Neueste Dividendenbekanntmachung
Der Aufsichtsrat der Kroger Co. beschloss am 26. Juni 2025, die vierteljährliche Dividende von 0,32 $ auf 0,35 $ je Aktie anzuheben – ein Plus von 9,4 %. Die erste Zahlung der erhöhten Ausschüttung erfolgt am 1. September 2025; Stichtag und Ex-Dividend-Tag sind der 15. bzw. 14. August 2025. Beim aktuellen Kurs von 71,28 $ entspricht das einer Forward Yield von rund 1,94 %.
Details zur Dividendenausschüttung
Mit der Anhebung steigt die jährliche Dividende auf 1,40 $, was einem geplanten Ausschüttungsvolumen von etwa 1,0 Mrd. $ entspricht. Kroger finanziert die Dividende aus einem Free Cash Flow-Ziel von 2,8 bis 3,0 Mrd. $ für das laufende Geschäftsjahr und bleibt damit innerhalb des selbst gesteckten Rahmens, Cash Flows sowohl in Wachstum als auch in Shareholder Returns zu lenken. Die Pay-Out-Quote liegt konservativ bei rund 34 % des erwarteten Gewinns und lässt Raum für künftige Steigerungen.
Relevante Bewertungskennzahlen
Die Aktie notiert bei 71,28 $ (47,09 Mrd. $ Marktkapitalisierung) und wird mit einem Forward P/E von 15,6 sowie einem Trailing P/E von 19,4 gehandelt. Das Enterprise Value beträgt 61,4 Mrd. $, was einem EV/EBITDA-Multiple von 8,5 entspricht – moderat für den defensiven Lebensmittelsektor. Das Management ROE überschreitet 20 %, während die Nettoverschuldung bei rund 2,0× EBITDA verharrt. Diese Kennzahlen zeigen eine robuste, aber nicht übertriebene Bewertung, die in Einklang mit der stabilen Ertragsdynamik des Konzerns steht.
Dividendenhistorie und Nachhaltigkeit
Seit der Wiederaufnahme der Ausschüttungen 2006 hebt Kroger die Dividende jedes Jahr an – nun 19 Jahre in Folge. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate beträgt beachtliche 13 %. Trotz dieser Dynamik blieb die Pay-Out-Quote stets unterhalb der 40-Prozent-Marke, was ein hohes Maß an Finanzdisziplin signalisiert. Zusätzlich zum Dividendenwachstum laufen Rückkäufe im Volumen von bis zu 7,5 Mrd. $, deren Abschluss bis Ende 2025 erwartet wird. Dieser Doppelansatz erhöht den Kapitalbedarf, bleibt jedoch dank der soliden Free Cash Flow-Basis und des Investment-Grade-Ratings tragfähig.
Ausblick für langfristige Investoren
Operativ lieferte Kroger im ersten Quartal 2025 ein bereinigtes EPS von 1,49 $ bei einem Umsatz von 45,12 Mrd. $; identische Umsätze ohne Treibstoff legten um 3,2 % zu. Das Management hob die Prognose für vergleichbare Umsätze auf 2,25 bis 3,25 % an, beließ jedoch Gewinn- und Cash-Flow-Guidance unverändert – ein Zeichen vorsichtiger Planung in einem nach wie vor volatilen Konsumumfeld. Wachstumsimpulse kommen aus dem stark wachsenden Digital-Umsatz (+15 %) sowie Margenverbesserungen durch geringeren Schwund. Risiken bestehen in steigenden Arbeits- und Logistikkosten sowie regulatorischen Unsicherheiten nach dem gescheiterten Albertsons-Deal; die moderate Verschuldungspraxis mildert jedoch extremes Abwärtspotenzial.
Unternehmensprofil
Kroger ist mit über 2.700 Filialen in 35 Bundesstaaten der größte reine Lebensmittelhändler der USA. Neben klassischen Supermärkten betreibt der Konzern umfangreiche Eigenmarken-Produktion, Online-Fulfillment-Center (Ocado-Partnerschaft) und mehr als 2.200 In-Store-Apotheken. Rund 414.000 Mitarbeitende bedienen täglich über elf Millionen Kundinnen und Kunden. Das Geschäftsmodell verbindet stationäre Nahversorgung mit wachsender E-Commerce-Reichweite und zielt strategisch auf „Fresh“, „Our Brands“ und personalisierte Angebote ab.
Fazit
Die neue Ausschüttung festigt Krogers Ruf als verlässlicher Dividendengrower. Eine moderate Bewertung, solide Cash-Flows und eine historisch disziplinierte Pay-Out-Politik bieten Einkommens- und Qualitätsinvestoren ein attraktives Risiko-Rendite-Profil. Wer auf stetig steigende Dividenden bei gleichzeitig defensiver Geschäftsstruktur setzt, findet in Kroger einen belastbaren Baustein fürs Langfrist-Depot.
