Primerica beschließt Dividende

Am 6. November 2024 gab Primerica Inc. (NYSE: PRI) eine Quartalsdividende von 0,90 $ pro Aktie bekannt. Die Auszahlung erfolgt am 12. Dezember 2024 an alle Aktionäre, die am 21. November im Register stehen. Diese Dividendenhöhe spiegelt Primericas Engagement für eine stabile Rendite an die Aktionäre wider und unterstützt die Klassifizierung als „Dividend Contender“ – ein Status, den das Unternehmen durch 14 Jahre konsequenter Dividendensteigerungen erlangt hat. Mit einer aktuellen Forward-Dividendenrendite von 1,24 % bleibt Primerica für Anleger, die auf regelmäßige Ausschüttungen setzen, attraktiv.

Dividendenhistorie und Wachstumsraten

Primerica zeigte in den letzten Jahren eine beeindruckende Dividendensteigerung. Die durchschnittliche Dividendenwachstumsrate der vergangenen fünf Jahre lag bei 19,45 %, während das zehnjährige Wachstum sogar 21,56 % beträgt. Auch kurzfristig behält das Unternehmen ein starkes Wachstum bei, mit einer einjährigen Wachstumsrate von 26,92 % und einer dreijährigen Rate von 20,71 %. Diese Konsistenz unterstreicht Primericas solide Finanzlage und die klare Dividendenstrategie, die besonders auf langfristige Investoren ausgelegt ist.

Die starke Performance zeigt sich ebenfalls in der stabilen Ausschüttungsquote (Payout Ratio), die aktuell bei 22,4 % liegt. Diese niedrige Quote lässt Raum für zukünftige Erhöhungen und signalisiert, dass Primerica auch bei Wachstumserfordernissen ausreichend Reserven für Dividendenzahlungen bereitstellt.

Finanzbericht: Primerica Inc. – Drittes Quartal 2024

Am 6. November 2024 veröffentlichte Primerica, Inc. die Ergebnisse für das dritte Quartal 2024. Der Bericht betont das starke Wachstum in mehreren Bereichen, darunter Versicherungs- und Anlageprodukte sowie die Effizienz der Vertriebsstruktur. Hier sind die wesentlichen Kennzahlen und Entwicklungen für Investoren:

Finanzkennzahlen und Segmentanalyse

1. Gesamtumsatz: Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 11 % auf 774,1 Mio. $ (3. Quartal 2023: 697,5 Mio. $). Der bereinigte Betriebsumsatz betrug 770,1 Mio. $ und verzeichnete damit einen Anstieg von 10 % gegenüber dem Vorjahr.
2. Nettoeinkommen: Das Nettoergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen erreichte 194,7 Mio. $, was einer Steigerung von 24 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht. Der Gewinn je Aktie (EPS) aus fortgeführten Geschäften betrug 5,72 $ (Anstieg um 31 %), und der bereinigte Gewinn je Aktie belief sich auf 5,68 $ (Steigerung um 28 %).
3. Dividende und Aktienrückkäufe: Primerica erklärte eine Quartalsdividende von 0,90 $ pro Aktie, zahlbar am 12. Dezember 2024. Zudem wurden 128,8 Mio. $ in den Rückkauf von 510.911 Aktien investiert.
4. Segment Term Life Insurance:

• Umsatz: Das Segment erwirtschaftete 450,3 Mio. $, was einem Anstieg von 5 % entspricht.
• Einkommen vor Steuern: Der Gewinn vor Steuern stieg aufgrund eines einmaligen Neubewertungsgewinns von 28,2 Mio. $ auf 178,4 Mio. $ (+26 %).
• Deckungssumme: Die ausgegebene Versicherungssumme wuchs um 5 % auf 30,8 Mrd. $ und die Gesamtversicherungssumme betrug 958 Mrd. $.

