Wochen­rück­blick: US-Bör­sen 30. KW

Zusam­men­fas­sung der Bör­sen­wo­che (21.07. – 25.07.2025)

Die US-Akti­en­märk­te schlos­sen die Woche mit deut­li­chen Gewin­nen ab, ange­führt vom S&P 500, der mit fünf auf­ein­an­der­fol­gen­den Rekord­schlüs­sen sei­ne längs­te Gewinn­sträh­ne seit über einem Jahr ver­zeich­ne­te. Die Stim­mung wur­de haupt­säch­lich durch eine Kom­bi­na­ti­on aus Opti­mis­mus bei den Han­dels­ge­sprä­chen und einer star­ken Berichts­sai­son getra­gen.

Auf Wochen­sicht leg­te der S&P 500 um 1,6% zu, der Nasdaq um 1,2% und der Dow Jones um 1,3%.

Haupt­the­men der Woche:

1. Han­dels­po­li­tik im Fokus:
   • Das Haupt­the­ma der Woche war die Han­dels­po­li­tik, ange­sichts der nahen­den Frist für neue Zöl­le am 1. August.
   • Opti­mis­mus kam auf durch einen abge­schlos­se­nen Han­dels­pakt mit Japan (15% Zöl­le statt der ange­droh­ten 25%) sowie durch Abkom­men mit Indo­ne­si­en und den Phil­ip­pi­nen.
   • Die Ver­hand­lun­gen mit der EU schie­nen eben­falls Fort­schrit­te zu machen, was die Hoff­nung auf eine Eini­gung stärk­te, wäh­rend die Gesprä­che mit Kana­da ins Sto­cken gera­ten sind.
   • Prä­si­dent Trump signa­li­sier­te, dass neue Zöl­le in einer Span­ne von 15% bis 50% lie­gen wür­den, was für eine gewis­se Unsi­cher­heit sorg­te.
2. Gemisch­te Ergeb­nis­se in der Berichts­sai­son:
   • Die Berichts­sai­son lie­fer­te ent­schei­den­de Impul­se. Star­ke Quar­tals­zah­len von Schwer­ge­wich­ten wie Alpha­bet und Veri­zon beflü­gel­ten die Stim­mung und stärk­ten das Ver­trau­en in KI-Inves­ti­tio­nen.
   • Dem­ge­gen­über stan­den Ent­täu­schun­gen: Intel-Akti­en bra­chen nach einer Gewinn­war­nung und der Ankün­di­gung von Ent­las­sun­gen ein und belas­te­ten den Tech-Sek­tor. Auch IBM und Tes­la ent­täusch­ten mit ihren Ergeb­nis­sen bzw. einem vor­sich­ti­gen Aus­blick.
   • Zahl­rei­che Unter­neh­men wie HCA, Phil­lips 66 und New­mont über­tra­fen die Erwar­tun­gen, wäh­rend Char­ter Com­mu­ni­ca­ti­ons sie ver­fehl­te.
3. Vor­be­rei­tung auf die US-Noten­bank (Fed):
   • Der Fokus der Anle­ger rich­te­te sich zuneh­mend auf die Fede­ral Reser­ve (Fed), deren Zins­ent­schei­dung in der kom­men­den Woche ansteht.
   • Es wird all­ge­mein erwar­tet, dass die Zin­sen unver­än­dert blei­ben, wäh­rend die Fed die infla­tio­nä­ren Aus­wir­kun­gen der neu­en Zöl­le bewer­tet.
   • Gleich­zei­tig sorg­te der poli­ti­sche Druck von Prä­si­dent Trump auf den Fed-Vor­sit­zen­den Jero­me Powell für anhal­ten­de Dis­kus­sio­nen über die Unab­hän­gig­keit der Zen­tral­bank, auch wenn Trump erklär­te, er habe kei­ne Plä­ne, Powell zu ent­las­sen.
4. Wirt­schafts­da­ten mit gemisch­tem Bild:
   • Die ver­öf­fent­lich­ten Wirt­schafts­da­ten zeich­ne­ten ein gemisch­tes Bild. Wäh­rend die Auf­trags­ein­gän­ge für lang­le­bi­ge Güter weni­ger stark als befürch­tet fie­len und der Dienst­leis­tungs­sek­tor star­kes Wachs­tum zeig­te (PMI auf 7‑Mo­nats-Hoch), rutsch­te das ver­ar­bei­ten­de Gewer­be wie­der in die Kon­trak­ti­on (PMI unter 50).
   • Die wöchent­li­chen Arbeits­lo­sen­an­trä­ge fie­len eben­falls bes­ser als erwar­tet aus, was auf einen wei­ter­hin robus­ten Arbeits­markt hin­deu­tet.
5. Wei­te­re Märk­te:
   • An den Devi­sen­märk­ten stand der US-Dol­lar unter Druck und steu­er­te auf sei­nen stärks­ten Wochen­ver­lust seit einem Monat zu, begüns­tigt durch die Fort­schrit­te bei den Han­dels­ge­sprä­chen.
   • Die Ren­di­te der 10-jäh­ri­gen US-Staats­an­lei­hen hielt sich nach deut­li­chen Schwan­kun­gen zu Wochen­be­ginn sta­bil um die 4,4%.

