W.W. Grainger gibt Dividende bekannt

W.W. Grainger gibt Dividende von 2,05 $ je Aktie bekannt

W.W. Grainger, Inc. (NYSE: GWW), ein führender Anbieter im Bereich industrielle Instandhaltung und Betriebsbedarf, hat am 30. Oktober 2024 eine Dividende von 2,05 $ pro Aktie für das vierte Quartal 2024 angekündigt. Die Auszahlung erfolgt am 1. Dezember 2024 an die am 11. November registrierten Aktionäre. Diese Dividendenhöhe entspricht der bisherigen vierteljährlichen Auszahlung und spiegelt die nachhaltige Dividendenpolitik des Unternehmens wider.

Kontinuierliches Dividendenwachstum und Dividendenhistorie

Seit 53 Jahren erhöht Grainger kontinuierlich seine Dividenden und zählt damit zu den „Dividend Champions“ – Unternehmen, die ihre Dividenden über mindestens 25 Jahre hinweg ohne Unterbrechung steigern. Die aktuelle Dividendenrendite beträgt 0,75 %, was einer jährlichen Ausschüttung von 8,20 $ pro Aktie entspricht. Diese verlässliche Ausschüttungspolitik ist für langfristige Investoren attraktiv, die auf konstante Einnahmen aus Dividendenzahlungen setzen.

Graingers durchschnittliche Dividendenwachstumsrate (DGR) liegt auf ein Jahr bei 9,73 %, über drei Jahre bei 7,83 % und über fünf Jahre bei 7,13 %. In den letzten zehn Jahren betrug die Wachstumsrate 6,76 %, und über zwanzig Jahre betrachtet, sogar 12,48 %. Diese stetigen Steigerungen zeigen das Engagement des Unternehmens, den Aktionären regelmäßig Mehrwert zu bieten.

Die Quartalszahlen für das dritte Quartal von W.W. Grainger, Inc. werden voraussichtlich am 31.10.2024 vor Börseneröffnung bekannt geben. 

Im Folgenden sind die wichtigsten Finanzkennzahlen aus dem Quartalsbericht von W.W. Grainger für das zweite Quartal 2024 aufgeführt, ergänzt durch die relevanten Vergleichsdaten aus dem zweiten Quartal 2023.

Finanzkennzahlen und Vergleich

1. Umsatz: Der Nettoumsatz betrug im zweiten Quartal 2024 rund 4,312 Mrd. $, was einem Anstieg von 3,1 % gegenüber 4,182 Mrd. $ im Vorjahresquartal entspricht. Auf täglicher, organischer Basis und konstanten Wechselkursen betrug das Wachstum 5,1 %.
2. Bruttogewinn: Der Bruttogewinn stieg um 3,0 % auf 1,694 Mrd. $ (Vorjahr: 1,644 Mrd. $), mit einer stabilen Bruttomarge von 39,3 % in beiden Berichtsperioden.
3. Operatives Ergebnis: Das berichtete operative Ergebnis verringerte sich leicht um 1,8 % auf 649 Mio. $ (Q2 2023: 661 Mio. $). Bereinigt um Restrukturierungskosten belief sich das operative Ergebnis jedoch auf 665 Mio. $, was einem Anstieg von 0,6 % entspricht. Die berichtete operative Marge fiel um 70 Basispunkte auf 15,1 %, während die bereinigte Marge 15,4 % betrug.
4. Nettogewinn: Der Nettogewinn von W.W. Grainger, Inc. blieb im Vergleich zum Vorjahr unverändert bei 470 Mio. $. Auf bereinigter Basis stieg der Nettogewinn um 2,6 % auf 482 Mio. $.
5. Gewinn je Aktie (EPS): Der verwässerte Gewinn je Aktie erhöhte sich um 2,5 % auf 9,51 $ (Vorjahr: 9,28 $). Bereinigt betrug das verwässerte EPS 9,76 $, was einem Anstieg von 5,2 % entspricht.
6. Effektiver Steuersatz: Der Steuersatz für das Quartal sank auf 22,9 % (Vorjahr: 24,0 %), was hauptsächlich auf erhöhte Steuervergünstigungen zurückzuführen ist.
7. Cashflow aus operativer Tätigkeit: Im zweiten Quartal 2024 generierte das Unternehmen einen operativen Cashflow von 411 Mio. $, verglichen mit 450 Mio. $ im Vorjahr. Die Investitionen beliefen sich auf 76 Mio. $, was zu einem freien Cashflow von 335 Mio. $ führte. Im gleichen Zeitraum wurden 345 Mio. $ an die Aktionäre in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen zurückgeführt.
8. Schulden und Liquidität: Die Gesamtverschuldung zum 30. Juni 2024 lag bei 2,288 Mrd. $, verglichen mit 2,300 Mrd. $ zum Jahresende 2023. Die liquiden Mittel stiegen von 660 Mio. $ auf 769 Mio. $.
9. Dividenden: Für das zweite Quartal wurde eine Dividende von 2,05 $ pro Aktie angekündigt, die am 1. September 2024 ausgezahlt wird.

