Kompaktversion
Die US-Aktienmärkte zeigten sich am Dienstag uneinheitlich, wobei der Dow Jones Industrials Index ein neues Allzeithoch erreichte (+0,10 %), während der S&P 500 (-0,33 %) und der Nasdaq 100 (-0,56 %) Verluste verbuchten. Während der Handelstag mit Gewinnen begann, belasteten später restriktive Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve und Schwächephasen im Technologiesektor die Kurse.
| Index | LAST | CHANGE | %CHG |
|---|---|---|---|
| DJIA | 50188.14 | 52.27 | 0.10 |
| Nasdaq Composite | 23102.47 | -136.20 | -0.59 |
| S\&P 500 | 6941.81 | -23.01 | -0.33 |
| DJ Total Stock Market | 68718.04 | -208.75 | -0.30 |
| Russell 2000 | 2679.77 | -9.28 | -0.34 |
| NYSE Composite | 23398.11 | 57.37 | 0.25 |
| CBOE Volatility | 17.79 | 0.43 | 2.48 |
| DJIA Futures | 50389 | 116 | 0.23 |
| S\&P 500 Futures | 6982.00 | 20.50 | 0.29 |
Wirtschaftliche Indikatoren und Geldpolitik
Die Marktstimmung wurde maßgeblich von schwächer als erwartet ausgefallenen Konjunkturdaten beeinflusst:
- Einzelhandelsumsätze: Die US-Einzelhandelsumsätze stagnierten im Dezember (0,0 % Veränderung gegenüber dem Vormonat), was deutlich hinter den Erwartungen von +0,4 % zurückblieb. Acht von 13 Einzelhandelskategorien verzeichneten Rückgänge, was auf eine nachlassende Konsumfreude hindeutet.
- Beschäftigungskostenindex (ECI): Der Anstieg im vierten Quartal lag bei +0,7 % q/q, dem geringsten Zuwachs seit viereinhalb Jahren.
- Reaktion am Anleihemarkt: Diese Daten verstärkten die Erwartung weiterer Zinssenkungen, woraufhin die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen auf ein 3,5-Wochen-Tief von 4,13 % fiel.
Trotz der schwachen Daten dämpften Fed-Vertreter die Hoffnung auf baldige Zinsschritte. Beth Hammack (Cleveland Fed) plädierte für Geduld und sah die Fed möglicherweise für „geraume Zeit“ im Wartemodus. Lorie Logan (Dallas Fed) forderte eine „erhebliche“ Schwäche des Arbeitsmarktes als Bedingung für weitere Senkungen. Aktuell preisen die Märkte nur noch eine Chance von 23 % für eine Zinssenkung im März ein.
Sektoren-Trends und Unternehmensnachrichten
Die Berichtssaison für das vierte Quartal ist in vollem Gange, wobei bisher 78 % der berichtenden S&P 500-Unternehmen die Erwartungen übertroffen haben.
- Gewinner: Spotify legte um über 17 % zu, nachdem ein Rekordzuwachs von 38 Millionen monatlich aktiven Nutzern gemeldet wurde. Datadog stieg um mehr als 15 %, angetrieben durch starke Quartalszahlen. Heimbauer wie Toll Brothers (+6 %) profitierten von sinkenden Anleiherenditen und damit verbundenen niedrigeren Hypothekenzinsen.
- Verlierer: KI-Infrastrukturwerte gerieten unter Druck, darunter Western Digital (-7 %), Seagate (-6 %) und Intel (-6 %). Vermögensverwalter wie Raymond James und LPL Financial brachen um über 8 % ein, nachdem die Vorstellung eines neuen KI-Tools von Altruist Corp Sorgen über eine Disruption des traditionellen Geschäftsmodells auslöste. Goodyear stürzte um mehr als 14 % ab, da der Gewinn pro Aktie unter den Schätzungen lag.
- Small Caps: Der Russell 2000 zeigte in den letzten sechs Monaten eine starke Performance und stieg um 21 %, was mehr als doppelt so viel ist wie der Zuwachs des S&P 500 im gleichen Zeitraum.
Berichte nach Börsenschluss
Nach dem offiziellen Handel sorgten weitere Quartalszahlen für Bewegung:
- Ford: Die Aktie schwankte, nachdem das Unternehmen einen Gewinn pro Aktie von 0,13 USD meldete (Erwartung: 0,18 USD). Für 2026 erwartet Ford jedoch einen Gewinnanstieg und setzt verstärkt auf Hybridfahrzeuge und Energiespeichersysteme.
- Robinhood: Die Aktie brach nachbörslich um etwa 6–10 % ein, da der Umsatz im vierten Quartal die Analystenschätzungen verfehlte.
- Lyft: Verzeichnete nachbörslich Verluste von etwa 15 %, belastet durch einen enttäuschenden Ausblick.
Ausblick
Der Fokus der Anleger richtet sich nun auf den US-Arbeitsmarktbericht für Januar, der am Mittwoch erwartet wird. Analysten rechnen mit einem Zuwachs von 68.000 Stellen, wobei „Flüsterschätzungen“ mit nur 40.000 deutlich vorsichtiger ausfallen. Am Freitag folgt der wichtige Verbraucherpreisindex (CPI), für den ein Anstieg von +2,5 % im Jahresvergleich prognostiziert wird.