Zusammenfassung der Kroger-Geschäftszahlen für das 1. Quartal 2025
Die US-Supermarktkette Kroger Co. veröffentlichte am 20. Juni 2025 ihre Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres. Das Unternehmen konnte sich in einem herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld behaupten und verzeichnete insbesondere bei E-Commerce, frischen Produkten und Apothekenumsätzen Wachstum.
Finanzielle Kennzahlen im Überblick:
- Identische Umsätze ohne Kraftstoff: +3,2 % im Vergleich zum Vorjahresquartal (Vorjahr: +0,5 %)
- Gesamtumsatz: 45,1 Mrd. USD (leicht unter dem Vorjahr mit 45,3 Mrd. USD)
- Operativer Gewinn: 1,322 Mrd. USD (Vorjahr: 1,294 Mrd. USD)
- Bereinigter FIFO-Betriebsgewinn: 1,518 Mrd. USD (Vorjahr: 1,499 Mrd. USD)
- Gewinn je Aktie (EPS): 1,29 USD (unverändert gegenüber Vorjahr)
- Bereinigter Gewinn je Aktie (EPS): 1,49 USD (Vorjahr: 1,43 USD)
- E-Commerce-Umsatzwachstum: +15 %
Entwicklung der Margen:
- Bruttomarge: 23,0 % (Vorjahr: 22,0 %) – der Anstieg ist auf geringeren Schwund, niedrigere Logistikkosten und den Verkauf der Sparte „Kroger Specialty Pharmacy“ zurückzuführen.
- FIFO-Bruttomarge (bereinigt): +79 Basispunkte
- OG&A-Kostenquote (operativ, allgemein, administrativ): +63 Basispunkte – Anstieg u. a. durch Pensionsplanbeiträge und Verkauf der Apothekensparte.
Strategische Maßnahmen und Investitionen:
- Schließung von 60 Filialen geplant, verbunden mit einem Wertminderungsaufwand von 100 Mio. USD. Ziel ist eine verbesserte Effizienz und Reinvestition in das Kundenerlebnis.
- Aktienrückkauf: Fortsetzung eines beschleunigten Aktienrückkaufprogramms in Höhe von 5 Mrd. USD, das bis Q3 2025 abgeschlossen sein soll. Weitere 2,5 Mrd. USD an Rückkäufen sind im Jahresverlauf geplant.
- Verschuldung: Anstieg der Netto-Gesamtschulden auf 13,5 Mrd. USD, Verhältnis von Netto-Gesamtschulden zu bereinigtem EBITDA bei 1,69 (Zielkorridor: 2,3–2,5).
- Cashflow aus operativer Tätigkeit: 2,15 Mrd. USD
Prognose für das Gesamtjahr 2025:
- Angehobene Prognose: Identische Umsätze (ohne Kraftstoff) nun bei 2,25–3,25 % (zuvor niedriger).
- Bestätigt:
- Bereinigter FIFO-Betriebsgewinn: 4,7–4,9 Mrd. USD
- Bereinigter Gewinn je Aktie: 4,60–4,80 USD
- Bereinigter Free Cashflow: 2,8–3,0 Mrd. USD
- Investitionen (CapEx): 3,6–3,8 Mrd. USD
- Effektiver Steuersatz (bereinigt): 23 %
Kritische Einordnung:
Trotz stagnierender Gesamtumsätze und wachsender operativer Kosten gelingt es Kroger, die Profitabilität durch strategische Portfolioanpassungen zu verbessern. Der Verkauf der Apothekensparte ist kurzfristig margenwirksam, langfristig jedoch fragwürdig, da er einen zukunftsträchtigen Gesundheitsmarktsegment aufgibt. Die hohe Abhängigkeit von aggressiven Aktienrückkäufen zur Aktionärsbefriedigung (7,5 Mrd. USD Rückkaufvolumen) könnte mittel- bis langfristig die Flexibilität bei Investitionen in organisches Wachstum einschränken. Die Erhöhung der Schulden und die geplanten Filialschließungen sind Ausdruck einer strukturellen Neuausrichtung, die jedoch nicht ohne soziale und reputative Risiken bleibt – auch wenn das Versprechen, Mitarbeitende zu versetzen, den sozialen Druck abmildern soll.
Abschließend lässt sich festhalten: Kroger setzt auf Effizienz, E-Commerce und Markenstärke („Our Brands“), bleibt jedoch in einem von Unsicherheit geprägten Umfeld auf kurzfristige operative Hebel angewiesen. Das langfristige Wachstumspotenzial wird vor allem von der Fähigkeit abhängen, Kundenbindung durch Qualität, digitale Services und Preisattraktivität zu sichern.
Die Selektion dieser Aktie erfolgte zufällig aus einem breiten Spektrum an tagesaktuellen Börsenmitteilungen bezüglich angekündigter Dividendenzahlungen. Der vorliegende Beitrag zielt nicht auf eine qualitative Bewertung dieser dividendenstarken Aktie ab, sondern verfolgt einen rein deskriptiven Ansatz.