Tagesrückblick US-Märkte – 07.08.2025
1. Marktüberblick und Ausgangslage
Uneinheitliche US-Märkte trotz Tech-Stärke
Der Handelstag verlief volatil und endete mit gemischten Ergebnissen:
- Der S&P 500 schloss minimal im Minus (-0,08 %),
- der Dow Jones gab deutlicher nach (-0,51 %),
- der Nasdaq Composite hingegen konnte +0,35 % zulegen – getragen von Technologiewerten.
Der VIX notierte bei 16,57 Punkten und signalisiert damit eine leichte Risikoaversion.
Infokasten: Marktbewegungen im Überblick
| Index/Future | Schlussstand | Veränderung | % |
|---|---|---|---|
| Dow Jones | 43.968 | -224 | -0,51 % |
| S&P 500 | 6.340 | -5,1 | -0,08 % |
| Nasdaq Composite | 21.243 | +73 | +0,35 % |
| VIX (Volatilität) | 16,57 | -0,20 | -1,19 % |
| 10J-US-Rendite | 4,25 % | -1 bp | — |
2. Politische Entwicklungen und Handelsspannungen
Trump verschärft Zollpolitik – Indien und Pharma im Fokus
Präsident Trump aktivierte neue Strafzölle auf Importe aus mehreren Ländern. Besonders betroffen:
- Indien (Zölle auf 50 % wegen Ölimporten aus Russland)
- Elektronik- und Chipimporte (100 % – mit Ausnahmen bei US-Produktion)
- Pharmazeutische Produkte (Zölle angekündigt)
Fed-Personalien: Waller & Miran im Fokus
- Stephen Miran soll kurzfristig den vakanten Fed-Sitz von Kugler übernehmen (Bestätigung offen).
- Christopher Waller gilt als Favorit für die Nachfolge von Jerome Powell als Fed-Vorsitzender.
- Beide gelten als politisch nah an Trump, was neue Unabhängigkeitsdebatten auslöst.
3. Auswirkungen auf Märkte und Geldpolitik
Schwache Auktion, starke Edelmetalle
Die US-Auktion 30-jähriger Staatsanleihen enttäuschte erneut. Die Folge:
- 10-jährige Treasury-Rendite leicht auf 4,25 % gefallen
- Gold profitierte als sicherer Hafen: +1,2 % auf 3.495 USD
- US-Dollar gab nach (Dollar-Index -0,38 %)
Wirtschaftsdaten: Gutes BIP, schwächerer Arbeitsmarkt
- Q2-Produktivität: +2,4 % (erwartet: +2,0 %)
- Erstanträge Arbeitslosenhilfe: 226.000 (erwartet: 221.000)
- Anhaltend schwache Arbeitsmarktdynamik stützt Zinssenkungserwartungen (Marktpreis: 91 % Wahrscheinlichkeit für September-Cut)
4. Unternehmensnachrichten und Aktienbewegungen
Technologiewerte: KI & Chips dominieren
- AMD: +5,7 %, starkes Momentum nach Trumps Zollausnahme-Ankündigung
- Apple: +3,2 %
- NVIDIA: +0,75 %, meistgehandelter Wert
- SoundHound AI: erhöht Jahresprognose, starke Nachfrage nach Voice-AI im Automotive- & Dienstleistungssektor
Finanzen & Plattformen: Block & Instacart überzeugen
- Block (ehem. Square): +10 % nach starker Prognoseanhebung (Op. Income von $2,03 Mrd.)
- Instacart: +9 %, steigende Bestellungen und Werbeeinnahmen treiben Ergebnis
- Pinterest: solide Q2-Zahlen, aber weiter Wachstumsdruck gegenüber Meta und Reddit
Industrie & Konsum: CRH, Live Nation, Expedia
- CRH (Bau): +9,5 %, erhöht Guidance, starke Nachfrage aus Infrastrukturprojekten
- Live Nation: solide Zahlen, aber Gewinnmitnahmen (-2 %)
- Expedia: +14 %, überrascht mit angehobener Umsatzprognose
Einzelne Ausreißer
- Celsius Holdings: -20 % nach schwachen Ausblick
- Bit Digital: -14 % bei erhöhter Volatilität im Kryptosektor
- Intel: -3,1 % nach politischen Spannungen bzgl. China-Investments
5. Internationale Marktreaktionen
Weltbörsen zeigen Erholungstendenz
- Nikkei 225 (Japan): +1,16 %
- DAX (Deutschland): +1,12 %
- Shanghai Composite: +0,16 %
- FTSE 100 (UK): -0,69 % (Belastung durch BoE-Zinssenkung)
Anleihemärkte gemischt
| Land | 10J-Rendite | Vortag | Änderung |
|---|---|---|---|
| USA | 4,25 % | 4,26 % | -1 bp |
| Deutschland | 2,63 % | 2,65 % | -2 bp |
| UK | 4,55 % | 4,53 % | +2 bp |
| Japan | 1,50 % | 1,49 % | +1 bp |
6. Ausblick und Termine
Wirtschaftliche Unsicherheit wächst trotz Börsenhöchstständen
Die Spanne der Gewinnschätzungen im S&P 500 ist laut Bloomberg breiter als seit Jahrzehnten – ein Frühindikator möglicher Gewinnrezessionen. Gleichzeitig bleibt die Rallye an den US-Börsen intakt – getragen durch KI-Fantasie, Plattform-Wachstum und Zinssenkungshoffnungen.