Aus­blick auf die kom­men­de Woche:
Die kom­men­de Woche (ab 28. Juli) wird extrem ereig­nis­reich:

• Han­dels­po­li­tik: Die Frist am 1. August wird die Märk­te in Atem hal­ten.
• Berichts­sai­son: Die geschäf­tigs­te Woche der Sai­son steht bevor, mit Berich­ten von Apple, Micro­soft, Meta, Ama­zon, Boe­ing und Visa.
• Geld­po­li­tik: Zins­ent­schei­dun­gen der Fed, der Bank of Japan (BoJ) und wei­te­rer Zen­tral­ban­ken ste­hen an.
• Wirt­schafts­da­ten: Wich­ti­ge US-Daten wie das BIP für das zwei­te Quar­tal, der monat­li­che Arbeits­markt­be­richt und Infla­ti­ons­da­ten (PCE) wer­den ver­öf­fent­licht.

U.S. & Ame­ri­cas Stock Inde­xes

	5 DAY
	Chg	% Chg
Dow Jones
Indus­tri­al Avera­ge	559.73	1.26
Trans­por­ta­ti­on Avera­ge	502.73	3.17
Uti­li­ty Avera­ge	8.61	0.80
65 Com­po­si­te	225.80	1.62
Total Stock Mar­ket	872.16	1.40
Barron’s 400	12.06	0.90
S&P
500 Index	91.85	1.46
100 Index	42.12	1.36
Mid­Cap 400	46.76	1.47
Small­Cap 600	12.55	0.92
Super­Comp 1500	20.43	1.45
Nasdaq Stock Mar­ket
Com­po­si­te	212.66	1.02
Nasdaq 100	206.78	0.90
Bio­tech	158.75	3.61
Other U.S. Inde­xes
NYSE Com­po­si­te	408.89	1.99
Rus­sell 1000	48.57	1.41
Rus­sell 2000	21.06	0.94
Rus­sell 3000	49.76	1.39
PHLX Gold/Silver	9.07	4.43
PHLX Oil Ser­vice	3.83	6.48
PHLX Semi­con­duc­tor	-86.76	-1.51
CBOE Vola­ti­li­ty	-1.48	-9.02
KBW Bank	2.36	1.64
Value Line (Geo­me­tric)	11.10	1.81
Ale­ri­an MLP	127.42	71.34