Investment and Savings Products (ISP):

• Umsatz: Das Segment generierte 266,1 Mio. $, was einem Anstieg von 22 % entspricht.
• Endwert der Kundenanlagen: Die Kundengelder erreichten zum Quartalsende 111,2 Mrd. $, was einen Anstieg von 26 % gegenüber dem Vorjahr darstellt.
• Produktverkäufe: Die Verkäufe beliefen sich auf 2,9 Mrd. $, was einer Zunahme von 34 % entspricht, unterstützt durch eine starke Nachfrage nach Investmentprodukten und günstige Marktbedingungen.

Corporate und sonstige Produkte:

• Der Bereich verzeichnete einen Verlust vor Steuern von 5,7 Mio. $, verglichen mit einem Vorsteuergewinn von 3,1 Mio. $ im Vorjahr, was hauptsächlich auf einen Neubewertungsverlust und gestiegene Betriebskosten zurückzuführen ist.

Weitere Highlights

• Vertriebsnetzwerk: Die Anzahl der lizenzierten Vertriebsmitarbeiter stieg um 7 % auf 148.890 Vertreter, unterstützt durch ein erfolgreiches Rekrutierungsprogramm, welches 142.655 neue Mitglieder einbrachte (+55 % im Vergleich zum Vorjahr).
• Bilanzkennzahlen: Das Eigenkapital von Primerica betrug zum 30. September 2024 1,947 Mrd. $ (Rückgang von 6 % gegenüber Jahresende 2023).

Wichtige Ereignisse und Einflussfaktoren

• Aktuarielle Anpassungen: Der Bericht enthält einen einmaligen Neubewertungsgewinn von 23 Mio. $, hauptsächlich bedingt durch Anpassungen in den Annahmen über das Risiko von Erwerbsunfähigkeitsfällen. Ohne diesen Effekt wäre die Rentabilität in den Kernsegmenten niedriger ausgefallen.
• Exit des Senior Health Business: Primerica beendete die Aktivitäten im Bereich Senior Health und hat die damit verbundenen Ergebnisse unter „nicht fortgeführte Geschäftsbereiche“ ausgewiesen.

Fazit

Primerica konnte im dritten Quartal 2024 eine solide finanzielle Performance zeigen, unterstützt durch ein starkes Wachstum in den Segmenten Lebensversicherung und Anlageprodukte. Investoren dürften von der positiven Entwicklung der wichtigsten Kennzahlen, der starken Eigenkapitalrendite und den Wachstumsinitiativen profitieren.

Bewertungskennzahlen und Finanzanalyse

Mit einer Marktkapitalisierung von 9,84 Mrd. $ und einer Enterprise Value (EV) von 11,31 Mrd. $ besitzt Primerica eine solide Marktstellung. Das Unternehmen weist ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E) von 23,28 auf, was eine moderate Bewertung für den Finanzdienstleistungssektor darstellt. Das Preis-Buchwert-Verhältnis (P/B) von 4,64 und das Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 6,94 zeigen, dass Primerica eine Premium-Bewertung im Vergleich zu vielen Mitbewerbern hat, was die positiven Wachstumsaussichten widerspiegelt.

Mit einer Eigenkapitalrendite (ROE) von 32,5 % und einer Gesamtkapitalrendite (ROA) von 4,24 % zeigt Primerica zudem eine effiziente Kapitalnutzung. Die hohe Eigenkapitalrendite ist ein Zeichen für die profitable Geschäftsentwicklung und stellt sicher, dass Primerica seinen Aktionären nachhaltige Werte bietet. Die operative Marge von 33,67 % und die EBITDA-Marge von 32,5 % sind ebenfalls solide, was eine starke operative Basis für das Unternehmen signalisiert.