Nächste Termine & Indikatoren
Infokasten: Anstehende Wirtschaftstermine
| Datum | Ereignis | Prognose |
|---|---|---|
| 12.08. | Verbraucherpreisindex (CPI, Juli) | — |
| 13.08. | EIA Rohöllagerbestände | — |
| 14.08. | Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche) | — |
| 14.08. | Erzeugerpreisindex (PPI, Juli) | — |
| Sep. | Fed-Zinsentscheidung (FOMC) | 91 % Chance auf -25 bp |
Fazit
Die US-Märkte befinden sich trotz politischer Unsicherheit und konjunktureller Warnsignale weiter auf hohem Niveau. Während Big Tech durch KI-Dynamik glänzt, hinken kleinere Titel und zyklische Branchen hinterher. Die geldpolitischen Erwartungen – flankiert durch steigende geopolitische Risiken – bleiben das zentrale Thema für die kommenden Wochen.
Zusammenfassung des Marktberichts
Marktüberblick – 07.08.2025
Aktienmärkte (Schlussstände):
- Dow Jones: 43.969 Punkte, -0,51 %
- S&P 500: 6.340 Punkte, -0,08 %
- Nasdaq Composite: 21.243 Punkte, +0,35 %
- VIX (Volatilitätsindex): 16,57, -1,19 %
Internationale Märkte:
- Nikkei 225 (Japan): +1,16 %
- DAX (Deutschland): +1,12 %
- Shanghai Composite (China): +0,16 %
- FTSE 100 (UK): -0,69 %
Sektoren im S&P 500:
- Stärkste Sektoren:
- Versorger: +1,05 %
- IT: +0,41 %
- Immobilien: +0,40 %
- Konsumgüter (nicht-zyklisch): +0,73 %
- Schwächste Sektoren:
- Gesundheitswesen: -1,16 %
- Finanzwerte: -1,14 %
- Energie: -0,39 %
Rentenmärkte:
- 10-jährige US-Treasuries: 4,25 % (-1 bp) – Nachfrage schwach
- 30-jährige US-Treasuries: 4,82 % (+1,2 bp)
- Globale Entwicklung:
- Deutschland: 2,63 % (-1,7 bp)
- UK: 4,55 % (+1,7 bp)
- Japan: 1,50 % (+1,5 bp)
Währungen:
- EUR/USD: 1,1672 (+0,03 %)
- USD/JPY: 147,08 (-0,03 %)
- GBP/USD: 1,3445 (±0,00 %)
- US-Dollar-Index: 98,03 (-0,38 %)
- WSJ Dollar Index: 95,25 (-0,02 %)
Rohstoffe:
- Öl (WTI): $63,80 (-0,13 %)
- Gold: $3.495,00 (+1,20 %)
- Silber: $38,61 (+0,81 %)
- Kupfer: $4,42 (+0,45 %)
- Energie (Erdgas): $3,07 (+0,23 %)
Krypto:
- Bitcoin: $117.041 (-0,41 %)
- Ethereum: $3.898 (+0,73 %)
- Ripple: $3,31 (+6,54 %)
Aktive Einzelwerte (nach Volumen):
- NVIDIA (NVDA): +0,75 %
- Intel (INTC): -3,14 %
- AMD: +5,69 %
- Apple: +3,18 %
- Bit Digital: -14,24 %
Makrodaten (USA):
- Q2 Produktivität: +2,4 % (erwartet: +2,0 %)
- Erstanträge Arbeitslosenhilfe: 226.000 (erwartet: 221.000)
- Lagerbestände Erdgas: 3.130 Mrd. Kubikfuß (erwartet: 3.141)
Fazit:
Die Märkte tendierten uneinheitlich: Tech-Werte stützten den Nasdaq, während Zykliker, Finanzen und Healthcare schwächer tendierten. Zinsmärkte zeigten gemischte Signale mit schwacher Nachfrage bei langen US-Staatsanleihen. Gold profitierte vom defensiven Umfeld. Die Produktivität überraschte positiv, während Arbeitsmarktdaten weiter auf eine Abschwächung hindeuten.