 Welt­weit wich­tigs­ten Akti­en­in­di­zes

Name	Woche	Monat	YTD	1 Jahr	3 Jah­re
Nik­kei 225	4,11	3,25	3,91	10,06	49,58
IDX Com­po­si­te	3,17	9,37	6,55	3,5	9,35
BIST 100	2,67	13,16	8,26	-2,28	318,32
OMXS30	2,34	4	4,96	1,07	32,21
SZSE Com­po­nent	2,33	7,61	7,24	29,9	-9,93
Hang Seng	2,27	4,55	26,56	49,16	22,83
DJ Shang­hai	2,13	5,49	8,13	26,65	4,4
ATX	2,01	3,54	24,91	24,61	52,72
S&P/BMV IPC	1,87	-0,12	15,77	8,53	22,37
IBEX 35	1,77	1,92	22,79	27,51	75,24
Shang­hai	1,67	4,95	7,22	24,31	9,7
VN 30	1,55	13,11	24,14	30,23	36,89
S&P 500	1,46	3,49	8,62	17,03	58,78
FTSE 100	1,43	3,65	11,59	10,07	24,12
BEL 20	1,43	2,23	8,09	12,75	22,85
Dow Jones	1,26	2,47	5,54	10,62	39,46
MDAX	1,24	3,71	23,04	25,35	18,85
FTSE MIB	1,03	2,48	19,13	20,45	89,59
Nasdaq	1,02	4,12	9,31	21,61	75,43
Rus­sell 2000	0,94	4,08	1,39	0,05	22,33
TA 35	0,91	4,48	26,72	48,04	58,7
Chi­na A50	0,84	3,25	3,35	17,68	0,28
S&P/TSX	0,66	3	11,19	20,51	42,79
PSI	0,43	2,44	20,85	15,55	26
KOSPI	0,25	4,58	33,2	16,99	32,31
CAC 40	0,15	1,86	6,15	4,22	25,19
Buda­pest SE	0,12	3,48	27,8	38,55	143,39
Bove­spa	0,11	-2,44	11,01	4,73	31,63
WIG20	-0,04	5,23	35,17	23,09	79,37
Tai­wan Weigh­ted	-0,04	3,51	1,47	5,67	56,64
SMI	-0,11	-0,08	3,18	-2,22	8,26
Euro Sto­xx 50	-0,17	0,46	9,27	10,03	48,29
DAX	-0,3	0,77	21,64	31,49	83,93
BSE Sen­sex	-0,36	-3,09	4,25	0,16	45,95
MOEX Rus­sia Index	-0,44	-1,2	-3,84	-7,33	26,23
Nif­ty 50	-0,53	-3,12	5,04	0,01	49,24
Tada­wul Akti­en	-0,56	-1,11	-9,06	-8,98	-9,18
AEX	-0,71	-1,61	3,04	-0,14	26,89
S&P/ASX 200	-1,03	1,79	6,22	9,41	27,02
SDAX	-1,12	2,3	30,03	26,15	43,36
RTSI	-1,99	-2,55	22,91	-0,33	-4,86
TecDAX	-2,17	-0,46	12,83	15,67	26,97
S&P 500 VIX	-9,02	-8,52	-13,95	-8,91	-35,76

Täg­li­che Zusam­men­fas­sung der wich­tigs­ten Ereig­nis­se an den US-Märk­ten für die Woche vom 21. bis 25. Juli 2025.

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Mon­tag, 21. Juli 2025

• Markt­über­blick: Die Märk­te star­te­ten posi­tiv in die Woche. Der S&P 500 und der Nasdaq 100 erreich­ten neue Rekord­hochs, ange­trie­ben von star­ken Tech-Wer­ten. Der Dow Jones schloss leicht im Minus.
• Haupt­trei­ber: Der Opti­mis­mus wur­de durch einen star­ken Start in die Berichts­sai­son genährt. Veri­zon über­zeug­te mit Quar­tals­zah­len, die über den Erwar­tun­gen lagen, und hob sei­ne Jah­res­pro­gno­se an, was die Aktie um fast 3% stei­gen ließ. Auch gro­ße Tech-Wer­te wie Alpha­bet, Ama­zon und Meta leg­ten im Vor­feld ihrer eige­nen Berich­te zu. Im Hin­ter­grund sorg­te die Aus­sa­ge von Han­dels­mi­nis­ter Howard Lut­nick, dass der 1. August eine “har­te Frist” für neue Zöl­le sei, für eine gewis­se Anspan­nung.
• Wich­ti­ge Quar­tals­zah­len:
  • Veri­zon (VZ): Gewinn über den Erwar­tun­gen.
  • Roper Indus­tries (ROP): Gewinn über den Erwar­tun­gen.
• Ein­zel­ak­ti­en im Fokus:
  • Citigroup ©: Erreich­te ein 16-Jah­res-Hoch.

