Das Handelsblatt hat in Zusammenarbeit mit der Plattform ExtraETF mehr als 2.000 Dividenden-ETFs analysiert und auf Basis strenger Kriterien ein Ranking der vier besten Produkte erstellt, die sich besonders für Krisenzeiten eignen. Dividenden-ETFs gelten als attraktiv, da sie regelmäßige Ausschüttungen bieten und in Unternehmen investieren, deren verlässliche Dividendenpolitik auf ein robustes Geschäftsmodell schließen lässt. Die Untersuchung legt besonderen Wert auf Substanz, Langfristigkeit und Kostenstruktur.
Methodik der Auswahl:
Die ETFs mussten bestimmte Bedingungen erfüllen:
- Ausschüttend (nicht thesaurierend)
- Mindestens fünf Jahre alt
- Mindestens 100 Mio. Euro Fondsvolumen zur Vermeidung von Fondsschließungen
- Nur Fonds in Euro oder US-Dollar
- Mindestdividendenrendite von 4 % pro Jahr
- Kursentwicklung über fünf Jahre im Plus
- Maximale jährliche Gesamtkostenquote von 0,5 %
Die vier besten Dividenden-ETFs laut Handelsblatt-Ranking:
- Platz 1: iShares STOXX Europe 600 Banks
- Eigentlich kein Dividenden-ETF, sondern ein Branchen-ETF
- Fokus: Europäische Bankaktien
- Kursentwicklung seit 2020: +90 %
- Dividenden: ca. 2.300 € bei 10.000 € Investition
- Gesamtrendite: ca. 112 %
- Bewertung: Hohe Kursdynamik durch gestiegene Zinsen und wirtschaftlichen Optimismus. Aber: Kein diversifizierter ETF – hohes Klumpenrisiko, nur für Anleger mit klarer Bankenstrategie geeignet.
- Platz 2: VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders
- Globaler Dividenden-ETF mit nachhaltigen Ausschlusskriterien
- Fokus: Stabile Dividendenzahler mit konservativer Ausschüttungspolitik
- US-Anteil überraschend niedrig (17 %)
- Kursentwicklung seit 2020: +42 %
- Dividenden: 2.800 €
- Gesamtrendite: ca. 70 %
- Bewertung: Breit gestreut, solide Dividendenpolitik, robustes Wachstum. Attraktiv für langfristig orientierte Anleger, auch dank ESG-Ausschlüssen.
- Platz 3: Invesco Euro Stoxx High Dividend Low Volatility
- Europäischer ETF mit Fokus auf dividendenstarke und wenig volatile Aktien
- 2024 Kursplus: +19 %, aber nur temporär stark
- Seit 2020 insgesamt schwächer: Kursentwicklung +5 %
- Dividenden: 2.500 €
- Gesamtrendite: 30 %
- Bewertung: Kurzfristig stark, aber historisch wenig überzeugend. Dividenden stetig, doch Kursperformance fragil. Für risikoscheue Anleger mit Fokus auf Europa vertretbar.
- Platz 4: iShares STOXX Global Select Dividend 100
- Global aufgestellter Dividenden-ETF mit klarer regionaler Gewichtung
- Geringer US-Anteil (18 %), Fokus u.a. auf Hongkong und Australien
- Dividenden: 2.400 €
- Kursgewinne: lediglich 400 € seit 2020
- Gesamtrendite: 28 %
- Bewertung: Ausschüttung solide, aber Kursentwicklung enttäuschend. Geringe Kursdynamik relativiert den Dividendenvorteil. Eher für Einkommensorientierte als für wachstumsorientierte Investoren geeignet.
Kritische Einordnung:
Die Analyse offenbart ein grundlegendes Spannungsverhältnis: Hohe Dividendenrenditen gehen oft mit schwacher Kursentwicklung einher. In einzelnen Fällen sind die Gesamtrenditen trotz attraktiver Ausschüttungen unterdurchschnittlich, was auf strukturelle Schwächen der zugrunde liegenden Unternehmen hindeuten kann. Besonders auffällig ist, dass der Sieger kein echter Dividenden-ETF ist, sondern ein Branchenfonds – was methodisch fragwürdig erscheint, da es die Vergleichbarkeit verzerrt.
Fazit:
Wer in Dividenden-ETFs investiert, sollte sich nicht ausschließlich von hohen Ausschüttungen leiten lassen, sondern stets auch die langfristige Kursentwicklung und Gesamtrendite im Blick behalten. Auch die Branchen- und Ländergewichtung kann entscheidend sein. Die Untersuchung zeigt, dass die besten Ergebnisse nicht zwangsläufig von den reinsten Dividendenprodukten stammen, sondern von solchen, die stabile Unternehmensgewinne, kluge Indexkonstruktion und niedrige Kosten miteinander verbinden. Anleger sollten wachsam und kritisch bleiben – insbesondere gegenüber kurzfristigen Renditeversprechen.
Die Wertpapierkennnummern (WKN) der im Ranking genannten ETFs:
- iShares STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF
WKN A0F5UJ - VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF
WKN A2JAHJ - Invesco EURO STOXX High Dividend Low Volatility UCITS ETF
WKN A2ABHF - iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF
WKN A0F5UH