Tagesanalyse – 16.06.25

Technische Analyse DAX: Leichte Erholung in einem angeschlagenen Marktumfeld

Datum: 16. Juni 2025
Schlusskurs Xetra (17:50 Uhr): 23.699,12 Punkte (+0,78 %)
VDAX-NEW (Volatilitätsindex): 21,76 Punkte (-6,80 %)

Der Deutsche Aktienindex (DAX) konnte am Montag eine leichte Erholung verzeichnen und schloss mit einem Plus von 0,78 % bei 23.699,12 Punkten. Trotz des positiven Vorzeichens bleibt das kurzfristige Bild angespannt. Die heutige Analyse beleuchtet die wichtigsten technischen Indikatoren, um die aktuelle Lage und die potenziellen zukünftigen Bewegungen zu bewerten.

1. Übersicht Kursstand und Bollinger-Bänder

Der DAX schloss heute nahe dem Tageshoch, was auf Kaufinteresse zum Handelsschluss hindeutet. Die Tageskerze ist zwar grün, bewegt sich aber innerhalb der Spanne der bärischen Vortageskerze, was auf eine Konsolidierung oder Atempause im Abwärtstrend hindeutet.

Die Bollinger-Bänder, ein Maß für die Volatilität, zeigen folgendes Bild:

• Oberes Band: 24.427,98
• Mittleres Band (SMA 20): 24.001,73
• Unteres Band: 23.575,49

Der Schlusskurs liegt nur knapp über dem unteren Bollinger-Band. Ein Test oder eine Berührung dieses Bandes deutet oft auf eine kurzfristig überverkaufte Situation hin und kann eine technische Gegenreaktion nach oben einleiten. Solange der Kurs jedoch unter dem mittleren Band bleibt, ist der kurzfristige Abwärtstrend intakt.

2. Trend mit gleitenden Durchschnitten (SMA)

Die gleitenden Durchschnitte zeichnen ein gemischtes Bild, das eine kurzfristige Schwäche innerhalb eines langfristig intakten Aufwärtstrends signalisiert.

• 2.1 SMA 20 (Kurzfristiger Trend): Mit einem Wert von 24.001,73 liegt der 20-Tage-Durchschnitt deutlich über dem aktuellen Kurs. Dies bestätigt den kurzfristigen Abwärtstrend und fungiert als wichtiger Widerstand.
• 2.3 SMA 100 und SMA 200 (Langfristiger Trend): Der DAX befindet sich weiterhin komfortabel über den langfristigen Trendlinien:
  • SMA 100: 22.647,06
  • SMA 200: 21.078,04
    Dies bestätigt, dass der übergeordnete, langfristige Aufwärtstrend bisher nicht gefährdet ist. Diese Linien stellen starke Unterstützungszonen dar.

3. Volumenanalyse

Das Handelsvolumen lag heute bei 54,6 Millionen Aktien. Dies ist spürbar niedriger als an den vorangegangenen Abverkaufstagen (z.B. 73,2 Mio. am Freitag). Ein Kursanstieg bei unterdurchschnittlichem Volumen ist oft ein Zeichen von Schwäche und mangelnder Überzeugung der Käufer. Dies mahnt zur Vorsicht und deutet darauf hin, dass die heutige Erholung möglicherweise nicht nachhaltig ist.

Der Arms Index (TRIN) lag bei sehr niedrigen 0,586. Werte unter 1,0 gelten als bullisch, da sie anzeigen, dass das Volumen in steigenden Aktien im Verhältnis stärker war als in fallenden. Dies steht im Widerspruch zum geringen Gesamtvolumen und deutet auf eine intern starke, aber möglicherweise schmale Kaufwelle hin.

4. Indikatorenübersicht

Die Oszillatoren und Trendindikatoren liefern ein differenziertes, aber tendenziell überverkauftes Bild.

