Tagesrückblick US-Märkte – 27. August 2025
1. Marktüberblick und Ausgangslage
Die US-Börsen setzten ihre Rekordjagd fort. Der S&P 500 schloss mit +0,24 % auf einem neuen Allzeithoch bei 6.481 Punkten, der Dow Jones gewann +0,32 % auf 45.565 Punkte. Der Nasdaq Composite legte moderat um +0,21 % zu. Marktbreite Impulse kamen vor allem aus den Energie- und IT-Sektoren, während defensive Sektoren wie Versorger kaum Bewegung zeigten.
Infobox: Marktdaten
| Index | Stand | Veränderung | % |
|---|---|---|---|
| Dow Jones | 45.565 | +147 | +0,32 % |
| S&P 500 | 6.481 | +15 | +0,24 % |
| Nasdaq Comp. | 21.590 | +46 | +0,21 % |
| VIX | 14,85 | +0,23 | +1,6 % |
Sektoral stach Energie mit +1,15 % heraus, IT legte um +0,48 % zu. Leichte Verluste gab es bei Kommunikationsdiensten (-0,09 %) und Industrie (-0,02 %).
2. Politische Entwicklungen und Handelsspannungen
US-Präsident Trump verschärfte zuletzt den handelspolitischen Kurs: Neue Strafzölle auf Konsumgüter sowie mögliche Exportrestriktionen für Hightech-Produkte und Chips erhöhen die geopolitische Unsicherheit. Gleichzeitig kündigte er an, die Tarife für Indien auf 50 % zu verdoppeln und verlängerte den Zoll-Waffenstillstand mit China bis November. Diese Maßnahmen nähren Sorgen über Belastungen für globale Lieferketten.
3. Auswirkungen auf Märkte und Geldpolitik
Die Zinsmärkte signalisierten Entspannung: Die Rendite 10-jähriger US-Treasuries verharrte bei 4,24 %, das lange Ende gab leicht nach. Fed-Offizielle deuteten an, dass Zinssenkungen möglich seien – am Terminmarkt wird für die September-Sitzung eine 88 % Wahrscheinlichkeit für einen Schritt von -25 bp eingepreist. Der VIX-Anstieg zeigt jedoch eine erhöhte Absicherungsneigung vor den Nvidia-Zahlen.
Infobox: Anleihen
| Land | 10J-Rendite | Veränderung |
|---|---|---|
| USA | 4,239 % | ±0 |
| Deutschland | 2,702 % | -0,028 |
| UK | 4,739 % | -0,006 |
| Japan | 1,623 % | -0,004 |
4. Unternehmensnachrichten und Aktienbewegungen
Technologiewerte
- Nvidia (-0,1 %): Extrem hohes Handelsvolumen im Vorfeld der Zahlen. Der Konzern meldete nachbörslich zwar solide Ergebnisse (Umsatz 46,7 Mrd. USD, Gewinn 1,50 USD/Aktie), enttäuschte aber leicht im Datacenter-Bereich (41,1 Mrd. USD statt 41,3 Mrd.). Ausblick Q3 bei 54 Mrd. USD knapp über Konsens.
- Snowflake und Pure Storage präsentierten überzeugende Quartalszahlen und gewannen nachbörslich zweistellig.
- Crowdstrike dagegen mit schwächerer Guidance, die Aktie fiel -8 %.
Industrie & Konsum
- Walgreens Boots Alliance (+0,5 %) mit hoher Handelsaktivität.
- Opendoor Technologies brach um -14,5 % ein, belastet von schwacher Nachfrage im Immobiliensektor.
Ausreißer/Übernahmen
- Canada Goose (+15 %) profitierte von Übernahmegerüchten.
- Eostar/DB im Fokus durch Spekulationen über ein mögliches Engagement von Elon Musk im Zusammenhang mit Starlink.
5. Internationale Marktreaktionen
Während die Wall Street Rekorde verzeichnete, zeigten sich die internationalen Märkte gemischt.
- Europa: DAX -0,44 %, FTSE 100 -0,11 %.
- Asien: Shanghai Composite -1,76 %, Nikkei -0,20 %.
Die Schwäche in China verdeutlicht die Unsicherheit über die dortige Konjunkturentwicklung und die Auswirkungen von US-Zöllen.
6. Ausblick und Termine
Kurzfristig richten sich die Blicke auf neue Konjunkturdaten und die weiteren Unternehmenszahlen.
