Die finanzielle Situation für Millionen von Amerikanern mit Studienkrediten spitzt sich dramatisch zu. Zahlungsausfälle bei diesen Krediten stehen kurz davor, neue Rekordhöhen zu erreichen, und mehr als neun Millionen Kreditnehmer könnten bereits im ersten Quartal dieses Jahres einen erheblichen Einbruch ihrer Kreditwürdigkeit erleben. Dies geht aus neuen Daten hervor, die am Mittwoch von der Federal Reserve Bank of New York (New Yorker Fed) veröffentlicht wurden.
Der jüngste Bericht der New Yorker Fed liefert eine besorgniserregende Momentaufnahme der Situation bei Studienkrediten, nachdem die Rückzahlungslandschaft durch die Covid-19-Pandemie und anschließende politische Maßnahmen grundlegend verändert wurde. Laut dem „2025 Student Loan Update“ waren schätzungsweise 15,6 % der Bundesstudienkredite – ein neuer Rekordwert – Ende letzten Jahres wahrscheinlich überfällig. Das entspricht einer gewaltigen Summe von über 250 Milliarden US-Dollar an säumigen Schulden, verteilt auf 9,7 Millionen Kreditnehmer. Diese Schätzungen basieren auf Daten der Federal Student Aid (FSA), die bis zum 30. September 2024 verfügbar waren; aktuellere Daten werden nach dem 31. März erwartet.
Die Konsequenzen für die Betroffenen sind gravierend: Neue Zahlungsausfälle bei Studienkrediten können massive negative Auswirkungen auf die Kreditwürdigkeit (Credit Score) haben. Im Durchschnitt droht Kreditnehmern mit ohnehin schon schlechter Bonität (Subprime) ein Abzug von 87 Punkten, während bei solchen mit ausgezeichneter Bonität (Superprime) sogar ein drastischer Einbruch um durchschnittlich 171 Punkte möglich ist.
Die Pandemie hatte Millionen von Kreditnehmern zunächst eine Atempause verschafft. Staatliche Hilfen und eine jahrelange Pause bei den Rückzahlungen ermöglichten es vielen, ihre Schuldenstände zu reduzieren. Gleichzeitig wurden jedoch die Pläne der Biden-Regierung für einen umfassenden Schuldenerlass durch rechtliche Anfechtungen blockiert, was die Situation für andere Kreditnehmer verkomplizierte.
Die allgemeine Zahlungspause endete im September 2023. Die Biden-Regierung gewährte jedoch eine zusätzliche einjährige „Schonfrist“ (on-ramp), während der versäumte Zahlungen keine negativen Auswirkungen auf die Kreditwürdigkeit hatten. Diese wichtige Übergangsregelung lief jedoch am 30. September 2024 aus. Da die Daten der New Yorker Fed nun darauf hindeuten, dass viele Kreditnehmer ihre Zahlungen nicht im gleichen Maße wieder aufgenommen haben wie vor der Pandemie, wächst das Risiko negativer Bonitätsfolgen erheblich.
Interessanterweise stellte die New Yorker Fed fest, dass seit der Wiederaufnahme von Zinszahlungen und Tilgungen im Herbst 2023 zwar ein größerer Anteil der Kreditnehmer seine Schuldenstände reduzieren konnte. Gleichzeitig blieb aber der Anteil derjenigen, deren Schulden gleich blieben oder sogar anstiegen, Ende 2024 deutlich über dem Niveau vor der Pandemie. Die Forscher führen dies auf eine Kombination aus ausbleibenden Zahlungen und der Tatsache zurück, dass viele Kreditnehmer aufgrund von Klagen gegen den neuen „Saving on a Valuable Education“ (SAVE)-Rückzahlungsplan vorübergehend von Zahlungen befreit waren (administrative forbearance).
Die Situation könnte sich weiter verschärfen. Die Daten zeigen, dass die Schuldenlast aus Studienkrediten zu einer Zeit zunimmt, in der mögliche politische Änderungen unter der Trump-Regierung – wie die diskutierte Zerschlagung des Bildungsministeriums oder die vorübergehende Einstellung von Anträgen auf einkommensabhängige Rückzahlungspläne – die Fähigkeit der Kreditnehmer zur Schuldenbewältigung weiter erschweren könnten.
„Es ist die Idee ‚Wo nichts ist, kann man nichts holen‘: Das Geld muss irgendwoher kommen“, kommentierte Ted Rossman, Senior Branchenanalyst bei Bankrate. „Die Leute könnten also wegen der Belastung durch Studienkredite bei anderen [Schulden] in Verzug geraten.“
Obwohl Kreditnehmer von Studienkrediten nur einen relativ kleinen Anteil an den gesamten Konsumausgaben ausmachen, unterstreicht der Bericht der New Yorker Fed die zunehmende finanzielle Fragilität einiger amerikanischer Haushalte in einer Zeit erhöhter wirtschaftlicher Unsicherheit und plötzlich wieder aufgeflammter Rezessionsängste. Die kommenden Monate werden zeigen, wie stark der Bonitätsabsturz tatsächlich ausfällt und welche weiteren Folgen dies für die Betroffenen und die US-Wirtschaft hat.