Aktuelle Entwicklung und Dividende
- Kursentwicklung: Die TSMC-Aktie ist gut in das Jahr 2026 gestartet (+9 % seit Jahresbeginn) und ist in den letzten 12 Monaten um 51 % gestiegen.
- Dividende: Das Unternehmen hat eine Erhöhung der Dividende um 20 % angekündigt (von 0,16 $ auf 0,19 $). Obwohl die Dividendenrendite mit ca. 1 % gering erscheint, ist die Ausschüttung in den letzten fünf Jahren um 120 % gewachsen.
- Marktposition: TSMC ist mit einer Marktkapitalisierung von 1,7 Billionen Dollar das sechstgrößte börsennotierte Unternehmen der Welt.
Finanzergebnisse und Bewertung
- Quartalszahlen: TSMC meldete ein starkes viertes Quartal mit einem Umsatz von 33,7 Mrd. $ (+20,5 % im Vorjahresvergleich) und einem Nettogewinn von 16,3 Mrd. $ (+35 %). Der Gewinn pro Aktie (EPS) lag mit 3,14 $ über den Erwartungen der Analysten.
- Jahresergebnis: Der Jahresumsatz belief sich auf 122,42 Mrd. $ (+35,9 %).
- Bewertung: Trotz der Kursgewinne wird TSMC als attraktiv bewertet angesehen. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei „vernünftigen“ 23,9 – im Vergleich dazu wird Konkurrent Intel mit einem KGV von 78,2 gehandelt.
Zukunftsaussichten und KI
- Investitionen (Capex): TSMC plant für dieses Jahr Investitionsausgaben zwischen 52 und 56 Mrd. $ (ein Anstieg gegenüber den Vorjahren).
- Expansion: Das Unternehmen baut derzeit für 165 Mrd. $ Kapazitäten in Arizona auf, wo bereits Nvidia Blackwell-Chips produziert werden.
- KI-Boom: CEO C.C. Wei betont die anhaltend starke Nachfrage durch den KI-Megatrend (Cloud-Anbieter, High-Performance-Computing). TSMC profitiert als „Schaufelverkäufer“, da es die Chips für fast alle großen Designer (Nvidia, AMD, Qualcomm) herstellt.
Analystenmeinung und Fazit
- Analysten-Rating: Die Stimmung ist extrem positiv. Von 16 Analysten raten 13 zum „Strong Buy“ und keiner zum Verkauf. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 386,45 $.
- Fazit des Autors: Aufgrund des Wachstums, der sicheren Dividende (Ausschüttungsquote nur 23 %) und der führenden Position im KI-Chip-Markt wird die Aktie als „No-Brainer“ (klarer Kauf) eingestuft.
Letzter Quartalsbericht
TSMC-Ergebnisse für das 4. Quartal 2025:
Finanzkennzahlen Q4 2025
- Umsatz: 33,7 Mrd. USD (ein Anstieg von 20,5 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum).
- Nettogewinn: 16,3 Mrd. USD (ein Anstieg von 35 %).
- Gewinn pro Aktie (EPS): 3,14 USD (übertrifft die Analystenschätzungen von 2,82 USD deutlich).
Jahresergebnisse 2025
- Gesamtumsatz: 122,42 Mrd. USD.
- Wachstum: Dies entspricht einer Steigerung von 35,9 % gegenüber dem Vorjahr.
Ausblick und Guidance (Prognose)
- Umsatzprognose Q1 2026: Das Management erwartet einen Umsatz zwischen 34,6 Mrd. und 35,8 Mrd. USD (dies würde einem Wachstum von ca. 38 % im Jahresvergleich entsprechen).
- Investitionsausgaben (Capex): Geplant sind massive Ausgaben zwischen 52 Mrd. und 56 Mrd. USD für das laufende Jahr. Zum Vergleich: 2025 lagen diese bei 40,9 Mrd. USD und 2024 bei 29,8 Mrd. USD.
Strategische Highlights & Treiber
Kunden: Cloud-Service-Provider (die „Kunden der Kunden“) signalisieren weiterhin hohen Bedarf, was den langfristigen KI-Megatrend untermauert.
KI-Nachfrage: CEO C.C. Wei bestätigte eine weiterhin starke Nachfrage, getrieben durch den Ausbau von KI-Modellen in allen Segmenten (Consumer, Enterprise, Sovereign AI).
Produktion: Fokus auf den Ausbau der Kapazitäten, unter anderem durch das 165-Mrd.-USD-Projekt in Arizona (Produktion von Nvidia Blackwell-Chips).
Die Selektion dieser Aktie erfolgte zufällig aus einem breiten Spektrum an tagesaktuellen Börsenmitteilungen bezüglich angekündigter Dividendenzahlungen. Der vorliegende Beitrag zielt nicht auf eine qualitative Bewertung dieser dividendenstarken Aktie ab, sondern verfolgt einen rein deskriptiven Ansatz.
Was sind Dividend Champions, Contenders, Challengers?