Infokasten: Anstehende Termine
- 28.08. BIP Q2 (2. Schätzung, erwartet +3,1 %), wöchentliche Erstanträge
- 29.08. Persönliche Einkommen & Ausgaben (Jul), Chicago PMI, Uni-Michigan-Verbrauchervertrauen
- 02.09. ISM Manufacturing PMI
7. Rohstoffe, Devisen & Krypto
Infobox: Rohstoffe
| Rohstoff | Preis | Veränderung | % |
|---|---|---|---|
| WTI-Öl | 63,81 $ | -0,34 | -0,53 % |
| Brent-Öl | 67,16 $ | -0,28 | -0,42 % |
| Gold | 3.450 $ | +2,0 | +0,06 % |
| Silber | 38,77 $ | +0,06 | +0,15 % |
| Kupfer | 4,50 $ | +0,00 | +0,07 % |
Infobox: Devisen
| Währung | Kurs | Veränderung | % |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 1,1643 | +0,0005 | +0,04 % |
| USD/JPY | 147,42 | +0,02 | +0,02 % |
| GBP/USD | 1,3500 | +0,0001 | +0,01 % |
| USD/CHF | 0,8017 | -0,0005 | -0,06 % |
| USD/CNY | 7,1540 | ±0 | 0,00 % |
Infobox: Krypto
| Coin | Kurs | Veränderung | % |
|---|---|---|---|
| Bitcoin | 111.482 $ | -616 | -0,55 % |
| Ethereum | 4.502 $ | -91,8 | -2,00 % |
| Ripple | 2,97 $ | -0,04 | -1,49 % |
| Litecoin | 112,2 $ | -1,6 | -1,43 % |
| Monero | 274,6 $ | +1,8 | +0,64 % |
Bewertung
Die Märkte bleiben klar im Bann von Nvidia: solide, aber nicht überragende Zahlen reichten nicht für einen Kurssprung – die extrem hohen Erwartungen lasten auf dem Titel. Gleichzeitig zeigt sich eine Sektorrotation hin zu Energie- und Small-Cap-Werten. Politisch verschärfen Trumps Zollinitiativen die Unsicherheit, während die Fed Zinssenkungsspielraum signalisiert. Rohstoffe und Devisen blieben weitgehend stabil, Kryptowährungen tendierten schwächer.
Marktbreite für NYSE und Nasdaq:
Infobox: Marktbreite 27. August 2025
| Börse | Issues | Advancing | Declining | Unchanged | New Highs | New Lows | TRIN |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NYSE | 2.841 | 1.703 | 1.049 | 89 | 129 | 4 | 0,83 |
| Nasdaq | 4.698 | 2.536 | 1.987 | 175 | 227 | 45 | 0,80 |
Volumen (in Mrd. USD)
- NYSE: Adv. Vol. 642 | Decl. Vol. 301 | Gesamt 952
- Nasdaq: Adv. Vol. 4.873 | Decl. Vol. 3.045 | Gesamt 8.041
Interpretation
- Breite Erholung: Sowohl an der NYSE (1.703 zu 1.049) als auch an der Nasdaq (2.536 zu 1.987) überwogen die Gewinner klar. Das bestätigt die positive Marktstimmung hinter den Indizes.
- Neue Hochs vs. Tiefs: Deutlich mehr New Highs als New Lows (NYSE: 129 vs. 4, Nasdaq: 227 vs. 45). Das spricht für eine gesunde Aufwärtsbewegung.
- TRIN-Werte: Mit 0,83 (NYSE) und 0,80 (Nasdaq) liegen die Werte unter 1, was ein bullisches Signal ist (Kaufdruck bei überdurchschnittlichem Volumen in Gewinnern).
- Volumenverteilung: Auch das gehandelte Volumen lag stärker auf der Seite der Gewinner (NYSE: ca. 2,7 Bio. vs. 1,4 Bio. in Verlierern; Nasdaq: 4,9 Bio. vs. 3,0 Bio.).
Fazit:
Die Marktbreite bestätigt die Indizes – die Erholung ist nicht nur auf wenige Schwergewichte beschränkt, sondern wird von einer breiteren Basis getragen. Besonders positiv sind die klaren Verhältnisse bei Highs/Lows und TRIN.
Börsenführer (Price Vol)
| Symbol | Name | Last (Preis) | Change (Änderung) | %Chg (Prozentuale Änderung) | Price Volume (Umsatz) |
|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | Nvidia Corp | 181.60 | -0.17 | -0.09% | 42,055,545 |
| TSLA | Tesla Inc | 349.60 | -2.07 | -0.59% | 22,753,577 |
| PLTR | Palantir Technologies Inc. | 156.72 | -4.15 | -2.58% | 11,119,770 |
| MSFT | Microsoft Corp | 506.74 | +4.70 | +0.94% | 8,744,609 |
| AAPL | Apple Inc | 230.49 | +1.18 | +0.51% | 7,190,919 |
| META | Meta Platforms Inc | 747.38 | -6.72 | -0.89% | 6,175,601 |
| AMD | Advanced Micro Devices | 167.13 | +0.51 | +0.31% | 6,163,420 |
| MDB | MongoDB Inc Cl A | 295.70 | +81.36 | +37.96% | 6,125,515 |
| IBKR | Interactive Brokers | 61.79 | -1.51 | -2.39% | 6,116,586 |
| WBA | Walgreens Boots Alliance | 11.98 | +0.06 | +0.50% | 5,414,812 |
Alle an US-Börsen notierten Aktien, kategorisiert nach Sektoren und Branchen. Die Größe entspricht der Marktkapitalisierung.