Neueste Dividendenbekanntmachung
Cboe Global Markets, Inc. hat für das erste Quartal 2026 eine Quartalsdividende von 0,72 US-Dollar je Aktie beschlossen. Die Ausschüttung entspricht der Vorperiode und signalisiert Kontinuität in der Kapitalallokation. Das Unternehmen zahlt die Dividende am 13. März 2026 an Aktionäre, die am 27. Februar 2026 im Aktienregister eingetragen sind. Der Ex-Dividenden-Tag fällt ebenfalls auf den 27. Februar 2026.
Im Vergleich zur vorherigen Quartalsdividende von 0,63 US-Dollar, die bis Mai 2025 gezahlt wurde, liegt das aktuelle Niveau deutlich höher. Die Anhebung auf 0,72 US-Dollar erfolgte im Laufe des Jahres 2025. Gegenüber dem Vorjahresquartal bedeutet dies ein Plus von 14,3 %.
Details zur Dividendenausschüttung
Auf Jahresbasis ergibt sich eine Dividendenrate von 2,88 US-Dollar je Aktie. Beim aktuellen Kurs von 275,11 US-Dollar entspricht dies einer Forward-Dividendenrendite von 1,05 %. Die Ausschüttungsquote liegt bei 25,9 % des erwarteten Gewinns. Damit verbleibt ein erheblicher Anteil des Ergebnisses im Unternehmen.
Cboe erzielte im Geschäftsjahr 2025 einen verwässerten Gewinn je Aktie von 10,42 US-Dollar. Für 2026 erwartet der Markt ein Forward EPS von 12,48 US-Dollar. Diese Dynamik stärkt die Deckung der Dividende zusätzlich. Die Bilanz zeigt eine solide Kapitalstruktur mit 2,25 Mrd. US-Dollar an liquiden Mitteln und 1,56 Mrd. US-Dollar an Gesamtverschuldung. Das Unternehmen verfügt damit über eine komfortable Nettoliquidität.
Relevante Bewertungskennzahlen
Die Marktkapitalisierung beträgt aktuell 28,79 Mrd. US-Dollar. Das Unternehmen erzielte 2025 einen Umsatz von 4,71 Mrd. US-Dollar. Das EBITDA liegt bei 1,63 Mrd. US-Dollar, was einer EBITDA-Marge von 34,5 % entspricht. Das Enterprise Value beläuft sich auf 28,12 Mrd. US-Dollar. Das Verhältnis von Enterprise Value zu EBITDA beträgt 17,29.
Das Forward-KGV liegt bei 22,0, das Trailing-KGV bei 26,4. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis beträgt 5,61 bei einem Buchwert je Aktie von 49,08 US-Dollar. Das Gewinnwachstum liegt bei 60,4 %, das quartalsweise Gewinnwachstum bei 59,5 %. Diese Kennzahlen unterstreichen die hohe Profitabilität und das strukturelle Wachstum im Derivategeschäft.
Dividendenhistorie und Nachhaltigkeit
Cboe zahlt seit 15 Jahren ununterbrochen Dividenden und erhöht die Ausschüttung ebenfalls seit 15 aufeinanderfolgenden Jahren. Die Quartalsdividende stieg von 0,10 US-Dollar im Jahr 2010 auf aktuell 0,72 US-Dollar. Das entspricht einer mehr als siebenfachen Steigerung innerhalb von 15 Jahren.
Allein in den vergangenen fünf Jahren erhöhte das Unternehmen die Quartalsdividende von 0,36 US-Dollar Anfang 2020 auf 0,72 US-Dollar. Diese Verdopplung verdeutlicht die operative Skalierung und die disziplinierte Kapitalrückführung. Die moderate Payout Ratio von rund 26 % bietet Spielraum für weitere Erhöhungen, sofern das Gewinnwachstum anhält.
Ausblick für langfristige Investoren
Cboe profitiert von strukturellen Trends im Derivate- und Optionshandel. Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal 2025 ein Umsatzwachstum von 27,95 % auf 671,10 Mio. US-Dollar. Das bereinigte EPS lag bei 3,06 US-Dollar und übertraf die Erwartungen.
Für 2026 erwartet das Management ein organisches Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich. Die Kombination aus skalierbarem Geschäftsmodell, hohen Margen und konservativer Ausschüttungsquote spricht für nachhaltiges Dividendenwachstum. Die niedrige Beta von 0,35 deutet zudem auf eine vergleichsweise geringe Volatilität hin.
