in die Geschäftsstrategie und das starke Engagement in den Gemeinden unterstreichen die zukunftsorientierte Ausrichtung des Unternehmens, das auch in den kommenden Jahren eine wichtige Rolle im Heimwerkersektor spielen wird.

Quelle: investor relations, sec, finance yahoo, bloomberg u.a.

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