Die asiatischen Aktienmärkte verzeichnen aktuell eine Phase erheblicher Verluste und Unsicherheit, wobei die laufende Woche als die schlechteste für asiatische Aktien seit 2020 eingestuft wird. Die Märkte stehen unter massivem Druck durch eine Kombination aus geopolitischen Spannungen, steigenden Energiepreisen und neuen regulatorischen Drohungen aus den USA.
Haupteinflussfaktoren auf den Markt
- Der Iran-Krieg und die Ölpreise: Die Eskalation des Krieges im Nahen Osten ist der dominierende Faktor für die Anleger. Da Asien ein Nettoimporteur von Öl ist und stark von Lieferungen aus dem Nahen Osten (insbesondere durch die Straße von Hormus) abhängig ist, reagieren die regionalen Märkte besonders empfindlich auf Preisspitzen. Der Preis für US-Rohöl stieg zeitweise auf über 80 USD pro Barrel, den höchsten Stand seit Juli 2024.
- US-Restriktionen im Halbleitersektor: Berichte über geplante US-Regulierungen, die den Export von KI-Beschleunigern (wie von NVIDIA und AMD) weltweit ohne amerikanische Genehmigung einschränken könnten, belasten die Technologiewerte schwer. Dies wird als bedeutender Schritt hin zu einer globalen Chip-Exportstrategie der Trump-Administration gewertet.
- Starker US-Dollar und Inflation: Sorgen über eine durch die Energiepreise angeheizte Inflation lassen die Renditen von Staatsanleihen steigen und stärken den US-Dollar, was zusätzlichen Verkaufsdruck auf asiatische Vermögenswerte ausübt.
Regionale Marktentwicklungen
- Japan: Der Nikkei 225 und die entsprechenden Futures tendierten schwächer und machten vorangegangene Erholungsversuche zunichte. Während japanische Banken und Technologiewerte in vorherigen Sitzungen noch eine gewisse Stabilität boten, bleibt die allgemeine Stimmung aufgrund der globalen Unsicherheit negativ.
- Südkorea: Der südkoreanische Markt zeigt sich extrem volatil. Nachdem das Land Anfang der Woche den schlimmsten eintägigen Ausverkauf seiner Geschichte erlebte, verzeichnete der Kospi erneut Rückgänge von etwa 2 %. Schwergewichte wie Samsung und SK Hynix standen aufgrund der US-Chip-Restriktionen unter Abgabedruck.
- Australien: Der ASX 200 startete etwa 1,4 % niedriger in den Handel. Hier belasten insbesondere die schwergewichtigen Energiewerte den Index.
- China und Hongkong:
- China hat sich für das kommende Jahr ein moderates Wachstumsziel von 4,5 % bis 5 % gesetzt. Die Führung betont die Notwendigkeit technologischer Selbstgenügsamkeit angesichts der US-Handelsbeschränkungen.
- In Hongkong gab es einen historischen Rekordabgang: Festlandchinesische Investoren verkauften an einem einzigen Tag Aktien im Wert von 27,7 Milliarden HKD, das höchste Volumen in der Geschichte des Stock Connect.
- Der E-Commerce-Riese JD.com meldete aufgrund des harten Wettbewerbs seinen ersten Quartalsverlust seit vier Jahren.
- Taiwan: Der TAIEX ist seit dem vergangenen Freitag um etwa 5 % gefallen, was unter anderem auf die Risiken für die Energieversorgung (LNG) zurückzuführen ist, die für die stromintensive Chipproduktion essenziell ist.
Sektorale Highlights
- Technologie: Der Sektor leidet unter den „selbst auferlegten Hürden“ durch die US-Exportkontrollen. Chinesische Onshore-Chiphersteller konnten jedoch teilweise zulegen, da Investoren auf Firmen setzen, die von Pekings Drang zur technologischen Unabhängigkeit profitieren.
- Energie: Die Rohölpreise verzeichnen den größten wöchentlichen Anstieg seit 2022. China hat bereits reagiert und die Ausfuhr von raffinierten Ölprodukten wie Diesel und Benzin gestoppt, um die eigene Versorgung sicherzustellen.
- Immobilien (Hongkong): Es gibt Anzeichen für eine Bodenbildung bei den Gewerbeimmobilien in Hongkong. Die Leerstandsraten in zentralen Lagen sinken, obwohl die Mietreversionen (Neuvermietungen zu aktuellen Preisen) aufgrund des vorangegangenen sechsjährigen Abschwungs oft noch negativ sind.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die asiatischen Märkte derzeit von „Maximum Chaos“ und einer Flucht aus Risikoanlagen geprägt sind, solange keine Klarheit über die Dauer des Nahost-Konflikts und die finalen Details der US-Handelspolitik besteht.