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Diens­tag, 22. Juli 2025

• Markt­über­blick: Ein gemisch­ter und vola­ti­ler Han­dels­tag. Der S&P 500 konn­te knapp ein neu­es Rekord­hoch mar­kie­ren, wäh­rend der Nasdaq nach­gab. Belas­tet wur­de der Markt durch ent­täu­schen­de Unter­neh­mens­be­rich­te.
• Haupt­trei­ber: Meh­re­re Schwer­ge­wich­te ent­täusch­ten mit ihren Zah­len und Aus­bli­cken. Lock­heed Mar­tin stürz­te nach ver­fehl­ten Erwar­tun­gen um über 8% ab. Phil­ip Mor­ris fiel nach ent­täu­schen­den Umsät­zen um 9,5%. Gene­ral Motors warn­te vor grö­ße­ren Belas­tun­gen durch Zöl­le, wor­auf­hin die Aktie um 5,5% nach­gab. Auch die Chip-Akti­en (Nvi­dia, Broad­com) stan­den unter Druck. Die Anle­ger blie­ben wegen der unkla­ren Han­dels­la­ge vor­sich­tig.
• Wich­ti­ge Quar­tals­zah­len:
  • Lock­heed Mar­tin (LMT): Gewinn unter den Erwar­tun­gen.
  • Phil­ip Mor­ris (PM): Gewinn über den Erwar­tun­gen, aber Umsatz ent­täu­schend.
  • Coca-Cola (KO): Gewinn über den Erwar­tun­gen, Aktie trotz­dem schwä­cher.
  • Gene­ral Motors (GM): Gewinn über den Erwar­tun­gen, aber mit schwa­chem Aus­blick.
  • Dana­her (DHR): Gewinn über den Erwar­tun­gen.
• Wirt­schafts­da­ten: Der Rich­mond Fed Manu­fac­tu­ring Index sank stark und deu­te­te auf eine Ver­schlech­te­rung im ver­ar­bei­ten­den Gewer­be hin.
• Ein­zel­ak­ti­en im Fokus:
  • Lock­heed Mar­tin (LMT): Fiel auf ein 17-Monats-Tief.
  • Phil­ip Mor­ris (PM): Fiel auf ein 9‑Wo­chen-Tief.

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Mitt­woch, 23. Juli 2025

• Markt­über­blick: Eine star­ke Ral­ly erfass­te die Märk­te. Der Dow Jones stieg um über 500 Punk­te, und der S&P 500 erreich­te ein wei­te­res Rekord­hoch.
• Haupt­trei­ber: Die posi­ti­ve Stim­mung wur­de durch einen Durch­bruch in den Han­dels­ge­sprä­chen aus­ge­löst. Prä­si­dent Trump ver­kün­de­te einen Han­dels­pakt mit Japan, der eine Sen­kung der Zöl­le von 25% auf 15% vor­sieht. Dies nähr­te die Hoff­nung, dass auch mit der EU eine ähn­li­che Eini­gung erzielt wer­den könn­te. Star­ke Zah­len von GE Ver­no­va und Gene­ral Dyna­mics unter­stütz­ten die Ral­ly. Im Gegen­satz dazu stürz­te die Aktie von Texas Instru­ments nach einem schwa­chen Aus­blick um 11% ab.
• Wich­ti­ge Quar­tals­zah­len:
  • GE Ver­no­va (GEV): Gewinn über den Erwar­tun­gen.
  • Gene­ral Dyna­mics (GD): Gewinn über den Erwar­tun­gen.
  • AT&T (T): Gewinn über den Erwar­tun­gen, Aktie den­noch schwä­cher.
  • Texas Instru­ments (TXN): Gewinn über den Erwar­tun­gen, aber schwa­cher Aus­blick.
  • Erwar­tet nach Bör­sen­schluss: Alpha­bet, Tes­la, IBM, T‑Mobile.
• Wirt­schafts­da­ten: Die Ver­käu­fe bestehen­der Häu­ser (Exis­ting-Home Sales) fie­len auf ein 9‑Mo­nats-Tief.
• Ein­zel­ak­ti­en im Fokus:
  • Boe­ing (BA): Erreich­te ein 18-Monats-Hoch.
  • Der Rus­sell 2000 Index: Erreich­te ein 21-Wochen-Hoch.