Unternehmensprofil
Cboe Global Markets mit Sitz in Chicago zählt zu den weltweit führenden Derivate- und Wertpapierbörsen. Das Unternehmen betreibt Handelsplätze für Options, Futures, Equities und FX in Nordamerika, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum. Der Sektor Financial Data & Stock Exchanges profitiert von steigenden Handelsvolumina und wachsender Nachfrage nach Risikomanagementinstrumenten. Cboe kombiniert hohe Cashflow-Generierung mit strukturellem Wachstum und einer aktionärsfreundlichen Dividendenpolitik.
Letzter Quartalsbericht
Ergebnisse von Cboe Global Markets für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 auf Basis des Berichts:
1. Rekordergebnisse bei Umsatz und Gewinn
Cboe erzielte im vierten Quartal 2025 einen Rekord-Nettoerlös (Revenues less Cost of Revenues) von 671,1 Mio. US-Dollar. Das entspricht einem Anstieg von 28 % gegenüber dem Vorjahr. Für das Gesamtjahr lag der Nettoerlös bei 2,43 Mrd. US-Dollar, ein Plus von 17 %.
Der verwässerte Gewinn je Aktie (Diluted EPS) stieg im Quartal um 60 % auf 2,97 US-Dollar. Auf Jahressicht erreichte das Unternehmen 10,42 US-Dollar je Aktie (+45 %). Das bereinigte EPS lag bei 3,06 US-Dollar im Quartal und 10,67 US-Dollar im Gesamtjahr.
Der Quartalsüberschuss für Aktionäre belief sich auf 312,2 Mio. US-Dollar (+60 %).
2. Starke operative Marge
Das operative Ergebnis (Operating Income) stieg im vierten Quartal auf 403,8 Mio. US-Dollar (+35 %). Die operative Marge verbesserte sich auf 60,2 % (Vorjahr: 56,9 %). Bereinigt lag die Marge sogar bei 67,1 %.
Das EBITDA erreichte im Quartal 479,6 Mio. US-Dollar, was einer Marge von 71,5 % entspricht. Diese hohe Profitabilität unterstreicht die starke Skalierbarkeit des Geschäftsmodells.
3. Wachstum in allen Segmenten
Alle Geschäftsbereiche verzeichneten Zuwächse:
- Options: 433,1 Mio. US-Dollar (+34 %), getrieben durch deutlich höhere Handelsvolumina.
- North American Equities: 110,7 Mio. US-Dollar (+17 %).
- Europe & APAC: 69,9 Mio. US-Dollar (+24 %).
- Futures: 33,7 Mio. US-Dollar (+12 %).
- Global FX: 23,7 Mio. US-Dollar (+22 %).
Besonders stark entwickelte sich das Optionsgeschäft mit einem Anstieg des durchschnittlichen täglichen Handelsvolumens um 24 %.
4. Solide Bilanz und hohe Liquidität
Zum 31. Dezember 2025 verfügte Cboe über 2,22 Mrd. US-Dollar an liquiden Mitteln. Die langfristigen Schulden lagen bei 1,44 Mrd. US-Dollar. Damit ist das Unternehmen netto deutlich liquide.
Das Eigenkapital stieg auf 5,14 Mrd. US-Dollar (Vorjahr: 4,28 Mrd. US-Dollar). Die Bilanz wirkt insgesamt sehr robust.
5. Kapitalrückführung an Aktionäre
Im vierten Quartal zahlte Cboe Dividenden in Höhe von 0,72 US-Dollar je Aktie aus, insgesamt 75,8 Mio. US-Dollar. Es wurden keine Aktien zurückgekauft. Für Aktienrückkäufe stehen noch 614,5 Mio. US-Dollar zur Verfügung.
6. Ausblick 2026
Für 2026 erwartet das Management:
- Organisches Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich.
- Wachstum im Bereich Data Vantage im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich.
- Bereinigte operative Kosten zwischen 864 und 879 Mio. US-Dollar.
- Einen bereinigten Steuersatz von 27,5 % bis 29,5 %.
Fazit
Cboe hat 2025 ein außergewöhnlich starkes Jahr abgeschlossen. Umsatz, Gewinn und Margen erreichten Rekordwerte. Das Unternehmen profitiert von steigenden Handelsvolumina, insbesondere im Derivatebereich. Die hohe Profitabilität, die starke Bilanz und die kontinuierliche Dividendenzahlung unterstreichen die finanzielle Stabilität und Attraktivität des Geschäftsmodells.
Die Selektion dieser Aktie erfolgte zufällig aus einem breiten Spektrum an tagesaktuellen Börsenmitteilungen bezüglich angekündigter Dividendenzahlungen. Der vorliegende Beitrag zielt nicht auf eine qualitative Bewertung dieser dividendenstarken Aktie ab, sondern verfolgt einen rein deskriptiven Ansatz.
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