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Grainger steigert Umsatz im dritten Quartal 2024 – Ausblick für Gesamtjahr eingegrenzt

W.W. Grainger hat am 31. Oktober 2024 die Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlicht. Der Bericht zeigt ein solides Wachstum trotz eines verlangsamten Nachfragemarktes.

Wichtige Finanzkennzahlen im Überblick (Q3 2024 vs. Q3 2023):

• Nettoumsatz: 4,388 Mrd. $ (+4,3 % ggü. Vorjahr) bzw. +4,0 % auf täglicher, organischer Basis und währungsbereinigt.
• Betriebsergebnis: 686 Mio. $ (+2,8 % ggü. Vorjahr)
• Verwässerter Gewinn je Aktie (EPS): 9,87 $ (+4,7 % ggü. Vorjahr)
• Operativer Cashflow: 611 Mio. $
• Bruttomarge: 39,2 % (-0,1 Prozentpunkte ggü. Vorjahr)
• Operative Marge: 15,6 % (-0,3 Prozentpunkte ggü. Vorjahr)

Segmententwicklung:

• High-Touch Solutions – Nordamerika: Umsatzwachstum von 3,3 % bzw. +2,5 % auf täglicher, organischer Basis und währungsbereinigt. Das Wachstum wurde durch Zuwächse in allen Regionen und den meisten Kundenendmärkten getragen.
• Endless Assortment (Zoro und MonotaRO): Umsatzwachstum von 8,1 % bzw. +11,5 % auf täglicher Basis und währungsbereinigt. Treiber waren die B2B-Kunden bei Zoro und die starke Performance von MonotaRO, insbesondere im Enterprise-Segment.

Ausblick 2024:

Grainger hat seinen Ausblick für das Gesamtjahr 2024 präzisiert und die Spanne für den Gewinn je Aktie eingegrenzt. Das Unternehmen erwartet nun:

• Umsatzwachstum: 4,0 % bis 4,75 %
• Wachstum auf täglicher, organischer Basis und währungsbereinigt: 4,5 % bis 5,25 %
• Verwässerter Gewinn je Aktie (bereinigt): 38,65 $ bis 39,35 $
• Operativer Cashflow: 2,15 Mrd. $ bis 2,25 Mrd. $

Wichtige Punkte aus dem Bericht:

• Grainger betont die starke Kundenorientierung und die Fähigkeit, Kunden auch bei Naturkatastrophen und Sicherheitsbedürfnissen zu unterstützen.
• Das Unternehmen investiert weiterhin in Maßnahmen zur Steigerung der Nachfrage, was sich im dritten Quartal auf die operative Marge ausgewirkt hat.
• Der Rückgang der Bruttomarge im Segment Endless Assortment ist auf Veränderungen im Produkt- und Kundenmix zurückzuführen.
• Grainger hat im dritten Quartal 328 Mio. $ an die Aktionäre durch Dividenden und Aktienrückkäufe ausgeschüttet.

Fazit:

Grainger konnte im dritten Quartal 2024 trotz eines herausfordernden Marktumfelds ein solides Umsatz- und Gewinnwachstum erzielen. Die Fokussierung auf den Kunden und die strategischen Investitionen in die Zukunft stimmen optimistisch für die weitere Entwicklung des Unternehmens. Die Eingrenzung des Ausblicks für das Gesamtjahr unterstreicht das Vertrauen des Managements in die Geschäftsentwicklung. Investoren sollten die weitere Entwicklung der Margen im Auge behalten, da die Investitionen in das Wachstum kurzfristig die Profitabilität beeinflussen können.

Wichtige Unternehmensinformationen

Der Bericht für das zweite Quartal 2024 wurde am 1. August 2024 veröffentlicht. Er hebt hervor, dass Grainger trotz eines leicht rückläufigen Nachfrageumfelds stabile Ergebnisse erzielt hat, insbesondere durch die Segmente „High-Touch Solutions“ und „Endless Assortment“. Das Unternehmen hat seine Prognose für das Geschäftsjahr 2024 angepasst und erwartet nun ein organisches Umsatzwachstum von 4,0 % bis 6,0 % sowie ein bereinigtes EPS zwischen 38,00 und 39,50 $.