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Don­ners­tag, 24. Juli 2025

• Markt­über­blick: Erneut ein gemisch­ter Han­dels­tag. Der S&P 500 und der Nasdaq erreich­ten dank star­ker Tech-Wer­te neue Rekor­de, wäh­rend der Dow Jones um über 300 Punk­te fiel.
• Haupt­trei­ber: Die Ergeb­nis­se der Tech-Gigan­ten spal­te­ten den Markt. Ein star­ker Bericht von Alpha­bet, das zudem sei­ne KI-Inves­ti­tio­nen erhöh­te, trieb den Tech-Sek­tor an. Dem­ge­gen­über stan­den schwa­che Zah­len und ein ent­täu­schen­der Aus­blick von Tes­la und IBM, die den Dow belas­te­ten. Poli­tisch sorg­te ein Besuch von Prä­si­dent Trump bei der Fede­ral Reser­ve für Auf­se­hen.
• Wich­ti­ge Quar­tals­zah­len:
  • Alpha­bet (GOOG): Gewinn über den Erwar­tun­gen.
  • Tes­la (TSLA): Gewinn unter den Erwar­tun­gen.
  • IBM (IBM): Gewinn unter den Erwar­tun­gen.
  • Intel (INTC): Gewinn unter den Erwar­tun­gen (ver­öf­fent­licht nach Bör­sen­schluss).
• Wirt­schafts­da­ten:
  • PMI-Daten: Der Dienst­leis­tungs­sek­tor expan­dier­te stark (7‑Mo­nats-Hoch), wäh­rend das ver­ar­bei­ten­de Gewer­be schrumpf­te.
  • Erst­an­trä­ge auf Arbeits­lo­sen­hil­fe: Fie­len über­ra­schend stark und deu­te­ten auf einen robus­ten Arbeits­markt hin.
• Ein­zel­ak­ti­en im Fokus:
  • Che­vron (CVX): Erreich­te ein 16-Wochen-Hoch.
  • Cos­t­co Who­le­sa­le (COST): Fiel auf ein 15-Wochen-Tief.

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Frei­tag, 25. Juli 2025

• Markt­über­blick: Die Märk­te been­de­ten die Woche mit Gewin­nen. Der S&P 500 schloss zum fünf­ten Mal in Fol­ge auf einem Rekord­hoch. Auch Dow und Nasdaq leg­ten zu.
• Haupt­trei­ber: Der anhal­ten­de Opti­mis­mus bezüg­lich der Han­dels­ge­sprä­che, ins­be­son­de­re die Hoff­nung auf eine bal­di­ge Eini­gung mit der EU, trieb die Kur­se an. Star­ke Quar­tals­er­geb­nis­se von Alpha­bet und Veri­zon aus den Vor­ta­gen wirk­ten posi­tiv nach. Die größ­te Belas­tung für den Tech-Sek­tor war Intel, des­sen Aktie nach einer Gewinn­war­nung und der Ankün­di­gung von Ent­las­sun­gen um fast 9% ein­brach.
• Wirt­schafts­da­ten: Die Auf­trags­ein­gän­ge für lang­le­bi­ge Güter fie­len zwar, aber weni­ger stark als erwar­tet.
• Ein­zel­ak­ti­en im Fokus:
  • Merck (MRK): Erreich­te ein 12-Wochen-Hoch.
  • Gilead Sci­en­ces (GILD): Erreich­te ein 19-Wochen-Hoch.
  • Com­cast (CMCSA): Fiel auf ein 7‑Wo­chen-Tief.
• Aus­blick: Der Fokus der Anle­ger rich­te­te sich bereits auf die kom­men­de Woche mit der Zins­ent­schei­dung der Fed und einer Flut von wich­ti­gen Quar­tals­be­rich­ten (Apple, Micro­soft, Meta).

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