Moody’s beschließt Dividende

Moody’s Corporation (NYSE: MCO) hat am 21. Oktober 2024 eine vierteljährliche Dividende von 0,85 $ pro Aktie bekannt gegeben. Die Auszahlung erfolgt am 13. Dezember 2024 an alle Aktionäre, die bis zum 22. November 2024 im Aktienregister eingetragen sind. Diese Dividendenhöhe entspricht der vorherigen Ausschüttung und signalisiert Stabilität in der Dividendenpolitik des Unternehmens.

Dividendenhistorie und Dividendenwachstum

Die jährliche Dividendenrate von Moody’s liegt derzeit bei 3,40 $, was einer Dividendenrendite von 0,70 % entspricht. Die Trailing-Dividendenrendite beträgt 0,67 %. Das Unternehmen zeigt seit vielen Jahren eine stetige Erhöhung der Dividendenzahlungen. Über die letzten fünf Jahre stieg die durchschnittliche jährliche Dividendenwachstumsrate um 11,2 %. In den letzten zehn Jahren betrug die Wachstumsrate sogar 11,84 %, was Moody’s für langfristige Investoren attraktiv macht.

Die Ausschüttungsquote liegt bei moderaten 32 %, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen genügend Spielraum hat, um seine Dividenden auch in Zukunft zu steigern. Mit einer 20-jährigen durchschnittlichen Dividendenwachstumsrate von 17,89 % bleibt Moody’s ein starker Dividendenzahler.

Die Finanzergebnisse von Moody’s Corporation für das dritte Quartal 2024, die am 22. Oktober 2024 veröffentlicht wurden:

Finanzkennzahlen 3. Quartal 2024:

• Gesamtumsatz: 1,813 Mrd. $ (ein Anstieg von 23 % im Vergleich zum Vorjahr).
• Moody’s Analytics (MA) Umsatz: 831 Mio. $ (ein Anstieg von 7 %).
• Moody’s Investors Service (MIS) Umsatz: 982 Mio. $ (ein Anstieg von 41 %).

Jahr-zu-Datum 2024:

• Gesamtumsatz: 5,416 Mrd. $ (ein Anstieg von 22 % im Vergleich zum Vorjahr).
• MA-Umsatz Jahr-zu-Datum: 2,432 Mrd. $ (ein Anstieg von 8 %).
• MIS-Umsatz Jahr-zu-Datum: 2,984 Mrd. $ (ein Anstieg von 37 %).

Gewinnentwicklung:

• Verwässertes EPS (Ergebnis pro Aktie): 2,93 $ (ein Anstieg von 39 % gegenüber dem Vorjahr).
• Angepasstes verwässertes EPS: 3,21 $ (ein Anstieg von 32 %).

Prognosen für das Geschäftsjahr 2024:

• Verwässertes EPS: Prognostiziert zwischen 10,85 und 11,05 $.
• Angepasstes verwässertes EPS: Erwartet zwischen 11,90 und 12,10 $.

Wichtige Punkte:

• Die Betriebskosten stiegen im dritten Quartal um 15 % auf 1,075 Mrd. $, hauptsächlich bedingt durch höhere Anreize und aktienbasierte Vergütungen.
• Der Free Cashflow belief sich in den ersten neun Monaten auf 1,921 Mrd. $.
• Am 21. Oktober 2024 erklärte der Vorstand eine vierteljährliche Dividende von 0,85 $ pro Aktie, die am 13. Dezember 2024 ausgezahlt wird.

Besonderheiten:

• Das dritte Quartal 2024 markierte für Moody’s den höchsten Umsatz in einem dritten Quartal und insgesamt das viertgrößte Quartal. Die Umsätze im Bereich Corporate Finance wuchsen signifikant, unterstützt durch mehrere große Emissionen.
• Moody’s konnte zudem einen deutlichen Anstieg der Transaktionserlöse um 70 % verzeichnen, was hauptsächlich auf erhöhte Aktivität von unregelmäßigen Emittenten zurückzuführen ist.

Finanzkennzahlen und Bewertung

Moody’s erzielte im letzten Geschäftsjahr einen Umsatz von 6,55 Mrd. $. Das Unternehmen weist eine Marktkapitalisierung von 85,09 Mrd. $ auf, während der Unternehmenswert (Enterprise Value) bei 93,43 Mrd. $ liegt. Dies führt zu einem EV/EBITDA-Verhältnis von 30,11, was Moody’s als relativ hoch bewertet erscheinen lässt. Das Unternehmen generiert jedoch beeindruckende Margen, mit einer EBITDA-Marge von 47,3 %. Das KGV auf Basis der Vorjahresgewinne (Trailing P/E) beträgt 46,13, während das Forward P/E bei 35,95 liegt. Diese Bewertung deutet auf hohe Erwartungen der Investoren hin, die das zukünftige Wachstumspotenzial des Unternehmens widerspiegeln.

Cashflow und Verschuldung

Moody’s verfügt über einen freien Cashflow von 1,81 Mrd. $. Dies unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, weiterhin in Wachstum zu investieren und Dividenden an die Aktionäre auszuschütten. Trotz einer Verschuldung von 7,30 Mrd. $ bleibt Moody’s mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 185,4 % gut aufgestellt. Das Verhältnis von Preis zu Buchwert (Price-to-Book) liegt bei 22,52, was zeigt, dass Investoren bereit sind, einen erheblichen Aufpreis für das Eigenkapital des Unternehmens zu zahlen.

Wachstumsaussichten

Moody’s wächst stabil mit einer Umsatzsteigerung von 21,6 % im letzten Jahr. Der Gewinn pro Aktie wird für das nächste Jahr auf 13,00 $ prognostiziert, was einer erwarteten Gewinnsteigerung von 47,3 % entspricht. Diese Wachstumsraten stützen die optimistischen Bewertungen der Aktie, die derzeit bei 467,30 $ notiert, nahe dem 52-Wochen-Hoch von 495,10 $.

Bewertung für langfristige Investoren

Moody’s bietet langfristigen Investoren ein attraktives Gesamtpaket: stabile und wachsende Dividenden, starke Margen und ein solides Umsatzwachstum. Die moderate Ausschüttungsquote lässt Raum für zukünftige Dividendensteigerungen. Trotz der hohen Bewertung und des hohen Verschuldungsgrades zeigt das Unternehmen eine starke finanzielle Basis mit kontinuierlichem Cashflow. Anleger, die auf der Suche nach einem zuverlässigen Dividendenzahler mit Wachstumspotenzial sind, finden in Moody’s eine interessante Investitionsmöglichkeit.

Moody’s Corporation ist ein weltweit führendes Unternehmen im Bereich integrierter Risikobewertung. Es operiert in zwei Hauptsegmenten: Moody’s Investors Service (MIS), das Kreditratings für verschiedene Schuldinstrumente und Emittenten anbietet, und Moody’s Analytics (MA), das Daten, Analysen und Softwarelösungen zur Unterstützung von Risikomanagementprozessen liefert. Das Unternehmen wurde 1900 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York City. Moody’s ist an der New Yorker Börse unter dem Symbol MCO gelistet und genießt weltweit einen starken Ruf als verlässlicher Anbieter von Kreditbewertungen und Finanzdaten.

Quelle: investor relations, sec, finance yahoo, bloomberg u.a.

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