Finanzielle Kennzahlen und Bewertung

W.W. Grainger weist eine Marktkapitalisierung von rund 53,68 Mrd. $ auf und wird mit einem Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 26,1 bewertet. Die Gewinnwachstumsrate wird auf 2,5 % geschätzt, und das Unternehmen erzielt eine EBITDA-Marge von 16,8 %. Der Enterprise Value beläuft sich auf 55,94 Mrd. $, mit einem Enterprise Value/EBITDA-Verhältnis von 19,88 und einem Enterprise Value/Revenue-Verhältnis von 3,34.

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (Price/Book) liegt bei 16,36, was auf eine hohe Bewertung gegenüber dem Eigenkapital hinweist. Der Gewinn je Aktie (EPS) wird für die kommenden zwölf Monate auf 42,12 $ prognostiziert, basierend auf einer stabilen finanziellen Performance und einem optimierten Betriebskapitalmanagement.

Dividendenpolitik und Ausschüttungsquote

Die Ausschüttungsquote von W.W. Grainger beträgt 20,92 %, was darauf hinweist, dass das Unternehmen einen relativ geringen Teil seiner Gewinne als Dividenden auszahlt und somit signifikante Mittel zur Reinvestition in Wachstum und Innovationen behält. Diese konservative Ausschüttungspolitik ermöglicht es Grainger, seine finanzielle Stabilität zu wahren und gleichzeitig in strategische Geschäftsfelder zu investieren.

Marktposition und Geschäftsmodell

W.W. Grainger agiert vorwiegend in Nordamerika, Japan und Großbritannien und bedient ein breites Kundenspektrum, das von kleinen Unternehmen bis hin zu großen Konzernen und staatlichen Institutionen reicht. Das Unternehmen bietet rund zwei Millionen Produkte im Bereich Instandhaltung, Reparatur und Betrieb (MRO) an und ergänzt dies durch umfassende technische Unterstützung und Bestandsmanagement. Durch seine beiden Geschäftsmodelle „High-Touch Solutions“ und „Endless Assortment“ bedient Grainger Kunden auf vielfältige Weise, sowohl über stationäre als auch über digitale Kanäle.

Schlussfolgerung

Für langfristig orientierte Anleger stellt W.W. Grainger eine attraktive Möglichkeit dar, an einem beständigen Dividendenzahler mit starkem Wachstumspotenzial teilzuhaben. Die kontinuierliche Dividendenpolitik, gepaart mit einer stabilen finanziellen Basis und soliden Margen, positioniert das Unternehmen gut für zukünftiges Wachstum. Die Dividendenrendite von 0,75 % und das Kurs-Gewinn-Verhältnis bieten dabei eine Balance aus regelmäßigen Ausschüttungen und moderatem Wachstum im Vergleich zu Branchendurchschnitten.

Unternehmensprofil: W.W. Grainger, Inc.

W.W. Grainger, Inc. ist ein führender Anbieter von Produkten und Dienstleistungen im Bereich Instandhaltung, Reparatur und Betrieb (MRO). Mit Hauptsitz in Lake Forest, Illinois, operiert Grainger vor allem in Nordamerika, Japan und Großbritannien. Das Unternehmen bedient mehr als 4,5 Millionen Kunden weltweit, darunter kleine Unternehmen, Großkonzerne und staatliche Institutionen, und unterstützt diese durch eine breite Produktpalette und maßgeschneiderte Serviceleistungen.

Grainger betreibt zwei Geschäftsmodelle: High-Touch Solutions und Endless Assortment. Im High-Touch-Segment bietet das Unternehmen rund zwei Millionen Produkte sowie technischen Support und Bestandsmanagement. Das Endless-Assortment-Segment bedient Kunden über E-Commerce-Plattformen wie Zoro.com und MonotaRO.com mit mehr als 35 Millionen Produkten.

Mit einem Umsatz von 16,5 Mrd. $ im Jahr 2023 und einer Marktkapitalisierung von rund 53,68 Mrd. $ zählt Grainger zu den „Dividend Champions“, da es seit über 50 Jahren die Dividende kontinuierlich erhöht.

Quelle: investor relations, sec, finance yahoo, bloomberg u.a.

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