Technische Analyse DAX vom 20.06.2025: Starke Erholung bei massivem Volumen – Trendwende in Sicht?
Schlusskurs Xetra-DAX: 23.350,55 Punkte (+1,27%)
Volatilitätsindex VDAX-NEW: 23,12 Punkte (-10,01%)
1. Das Wichtigste in Kürze (Executive Summary)
- Aktuelle Lage: Nach einer mehrtägigen Korrekturphase zeigt der DAX eine kraftvolle Gegenbewegung vom unteren Rand der jüngsten Handelsspanne.
- Dominantes Signal: Ein stark bullischer Handelstag, untermauert durch extrem hohes Handelsvolumen, einen stark gefallenen Volatilitätsindex (VDAX-NEW) und einen sehr bullischen Arms Index (TRIN).
- Entscheidende Marken: Widerstand bei 23.870 Punkten (SMA 20) / Unterstützung bei 23.051 Punkten (letztes Tief).
- Ausblick/Bias: Kurzfristig klar bullisch. Die Stärke der Bewegung deutet auf eine mögliche Bodenbildung und den Beginn einer neuen Aufwärtswelle hin.
2. Visueller Überblick: Der Tageschart
3. Marktlage im Detail: Bodenbildung nach dem Test der 23.000er-Zone?
a) Die bullischen Argumente (Was spricht für steigende Kurse?):
- Übergeordnete Trendstärke: Der Kurs notiert weiterhin deutlich über den langfristigen Durchschnitten SMA 100 (22.723 Pkt.) und SMA 200 (21.166 Pkt.), was den übergeordneten Aufwärtstrend intakt lässt.
- Erschöpfungssignale: Oszillatoren wie die Stochastik (Wert: 20,94) und der CCI (Wert: -86,69) notieren im oder nahe dem überverkauften Bereich. Dies deutet auf nachlassenden Verkaufsdruck und Potenzial für eine technische Erholung hin.
- Kursaktion & Volatilität: Der Kurs hat sich nach einer Annäherung an das untere Bollinger-Band bei 23.161 Pkt. kraftvoll nach oben abgedrückt. Zusätzlich ist der Volatilitätsindex VDAX-NEW mit -10,01 % stark gefallen, was auf eine deutliche Abnahme der Nervosität am Markt hindeutet.
- Starke Bestätigung durch Volumen & Marktbreite: Die heutige, starke Aufwärtsbewegung fand bei extrem hohem Volumen von 153,4 Mio. statt, was ein Vielfaches der Vortage ist. Dies verleiht der Bewegung hohe Glaubwürdigkeit.
b) Die bärischen Argumente (Was sind die verbleibenden Risiken?):
- Kurzfristiger Abwärtstrend: Der Kurs notiert weiterhin unter dem kurzfristigen SMA 20 bei 23.870 Pkt., der nun als erster wichtiger Widerstand fungiert. Solange diese Marke nicht überwunden wird, bleibt der kurzfristige Trend abwärtsgerichtet.
- Negatives Momentum: Der MACD-Indikator zeigt weiterhin ein aktives Verkaufsignal. Die MACD-Linie (-16,80) liegt deutlich unter der Signallinie (136,62), und das Histogramm ist negativ.
- Weitere Widerstände: Der Parabolic SAR (24.110 Pkt.) liegt ebenfalls über dem Kurs und signalisiert weiterhin einen übergeordneten, kurzfristigen Abwärtstrend.
c) Die Trendstärke (Ist die Bewegung nachhaltig?):
- Der ADX notiert bei einem niedrigen Wert von 16,31. Werte unter 20 deuten auf eine schwache Trendphase bzw. eine beginnende Richtungsänderung hin. Aktuell dominiert die -DI-Linie (31,34) noch die +DI-Linie (22,23), was die noch vorhandene, aber stark nachlassende bärische Kraft der Vortage widerspiegelt.
d) Arms Index (TRIN):
- Der Arms Index (TRIN) notiert bei einem sehr niedrigen Wert von 0,493. Werte deutlich unter 1,0 signalisieren eine starke Marktbreite, bei der das Volumen in steigenden Aktien das in fallenden Aktien klar überwiegt. Dies ist ein starkes bullisches Zeichen für die Nachhaltigkeit der heutigen Bewegung.
