Der US-Versicherer The Hanover Insurance Group (NYSE: THG) bleibt seiner Ausschüttungspolitik treu. Der Vorstand verkündete am 2. Juni 2025 die nächste Quartalsdividende in Höhe von 0,90 $ pro Aktie.
Die Zahlung erfolgt am 27. Juni 2025; für den Dividendenanspruch müssen Aktionäre die Papiere spätestens zum 13. Juni halten (Record- und Ex-Div-Date fallen auf denselben Tag). Auf Basis des aktuellen Kurses von rund 178 $ ergibt sich eine Forward-Yield von 2,05 %. Das Annualisierungsniveau liegt damit bei 3,60 $ je Anteilsschein.
Hanover Insurance bringt mit 6,32 Mrd. $ Börsenkapitalisierung ein solides Mittelstandsformat im US-Versicherungssektor auf die Waage.
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P/E) von 12,5 notiert das Papier unter dem Branchenschnitt und klar unter den Multiples von Spezialanbietern wie Kinsale Capital (≈ 29).
Das Kurs-Buchwert-Verhältnis beträgt 2,08 — ein Aufschlag, der die überdurchschnittliche Profitabilität reflektiert, aber noch Spielraum für Neubewertungen lässt.
Die Aktie zeigt mit einem Beta von lediglich 0,47 eine deutlich geringere Schwankungsintensität als der Gesamtmarkt, was die Attraktivität für defensive Anleger erhöht.
Finanziell ist das Dividendenversprechen gut unterfüttert: Der Free Cash Flow (TTM) liegt bei 614,48 Mio. $ beziehungsweise 0,61 Mrd. $; das entspricht einem FCF-Yield von rund 9 %.
Die Ausschüttungsquote bewegt sich je nach Berechnung zwischen 22 % (Gewinnbasis) und 29 % (TTM-Basis) — damit fließt nur knapp ein Drittel des Ergebnisses an die Anteilseigner.
Zum Vergleich: Branchenkollegen wie Allstate (Yield ≈ 1,93 %, Payout ≈ 30 %) oder CNA Financial (Yield ≈ 3,86 %, Payout > 60 %) agieren deutlich dividendenintensiver, tragen dafür aber höhere Volatilität.
Hanover Insurance hebt die reguläre Ausschüttung seit nunmehr 21 Jahren jedes Jahr an und erzielt dabei eine durchschnittliche Wachstumsrate von 6,6 % innerhalb der vergangenen drei Jahre.
Die Historie zeigt zudem Sonderausschüttungen (etwa 4,75 $ im Januar 2019 und 3,15 $ im Dezember 2019), die die Kapitalkraft unterstreichen, ohne das Basiskonzept einer progressiven, aber nachhaltigen Dividendenpolitik zu gefährden.
Mit einer Cash-Payout-Ratio von rund 17 % (FCF-Basis) bleibt genügend Liquidität für organisches Wachstum, Rückversicherungsdeckungen und Aktienrückkäufe.
Blickt man auf das operative Kerngeschäft, überzeugt die kombinierte Schaden-Kosten-Quote (Combined Ratio) im 1. Quartal 2025 mit 94,1 % trotz höherer Naturkatastrophenschäden.
Der Quartalsüberschuss stieg auf 128,2 Mio. $, was eine Nettomarge von gut 6 % impliziert.
Analysten prognostizieren für 2026 einen Gewinn je Aktie von 15,75 $, womit die erwartete Payout-Ratio weiter bei komfortablen ≈ 23 % verbleibt.
Wachstumsimpulse liefert vor allem das margenstarke Spezialversicherungsgeschäft, während steigende Kuponerträge auf der Anlageseite das Zinsergebnis verbessern.
Risiken bestehen in überdurchschnittlichen CAT-Schäden oder einer abrupten Preiswende im kommerziellen Versicherungsmarkt. Dennoch wirkt die Kombination aus robuster Bilanz, defensivem Beta und konservativer Ausschüttungsquote für langfristig orientierte Einkommens-Investoren attraktiv. Wer nach planbaren Erträgen mit moderatem Wachstums-Potenzial sucht, kann Hanover Insurance weiterhin als verlässliche Dividendenquelle im US-Finanzsektor betrachten.
- Dividende
- Chart
Die Selektion dieser Aktie erfolgte zufällig aus einem breiten Spektrum an tagesaktuellen Börsenmitteilungen bezüglich angekündigter Dividendenzahlungen. Der vorliegende Beitrag zielt nicht auf eine qualitative Bewertung dieser dividendenstarken Aktie ab, sondern verfolgt einen rein deskriptiven Ansatz.