• 4.1 Momentum- und Trendindikatoren:
  • RSI (14): Mit 49,70 befindet sich der RSI im neutralen Bereich, knapp unter der Mittellinie von 50. Er hat sich von überverkauften Niveaus erholt, liefert aber noch kein Kaufsignal.
  • MACD: Der MACD zeigt ein aktives Verkaufssignal. Die MACD-Linie (164,44) liegt unter der Signallinie (289,38), und das Histogramm ist mit -124,93 negativ.
  • ADX (14): Der Wert von 14,24 ist extrem niedrig und signalisiert einen schwachen bis nicht vorhandenen Trend (Seitwärtsphase). Der negative Indikator (-DI bei 30,65) dominiert jedoch klar den positiven (+DI bei 23,39), was die bärische Grundstimmung der letzten Tage bestätigt.
  • Awesome Oscillator (AO): Mit 82,14 ist der AO zwar positiv, was den übergeordneten Trend stützt, dürfte aber an Momentum verlieren.
• 4.2 Overbought/Oversold-Indikatoren:
  • Stochastic %K: Der Wert von 30,28 liegt im unteren Drittel, nähert sich aber noch nicht der überverkauften Zone (<20). Ein bullisches Crossover (%K über %D) hat stattgefunden, was ein schwaches, kurzfristiges Kaufsignal sein kann.
  • CCI (14): Mit -135,65 notiert der CCI deutlich im überverkauften Bereich (unter -100), was auf eine hohe Wahrscheinlichkeit einer Gegenbewegung hindeutet.
  • Williams %R (14): Ein Wert von -69,72 bewegt sich ebenfalls im oder nahe am überverkauften Bereich (typischerweise unter -80).
  • Stochastik-RSI: Mit 0,21 ist dieser Indikator ebenfalls nahe der überverkauften Zone und liefert durch das Crossover seiner K- und D-Linien ein kleines antizyklisches Kaufsignal.
• 4.3 Weitere Indikatoren:
  • Ultimate Oscillator: Der Wert von 42,97 ist neutral bis leicht bärisch.
  • VDAX-NEW: Der starke Rückgang der Volatilität um -6,80 % ist ein bullisches Zeichen. Fallende Volatilität deutet auf nachlassende Angst im Markt hin und stützt oft Kurserholungen.

5. Interpretation und kritische Würdigung

Die technische Gesamtlage ist von einem Konflikt geprägt:

• Bärische Signale: Der kurz- bis mittelfristige Trend ist gebrochen (Kurs unter SMA 20/50), der MACD liefert ein klares Verkaufssignal, und die heutige Erholung fand bei schwachem Volumen statt.
• Bullische (antizyklische) Signale: Mehrere Indikatoren (CCI, Stochastik-RSI, Nähe zum unteren Bollinger-Band) deuten auf eine stark überverkaufte Lage hin. Der massive Rückgang der Volatilität (VDAX-NEW) und der bullische TRIN-Wert stützen die These einer bevorstehenden technischen Erholung.

Zusammenfassend befindet sich der DAX in einer kurzfristigen Korrektur innerhalb eines intakten langfristigen Aufwärtstrends. Der Markt ist reif für eine Gegenbewegung, aber es fehlt bisher an überzeugender Kaufkraft, um eine nachhaltige Trendwende einzuleiten.

6. Signale und Handlungsempfehlung

• 6.1 Unterstützungs- und Widerstandsniveaus:
  • Unterstützungen:
    • 23.575 (Unteres Bollinger-Band)
    • 23.505 (Tagestief)
    • 23.360 (Tief vom 13. Juni / 14-Tage-Tief)
  • Widerstände:
    • 23.877 (Ichimoku BaseLine)
    • 24.000 (Psychologische Marke & SMA 20)
    • 24.355 (Hoch vom 6. Juni)
• 6.2 Kaufsignal- und Verkaufswarnungen:
  • Kaufwarnungen: Die überverkaufte Lage (CCI) und der Test des unteren Bollinger-Bandes bieten antizyklischen Händlern eine Einstiegschance für eine Erholung in Richtung 24.000 Punkte.
  • Verkaufswarnungen: Solange der DAX unter dem SMA 20 bei 24.000 Punkten bleibt, ist jede Erholung als technische Korrektur im Abwärtstrend zu werten. Das schwache Volumen bei steigenden Kursen ist ein deutliches Warnsignal.
• 6.3 Risikomanagement und Stop-Loss:
  • Für Long-Positionen sollte ein Stop-Loss unter dem jüngsten Tief bei 23.360 Punkten platziert werden.
  • Für Short-Positionen könnte ein Stop-Loss oberhalb des SMA 20, z.B. bei 24.050 Punkten, sinnvoll sein, um sich gegen eine stärkere Erholung abzusichern.

7. Fazit

Der DAX befindet sich an einem kritischen Punkt. Die Indikatoren deuten stark auf eine überverkaufte Situation hin, was eine Fortsetzung der heute begonnenen Erholung wahrscheinlich macht. Das primäre Ziel für eine solche Relief-Rally liegt im Bereich der runden Marke von 24.000 Punkten, wo mit dem SMA 20 ein signifikanter Widerstand wartet.

Die fehlende Dynamik (schwaches Volumen) mahnt jedoch zur Vorsicht. Ein nachhaltiger Anstieg benötigt bestätigtes Kaufinteresse. Ein erneuter Bruch der Unterstützung bei 23.360 Punkten würde hingegen das bärische Szenario bestätigen und könnte eine weitere Abwärtswelle in Richtung des SMA 100 bei ca. 22.650 Punkten auslösen. Die kommenden Tage werden zeigen, ob die Käufer die Kraft für eine Trendwende aufbringen können.

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Hinweis: Diese Analyse dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Alle Angaben ohne Gewähr.