Die Dividendenrendite ist eine Finanzkennzahl, die das Verhältnis der ausgeschütteten Dividende pro Aktie zum aktuellen Kurs der Aktie darstellt. Sie wird oft als Prozentsatz ausgedrückt und gibt an, wie viel ein Unternehmen an seine Aktionäre in Form von Dividenden zurückgibt, relativ zum Aktienkurs.
Die Formel zur Berechnung der Dividendenrendite lautet:
[math]\text{Dividendenrendite (%)} = \left( \frac{\text{Jährliche Dividende pro Aktie}}{\text{Aktueller Marktpreis der Aktie}} \right) \times 100[/math]
Arten der Dividendenrendite
Es gibt verschiedene Arten von Dividendenrenditen, je nachdem, wie die Dividende gemessen und wie sie im Verhältnis zum Aktienkurs betrachtet wird. Hier sind einige der häufigsten Arten:
- Aktuelle Dividendenrendite: Diese misst die Dividende, die ein Unternehmen im letzten Jahr ausgeschüttet hat, in Bezug auf den aktuellen Aktienkurs. Es ist die gebräuchlichste Form der Dividendenrendite und gibt an, wie viel Prozent des Aktienkurses als Dividende ausgeschüttet wurde.
- Vorwärts-Dividendenrendite: Diese Art der Dividendenrendite basiert auf der erwarteten jährlichen Dividende, anstatt auf der im letzten Jahr ausgezahlten Dividende. Sie gibt an, welchen Prozentsatz des aktuellen Aktienkurses das Unternehmen voraussichtlich in Form von Dividenden ausschütten wird.
- Trailing Dividendenrendite: Die Trailing-Dividendenrendite bezieht sich auf die Dividenden der vergangenen 12 Monate im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs. Sie gibt einen Rückblick darauf, wie viel das Unternehmen tatsächlich in Form von Dividenden ausgezahlt hat.
- Dividendenrendite mit Wachstum: Diese Art berücksichtigt nicht nur die aktuelle Dividendenrendite, sondern auch das Wachstum der Dividende über die Zeit. Investoren, die Wert auf steigende Dividenden legen, können diese Rendite verwenden, um zu bewerten, wie gut ein Unternehmen seine Dividenden im Laufe der Zeit erhöht.
- Nachhaltige Dividendenrendite: Diese berücksichtigt die Fähigkeit des Unternehmens, die Dividenden aus dem erwirtschafteten Gewinn oder Cashflow zu zahlen. Eine nachhaltige Dividendenrendite zeigt an, dass das Unternehmen wahrscheinlich in der Lage sein wird, seine Dividenden in der Zukunft aufrechtzuerhalten oder zu steigern.
Jede dieser Arten von Dividendenrenditen dient unterschiedlichen Analysezwecken und hilft Investoren, verschiedene Aspekte der Dividendenpolitik eines Unternehmens zu verstehen.
Betrachtung der wichtigsten Dividendenrendite Arten
Trailing Annual Dividend Rate (Rückblickende jährliche Dividendenrate)
Die Gesamtdividende pro Aktie, die ein Unternehmen in den letzten 12 Monaten ausgezahlt hat.
Basiert auf historischen Dividendenzahlungen und spiegelt die tatsächlichen Dividendenzahlungen des Unternehmens wider.
Trailing Annual Dividend Yield (Rückblickende jährliche Dividendenrendite)
Die Rendite, die ein Anleger durch Dividendenzahlungen im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs auf Basis der Dividendenzahlungen der letzten 12 Monate erzielt hat.
Wird berechnet, indem die rückblickende jährliche Dividendenrate durch den aktuellen Aktienkurs dividiert wird.
Forward Annual Dividend Rate (Voraussichtliche jährliche Dividendenrate)
Die erwartete Gesamtdividende pro Aktie, die ein Unternehmen im nächsten Jahr auszahlen wird.
Basiert auf den aktuellen Dividendenzahlungen und den Erwartungen des Unternehmens für zukünftige Dividenden.
Forward Annual Dividend Yield (Voraussichtliche jährliche Dividendenrendite)
Die erwartete Rendite, die ein Anleger durch Dividendenzahlungen im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs erzielen wird.
Wird berechnet, indem die voraussichtliche jährliche Dividendenrate durch den aktuellen Aktienkurs dividiert wird.
Der Unterschied zwischen der aktuellen Dividendenrendite und der Trailing-Dividendenrendite liegt in der Berechnungsweise und dem Zeitraum der Dividendenbetrachtung:
- Aktuelle Dividendenrendite: Diese berechnet sich aus der zuletzt bekanntgegebenen jährlichen Dividende pro Aktie, bezogen auf den aktuellen Aktienkurs. Sie spiegelt die Rendite wider, die Investoren erhalten würden, wenn das Unternehmen die Dividende im nächsten Jahr nicht ändert. Die aktuelle Dividendenrendite gibt also eine Momentaufnahme basierend auf der jüngsten Dividendenankündigung des Unternehmens.
