Watsco beschließt vierteljährliche Dividende von 2,70 $ pro Aktie
Watsco, Inc. (NYSE: WSO) hat eine vierteljährliche Dividende von 2,70 $ pro Aktie beschlossen. Diese Dividende wird am 31. Juli 2024 an eingetragene Aktionäre zum Geschäftsschluss am 16. Juli 2024 ausgezahlt. Der Ex-Dividenden-Tag ist der 15. Juli 2024. Diese Entscheidung steht im Einklang mit der bisherigen Dividendenpolitik des Unternehmens, die darauf abzielt, den Cashflow mit den Aktionären zu teilen und gleichzeitig eine konservative Bilanz zu führen.
Watsco hat seit 50 Jahren kontinuierlich Dividenden an seine Aktionäre ausgeschüttet. Die Unternehmensphilosophie zielt darauf ab, den Cashflow durch Dividenden zu teilen, während die Fähigkeit zur Erweiterung des Distributionsnetzwerks erhalten bleibt. Änderungen bei den Dividenden werden unter Berücksichtigung von Investitionsmöglichkeiten, Cashflow, allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen und der finanziellen Gesamtsituation von Watsco in Betracht gezogen.
Finanzkennzahlen und Unternehmensleistung im ersten Quartal 2024
Im ersten Quartal 2024 erzielte Watsco einen Umsatz von 1,565 Mrd. $, was einen Anstieg von 1 % im Vergleich zu den 1,551 Mrd. $ im gleichen Zeitraum des Vorjahres darstellt. Der Bruttogewinn belief sich auf 431 Mio. $, was einem Rückgang von 4 % im Vergleich zu 448 Mio. $ im Vorjahr entspricht. Die Bruttomarge sank von 28,9 % auf 27,5 %.
Die Verwaltungs- und Vertriebskosten stiegen um 8 % auf 310 Mio. $, was 19,8 % des Umsatzes entspricht, gegenüber 18,5 % im Vorjahr. Diese Kostensteigerung ist hauptsächlich auf neu erworbene Standorte zurückzuführen. Das Betriebsergebnis sank um 23 % auf 127 Mio. $, was einer Betriebsgewinnmarge von 8,1 % entspricht, im Vergleich zu 10,6 % im Vorjahr.
Das Nettoergebnis für das erste Quartal 2024 betrug 104 Mio. $, ein Rückgang von 20 % im Vergleich zu 130 Mio. $ im Vorjahr. Das Ergebnis je Aktie (EPS) belief sich auf 2,17 $, verglichen mit 2,84 $ im ersten Quartal 2023.
Der Nettogewinn, der speziell den Aktionären von Watsco, Inc. zuzurechnen ist, betrug 87,004 Mio. $, im Vergleich zu 110,073 Mio. $ im ersten Quartal 2023. Dieser Wert berücksichtigt den Anteil des Gewinns, der den nicht beherrschenden Anteilen abgezogen wurde. Die Differenz ergibt sich aus dem Anteil der Gewinne, die an Minderheitsbeteiligungen und Joint Ventures abgeführt werden.
Das Unternehmen verzeichnete eine Bruttomarge von 27,5%, was einem Rückgang von 140 Basispunkten im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die Kosten der verkauften Waren stiegen auf 72,5% des Umsatzes (71,1% im Vorjahr), was hauptsächlich auf die Preisgestaltung und den Produktmix im Bereich HVAC-Ausrüstung zurückzuführen ist.
Bilanzkennzahlen
Zum 31. März 2024 belief sich das Gesamtvermögen von Watsco auf 4,357 Mrd. $, was einen Anstieg von 17 % im Vergleich zu 3,729 Mrd. $ zum 31. Dezember 2023 darstellt. Die liquiden Mittel und kurzfristigen Investitionen stiegen auf 479 Mio. $, verglichen mit 210 Mio. $ Ende 2023. Die Forderungen beliefen sich auf 832 Mio. $ und die Vorräte auf 1,656 Mrd. $.
Die Gesamtverbindlichkeiten stiegen auf 1,430 Mrd. $ gegenüber 1,113 Mrd. $ Ende 2023. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich auf 1,026 Mrd. $, ein Anstieg gegenüber 712 Mio. $ Ende 2023. Die langfristigen Verbindlichkeiten blieben stabil bei 306 Mio. $.
Das Eigenkapital der Aktionäre betrug 2,526 Mrd. $, ein Anstieg von 13 % gegenüber 2,230 Mrd. $ Ende 2023. Das Gesamteigenkapital stieg auf 2,928 Mrd. $, verglichen mit 2,616 Mrd. $ zum Jahresende 2023.
Bewertung und Ausblick
Zum 28. Juni 2024 betrug die Marktkapitalisierung von Watsco 18,57 Mrd. $. Das Unternehmen weist ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 35,61 und ein erwartetes KGV von 31,95 auf. Die Dividendenrendite liegt bei 2,33 %, basierend auf einer jährlichen Dividendenrate von 10,80 $ pro Aktie.
Watsco betreibt das größte Distributionsnetzwerk für Heizungs-, Klima- und Kühlprodukte in Nordamerika, mit Standorten in den USA, Kanada, Mexiko und Puerto Rico sowie Exporten nach Lateinamerika und in die Karibik. Das Unternehmen fokussiert sich auf den Ersatzmarkt, der aufgrund des Alters der installierten Systeme und der Einführung energieeffizienter Modelle stetig wächst. Laut der Energy Information Administration gibt es in den USA etwa 102 Millionen HVAC-Systeme, die älter als zehn Jahre sind und weit unter den aktuellen Effizienzstandards arbeiten.
Watsco trägt wesentlich zur Reduzierung von CO2e-Emissionen bei, indem es ältere HVAC-Systeme durch energieeffizientere Modelle ersetzt. Schätzungen zufolge hat Watsco von Januar 2020 bis März 2024 etwa 20,1 Millionen Tonnen CO2e-Emissionen vermieden, was der Entfernung von 4,8 Millionen benzinbetriebenen Fahrzeugen von den Straßen entspricht.
Fazit
Watsco bleibt ein stabiler und verlässlicher Dividendenzahler. Trotz Herausforderungen im operativen Geschäft zeigt das Unternehmen finanzielle Stärke und strategische Weitsicht. Investoren sollten die zukünftigen Entwicklungen im HVAC-Markt und die fortlaufenden Bemühungen zur Energieeffizienz im Auge behalten, da diese wesentliche Treiber für das Wachstum von Watsco darstellen könnten.
- Dividende
- Chart
Quelle: investor relations, sec, finance yahoo, bloomberg u.a.