Langfristige Perspektive und Stabilität

Primerica fokussiert sich in erster Linie auf Produkte und Dienstleistungen für Haushalte mit mittlerem Einkommen, insbesondere in den USA und Kanada. Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von Finanzprodukten an, darunter Lebensversicherungen, Investmentfonds und verschiedene Rentenlösungen. Der Vertrieb erfolgt über ein Netzwerk lizenzierter Vertreter, was die Bindung und Erweiterung der Kundenbasis unterstützt.

Die Kapitalstruktur des Unternehmens ist durch ein Schulden-Eigenkapital-Verhältnis (Debt-to-Equity) von 106,15 % gekennzeichnet, was für den Finanzdienstleistungssektor angemessen ist. Die liquiden Mittel betragen 553 Mio. $, was zusammen mit der hohen operativen Effizienz eine komfortable Liquiditätssituation darstellt.

Zusätzlich zur Dividendenrendite bietet Primerica durch sein Aktienrückkaufprogramm einen weiteren Mehrwert für die Aktionäre. Allein im dritten Quartal wurden 128,8 Mio. $ in den Rückkauf eigener Aktien investiert, was das Vertrauen in die eigene Marktposition widerspiegelt.

Fazit für Investoren

Primerica Inc. bleibt für langfristige Investoren, die eine stabile und wachstumsorientierte Dividendenpolitik schätzen, eine interessante Option. Das Unternehmen vereint starke finanzielle Kennzahlen, eine fortlaufende Dividendenhistorie und eine solide operative Marge. Die moderate Ausschüttungsquote lässt zusätzliches Potenzial für zukünftige Dividendensteigerungen, während das starke operative Wachstum weiter zur Stabilität beiträgt.

Mit einer Marktkapitalisierung von nahezu 10 Mrd. $ und einer starken Eigenkapitalrendite sichert Primerica seine Position als führendes Unternehmen im Finanzdienstleistungsbereich ab. Die anhaltenden Dividendensteigerungen und das Engagement im Aktienrückkaufprogramm zeigen eine Aktionärsorientierung, die den Wert für langfristige Investoren steigert.

Unternehmensprofil: Primerica Inc.

Primerica Inc. ist ein führender Anbieter von Finanzprodukten und -dienstleistungen, der sich auf die Bedürfnisse von Haushalten mit mittlerem Einkommen in den USA und Kanada konzentriert. Das 1927 gegründete Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Duluth, Georgia, und operiert heute in mehreren Geschäftsfeldern, darunter:

• Term Life Insurance: Die Hauptsparte von Primerica, die auf individuelle Risikolebensversicherungen spezialisiert ist und so den finanziellen Schutz von Familien absichert.
• Investment und Sparprodukte: Primerica bietet Zugang zu Investmentfonds, Rentenplänen und verschiedenen Anlageprodukten, die beim langfristigen Vermögensaufbau unterstützen.
• Senior Health: Ein kleineres Segment, das vor allem Zusatzversicherungen für die Gesundheitsversorgung älterer Kunden bereitstellt.
• Weitere Dienstleistungen: Das Unternehmen bietet außerdem Hypothekenlösungen, ID-Diebstahlschutz und Rechtsschutz für bestimmte Anliegen an.

Primerica vertreibt seine Produkte über ein großes Netzwerk unabhängiger, lizenzierter Vertreter, was zur Kundenbindung und Reichweite beiträgt. Als S&P MidCap 400-Unternehmen ist Primerica an der New Yorker Börse (NYSE: PRI) notiert und bekannt für seine konstante Dividendenpolitik, die das Unternehmen besonders für langfristig orientierte Investoren attraktiv macht.

Quelle: investor relations, sec, finance yahoo, bloomberg u.a.

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Die Selektion dieser Aktie erfolgte zufällig aus einem breiten Spektrum an tagesaktuellen Börsenmitteilungen bezüglich angekündigter Dividendenzahlungen. Der vorliegende Beitrag zielt nicht auf eine qualitative Bewertung dieser dividendenstarken Aktie ab, sondern verfolgt einen rein deskriptiven Ansatz.