- Trailing Dividendenrendite: Die Trailing-Dividendenrendite wird berechnet, indem die Summe der Dividenden, die ein Unternehmen in den letzten 12 Monaten gezahlt hat, durch den aktuellen Aktienkurs geteilt wird. Sie bietet einen Rückblick auf die tatsächlich ausgezahlte Dividende und ist ein Durchschnittswert, der die Dividendenzahlungen des vergangenen Jahres widerspiegelt.
Der Hauptunterschied liegt also darin, dass die aktuelle Dividendenrendite auf der zuletzt angekündigten jährlichen Dividendenrate basiert und eine zukunftsgerichtete Schätzung ist, während die Trailing-Dividendenrendite auf tatsächlich geleisteten Zahlungen der vergangenen 12 Monate beruht und daher einen historischen Rückblick bietet.
Unterschiede zwischen Forward und Trailing Annual Dividend Rates/Yields:
Zeitrahmen: Forward-Kennzahlen basieren auf Erwartungen, während Trailing-Kennzahlen auf historischen Daten basieren.
Genauigkeit: Forward-Kennzahlen können weniger genau sein, da sie auf Schätzungen beruhen.
Relevanz: Trailing-Kennzahlen können relevanter sein, da sie die tatsächlichen Dividendenzahlungen des Unternehmens widerspiegeln.
Nutzung: Forward-Kennzahlen werden häufig von Anlegern verwendet, die nach potenziellem zukünftigem Dividendenwachstum suchen, während Trailing-Kennzahlen von Anlegern verwendet werden, die nach zuverlässigeren Dividendenzahlungen suchen.
Beispiele zu:
- Trailing Annual Dividend Yield
Die „Trailing Annual Dividend Yield“ bezieht sich auf die Summe der Dividendenrendite eines Unternehmens über das vergangene Jahr, bezogen auf den aktuellen Aktienkurs. Hier ist ein einfaches Beispiel:
Angenommen, ein Unternehmen namens „ABC Corp“ hat in den letzten vier Quartalen die folgenden Dividenden pro Aktie ausgezahlt:
- Quartal: 0,50 €
- Quartal: 0,50 €
- Quartal: 0,50 €
- Quartal: 0,50 €
Die Gesamtdividende pro Aktie für das Jahr beträgt also 2,00 € (0,50 € + 0,50 € + 0,50 € + 0,50 €).
Wenn der aktuelle Aktienkurs von ABC Corp 40,00 € beträgt, dann wird die „Trailing Annual Dividend Yield“ wie folgt berechnet:
Trailing Annual Dividend Yield = (Jahresdividende pro Aktie / Aktueller Aktienkurs) × 100 = (2,00 € / 40,00 €) × 100 = 5%
In diesem Beispiel beträgt die „Trailing Annual Dividend Yield“ von ABC Corp 5%, was bedeutet, dass Investoren, basierend auf dem aktuellen Aktienkurs und den Dividenden der letzten zwölf Monate, eine Rendite von 5% erzielt hätten.
- Forward Annual Dividend Yield
Die „Forward Annual Dividend Yield“ schätzt die Dividendenrendite eines Unternehmens für das kommende Jahr basierend auf den erwarteten Dividenden und dem aktuellen Aktienkurs. Hier ist ein einfaches Beispiel:
Nehmen wir an, ein Unternehmen namens „XYZ Corp“ plant, in den kommenden vier Quartalen die folgenden Dividenden pro Aktie zu zahlen:
- 1. Quartal: 0,60 €
- 2. Quartal: 0,60 €
- 3. Quartal: 0,65 €
- 4. Quartal: 0,65 €
Die erwartete Gesamtdividende pro Aktie für das nächste Jahr beträgt also 2,50 € (0,60 € + 0,60 € + 0,65 € + 0,65 €).
Wenn der aktuelle Aktienkurs von XYZ Corp 50,00 € beträgt, dann wird die „Forward Annual Dividend Yield“ wie folgt berechnet:
Forward Annual Dividend Yield = (Erwartete Jahresdividende pro Aktie / Aktueller Aktienkurs) × 100
= (2,50 € / 50,00 €) × 100
= 5%
In diesem Beispiel beträgt die „Forward Annual Dividend Yield“ von XYZ Corp 5%, was bedeutet, dass Investoren, basierend auf dem aktuellen Aktienkurs und den erwarteten Dividenden für das nächste Jahr, eine Rendite von 5% erwarten könnten.
Die Dividendenrendite ist ein wichtiger Indikator für die Rentabilität einer Investition in eine Aktie, insbesondere für Einkommensinvestoren, die auf regelmäßige Dividendenausschüttungen angewiesen sind. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass eine hohe Dividendenrendite nicht immer ein Zeichen für eine gute Investition ist, da sie auch auf finanzielle Schwierigkeiten des Unternehmens hinweisen kann. Es ist daher immer ratsam, eine umfassende Finanzanalyse durchzuführen und/oder professionellen Rat einzuholen.