Der neue Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF bietet eine besonders breite weltweite Streuung zu sehr niedrigen Kosten. Die Stiftung Warentest bewertet ihn positiv, hält einen Wechsel aus bestehenden Welt-ETFs aber meist nicht für sinnvoll.
1. Was zeichnet den neuen ETF aus?
- Über 10.000 Aktien aus Industrie- und Schwellenländern, einschließlich kleiner Unternehmen (Small Caps).
- Sehr geringe Kosten: nur 0,07 % jährlich.
- Globale Marktabdeckung: mehr als 99 %.
- US-Anteil: rund 62 %.
- Erhältlich als thesaurierende und ausschüttende Variante.
- Die thesaurierende Variante sammelte innerhalb weniger Wochen über 2,5 Milliarden US-Dollar ein.
2. Vergleich mit etablierten Welt-ETFs
Die Zahlen stammen aus dem Handelsblatt-Artikel.
| Merkmal | MSCI World | FTSE All-World | Neuer FTSE Global All-Cap |
|---|---|---|---|
| Aktien im Index | ca. 1.300 | ca. 4.300 | über 10.000 |
| Marktabdeckung | ca. 78 % | über 90 % | über 99 % |
| US-Anteil | ca. 73 % | ca. 62 % | ca. 62 % |
| Schwellenländer | Nein | Ja | Ja |
| Small Caps | Nein | Nein | Ja |
Der größte Unterschied liegt in der zusätzlichen Berücksichtigung kleiner Unternehmen.
3. Welche Vorteile bringt das?
Breitere Diversifikation: Durch die zusätzlichen Aktien sinkt das unternehmensspezifische Risiko theoretisch weiter.
Niedrige Gebühren: Die laufenden Kosten von 0,07 % liegen deutlich unter denen vieler anderer Welt-ETFs, die bis zu 0,30 % verlangen.
Umfassendere Marktabdeckung: Der ETF bildet nahezu den gesamten weltweit investierbaren Aktienmarkt ab.
4. Welche Nachteile gibt es?
- Begrenzter Zusatznutzen: Der FTSE All-World deckt bereits über 90 % des Marktes ab. Die zusätzlichen Aktien verbessern die Streuung nur noch vergleichsweise wenig.
- Geringere Liquidität: Kleine Unternehmen werden weniger gehandelt, wodurch zusätzliche Handelskosten entstehen können.
- Keine vollständige Nachbildung: Ende August hielt der ETF tatsächlich nur rund 6.400 Aktien, obwohl der zugrunde liegende Index mehr als 10.000 umfasst. Vanguard verwendet also eine näherungsweise Abbildung.
5. Lohnt sich ein Wechsel?
Die Stiftung Warentest unterscheidet zwischen Neuanlegern und Bestandsanlegern.
| Situation | Einschätzung |
|---|---|
| Neuer ETF-Sparplan | Sehr interessante Option |
| Bereits im MSCI World investiert | Wechsel nicht zwingend notwendig |
| Bereits im FTSE All-World investiert | Nur geringer zusätzlicher Diversifikationsvorteil |
| Bestehenden ETF verkaufen und wechseln | Wegen möglicher Steuern häufig nachteilig |
| Bestehenden ETF behalten und neuen ETF besparen | Sinnvolle Alternative |
Insbesondere bei größeren unrealisierten Kursgewinnen können die beim Verkauf anfallenden Steuern den langfristigen Vorteil niedrigerer Gebühren aufzehren.
Fazit
Der neue Vanguard FTSE Global All-Cap ist eine attraktive Lösung für langfristig orientierte Anleger, aber kein Grund für hektische Depotumschichtungen.
Der Unterschied zwischen 4.300 und 10.000 Aktien klingt enorm, ist hinsichtlich der tatsächlichen Risikostreuung aber deutlich kleiner, als die Zahlen vermuten lassen.
Wer bereits einen günstigen FTSE All-World besitzt, kann diesen problemlos weiterhalten. Bei einem neuen Sparplan ist der Global All-Cap mit 0,07 % laufenden Kosten dagegen besonders interessant. Ob er langfristig tatsächlich besser abschneidet, lässt sich aus dem Artikel nicht ableiten.