Van­guards neue Welt-ETFs

Van­guard hat drei neue Welt-ETFs auf den deut­schen Markt gebracht, die sich ins­be­son­de­re durch eine sehr brei­te Abde­ckung und nied­ri­ge Kos­ten aus­zeich­nen. Die Vor­tei­le hän­gen vom jewei­li­gen ETF-Typ ab:

1. Van­guard FTSE Glo­bal All Cap ETF (Kos­ten: 0,07 % p.a.)

Dies ist das neue Flagg­schiff und bie­tet fol­gen­de wesent­li­che Vor­tei­le:

• Maxi­ma­le Diver­si­fi­ka­ti­on: Der zugrun­de­lie­gen­de Index umfasst rund 10.000 Unter­neh­men und deckt damit 98 % bis 99 % des welt­wei­ten inves­tier­ba­ren Akti­en­markts ab. Der ETF selbst hält über ein Sam­pling-Ver­fah­ren rund 7.000 Titel.
• Extrem nied­ri­ge Gebüh­ren: Mit nur 0,07 % lau­fen­den Kos­ten ist er extrem güns­tig. Zum Ver­gleich: Ein ähn­li­cher ETF von SPDR kos­tet 0,17 %, die ESG-All-Cap-Vari­an­te von Van­guard 0,24 % und der klas­si­sche Van­guard All-World ETF liegt bei 0,14 %.
• Inte­grier­te Small Caps: Wäh­rend der klas­si­sche All-World-ETF nur gro­ße und mit­tel­gro­ße Unter­neh­men (Lar­ge & Mid Caps) ent­hält, packt der All Cap die klei­nen Akti­en­ge­sell­schaf­ten (Small Caps) direkt oben drauf. Dadurch sichert man sich die Chan­ce auf ein Come­back der his­to­ri­schen Grö­ßen­prä­mie (Small-Cap-Prä­mie) prak­tisch zum Null­ta­rif.
• Die neue “ers­te Wahl”: Für Anle­ger, die neu star­ten oder einen Spar­plan auf­set­zen wol­len, gilt die­ser ETF auf­grund der maxi­ma­len Brei­te bei mini­ma­len Kos­ten als die neue Stan­dard­lö­sung.

2. Van­guard FTSE All-World ex US ETF (Kos­ten: 0,12 % p.a.)

Die­ser ETF ist ein Spe­zi­al­werk­zeug für Anle­ger, die die Welt ohne die USA bespa­ren möch­ten:

• Geziel­te Steue­rung der US-Quo­te: Da die USA in klas­si­schen Welt-Indi­zes oft weit über 60 % aus­ma­chen, kön­nen Anle­ger mit die­sem ETF ihr US-Klum­pen­ri­si­ko eigen­stän­dig redu­zie­ren.
• Brei­tes Port­fo­lio: Der ETF hält knapp 4.000 Akti­en außer­halb der USA, dar­un­ter Schwer­ge­wich­te wie TSMC, Sam­sung und ASML, mit einem Schwer­punkt auf Län­dern wie Japan sowie Sek­to­ren wie Ban­ken und Halb­lei­tern (fast ohne Soft­ware-Kon­zer­ne).

3. Van­guard FTSE Glo­bal Small Cap ETF (Kos­ten: 0,22 % p.a.)

• Die­ser ETF bie­tet einen geziel­ten Zugang zu welt­wei­ten Neben­wer­ten für Anle­ger, die Small Caps bewusst über­ge­wich­ten möch­ten.

Prak­ti­sche Tipps für Anle­ger:

• Bestehen­de Depots nicht vor­ei­lig ver­kau­fen: Wer bereits den alten Van­guard FTSE All-World im Depot hat, soll­te die­sen wegen der sofort fäl­li­gen Kapi­tal­ertrags­steu­er auf Kurs­ge­win­ne lie­gen las­sen. Die gerin­ge Gebüh­ren­er­spar­nis von 0,07 Pro­zent­punk­ten wür­de Jah­re brau­chen, um die­sen Steu­er­ver­lust wie­der aus­zu­glei­chen. Sinn­vol­ler ist es, zukünf­ti­ge Spar­ra­ten auf den neu­en All Cap ETF umzu­lei­ten.
• Anfangs­ri­si­ken beach­ten: Da die ETFs brand­neu sind, müs­sen sich die tat­säch­li­che Track­ing-Dif­fe­renz, die Spreads und die Liqui­di­tät an der Bör­se erst noch in der Pra­xis bewei­sen.

Der direk­te Ver­gleich zwi­schen dem bewähr­ten Van­guard FTSE All-World ETF und dem neu­en Van­guard FTSE Glo­bal All Cap ETF:

Wesent­li­che Erkennt­nis­se aus dem Ver­gleich:

• Diver­si­fi­ka­ti­on vs. Kos­ten: Der neue All Cap ETF bie­tet für die Hälf­te der Kos­ten (0,07 % vs. 0,14 % p.a.) eine deut­lich brei­te­re Streu­ung über rund 7.000 tat­säch­lich gehal­te­ne Unter­neh­men.
• Die Small-Cap-Wet­te: Durch das Hin­zu­fü­gen von klei­ne­ren Unter­neh­men (Small Caps) set­zen Anle­ger beim All Cap auf ein künf­ti­ges Come­back der his­to­ri­schen Grö­ßen­prä­mie (Grö­ßen­fak­tor). In den ver­gan­ge­nen Jah­ren (seit Juli 2019) lief der klas­si­sche All-World ohne Small Caps jedoch etwas bes­ser und brach­te 13,4 % p.a. gegen­über 13,0 % p.a. beim All-Cap.
• Ähn­li­che US-Domi­nanz: Trotz der Bei­mi­schung von Small Caps wird die Ent­wick­lung in bei­den ETFs wei­ter­hin stark von den USA (62–63 % Anteil) und den US-Tech-Rie­sen (Magni­fi­cent 7) domi­niert.