4. Entscheidungszonen & Handelsszenarien
Unterstützungszonen (Wo könnten Käufer einsteigen?):
- S1: 23.187 Pkt. (Tagestief)
- S2: 23.051 Pkt. (Tief vom 19.06. / 14-Tage-Tief)
- S3: 22.723 Pkt. (SMA 100)
Widerstandszonen (Wo könnten Verkäufer aktiv werden?):
- W1: 23.870 Pkt. (SMA 20 / Mittleres Bollinger-Band)
- W2: 24.110 Pkt. (Parabolic SAR)
- W3: 24.479 Pkt. (14-Tage-Hoch)
Bullisches Szenario (Was muss für einen Anstieg passieren?):
Ein nachhaltiger Anstieg über die Widerstandsmarke W1 bei 23.870 Pkt., idealerweise bestätigt durch weiterhin hohes Volumen, würde das bullische Momentum bestätigen. Das nächste Kursziel wäre dann die Zone um W2 bei 24.110 Pkt.
Bärisches Szenario (Was würde für einen erneuten Abfall sprechen?):
Ein Bruch der Unterstützung S1 bei 23.187 Pkt. auf Schlusskursbasis würde das positive Signal von heute zunichtemachen. Dies könnte eine weitere Abwärtswelle in Richtung S2 bei 23.051 Pkt. auslösen.
5. Fazit & Risikomanagement
Der DAX hat ein beeindruckendes Lebenszeichen gesendet. Die Indikatoren zeichnen ein zunehmend konstruktives Bild: Während mittelfristige Indikatoren wie der MACD noch negativ sind, deuten die heutige Kursaktion, das extrem hohe Volumen, der stark gefallene VDAX und der niedrige TRIN auf eine potenzielle Trendwende hin. Die wahrscheinlichste Entwicklung für den nächsten Handelstag ist der Versuch, den Widerstand bei 23.870 Pkt. anzugreifen.
- Für Long-Positionen: Ein Stop-Loss sollte unter der kritischen Unterstützung bei 23.050 Pkt. (S2) platziert werden.
- Für Short-Positionen: Ein Stop-Loss sollte knapp über dem entscheidenden Widerstand bei 23.870 Pkt. (W1) liegen.
Die weitere Richtung wird maßgeblich davon abhängen, ob der Widerstand bei 23.870 Pkt. (SMA 20) überwunden werden kann.
Fazit und Wahrscheinlichkeitsabschätzung
Die Beweislage spricht überwältigend für eine kurzfristige Trendwende nach oben. Die Kraft und Breite der heutigen Bewegung neutralisiert die Aussagekraft der nachlaufenden bärischen Indikatoren erheblich.
- Bullisches Szenario (Fortsetzung der Erholung): Die Wahrscheinlichkeit, dass der DAX in den kommenden Tagen den Widerstand bei 23.870 Punkten (SMA 20) angreift und überwindet, ist sehr hoch. Die Kombination aus starkem Momentum und zurückkehrendem Vertrauen liefert den nötigen Treibstoff.
- Bärisches Szenario (Fehlausbruch): Ein direktes Scheitern und ein Rückfall unter das Tagestief bei 23.187 Pkt. ist angesichts der Stärke der Signale unwahrscheinlich.
Abgeschätzte Wahrscheinlichkeit für die nächsten 1-3 Handelstage:
- Wahrscheinlichkeit für steigende Kurse: 70 %
- Wahrscheinlichkeit für eine Seitwärtsbewegung/kleinen Pullback: 20 %
- Wahrscheinlichkeit für fallende Kurse: 10 %
Disclaimer: Diese Analyse dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung oder Handelsempfehlung dar. Alle Angaben ohne Gewähr. Märkte können sich schnell und unvorhersehbar bewegen.